【ETF拯救世界】波段策略·网格

我从2015年开始关注E大，跟投长赢指数投资计划，订阅了估值邮件。在E大的谆谆教导下，对投资也慢慢有了理解。

今年五一期间E大分享了使用7年的网格策略，原文发表在E大微信公众号，我在这里做了归纳整理。

一个成熟的体系中，我建议要有长期策略以及短期策略。长期策略是用来赚增长+通胀的大钱。短期波段策略赚的是情绪以及波动的钱。长短策略结合才是我理想中最佳投资体系。

网格策略，只是你投资体系中的一个补充，一定是配角。不能将它当成主要策略。你的主要策略，应该是长期持有的策略。但短期波段策略也有它存在的价值。

网格策略就是一个中短期波段策略。在波动巨大但长期没有涨幅的品种上，他能让你吃到波动利润。在长期持仓的品种上，叠加短期波段策略，会让你持仓的时候心态更加平和。

网格策略能在震荡市中提供源源不断的利润，能满足各位无处安放的交易欲望，能避免上上下下坐电梯而又无法实现利润的焦虑感。  

网格策略基础/1.0版

一、操作步骤

第一步：确定交易品种。

第二步：列出网格表格。表格中包括交易价格、交易金额、交易日期。

第三步：做压力测试。

第四步：设置交易提醒。

第五步：按照交易提醒进行交易。

二、适用范围

适用范围底线：你要做网格的品种，一定是有底的品种。也就是说，不会死的品种。这句话是你在这篇文章中需要牢记的第一句话。

最佳品种，是那些没完没了的上下折腾，几年后回头一看仍在原处。这种品种简直可以说是网格策略的最佳伴侣，如果你能找到一个，基本上就等同于你找到提款机了。

当然，长期会缓慢上涨的也可以做。只要你把网格和你的长期持有策略结合就好。

走势相似的品种不要重复开：比如，都是大盘股指数，50和300你就别开两个网格了。占用资金过多也不是好事。意义也不大。

三、交易表格

选好交易品种之后，打开excel，列好买卖交易价格、交易金额、交易日期。

其中价格部分，如果从1开始，以5%幅度为一网，则买入价格分别为：1、0.95、0.9、0.85、0.8……卖出价格除第一网1.0买入的要在1.05卖出外，其它每一网都是上一网的买入价格。即，0.95买入的一网，1元卖出；0.9买入的，0.95卖出，依次类推。

所以，你1元买入的部分，在1.05清仓，赚到5%利润。0.95买到的，在1元清仓，赚到5.26%……最终，在0.7元买入的部分，0.75清仓，则这部分收益率就可以到7.14%。

1.0 网格交易模板

网格大小：1.0系统中，普通的品种我一般给5%。波动大的品种，比如券商指数，我给10%。供参考。

四、开始时机

最好的开始时机，是价格略低于价值的时候。价格太高，买入的部分很难赚钱。价格太低，赚不了几次就飞了。

至于什么时候是价格略低于价值，很难给出一个统一的标准。可以观察ETF计划，如果计划开始买入，就至少说明这个东西不太贵了。

五、压力测试

一定要做好压力测试。网格策略最关键的地方不是能赚多少钱，而是你可以知道最坏情况发生后，自己的账户会怎样。有了这样的准备，无论从策略设计本身又或者你的心态，都会受益匪浅。所以，这是你在本篇文章中要记住的第二句话：压力测试是最重要的。

设计交易表格的时候，根据具体情况，模拟最大下跌幅度。比如说，你现在要开始一个中证500的网格，那你就应该知道，下跌60%，几乎一定是最坏情况了。甚至下跌50%也非常困难。那么你如果相对来说激进一点，就可以以40%设计压力测试。保守一点，就按照50%或者60%设计。

如果你真的不知道到底应该给多少最大下跌空间，你可以参考ETF计划里面每次关于指数最大跌幅的判断。在那个基础上，再加10%基本上就是铁底。

网格策略进阶/2.0版

一、网格1.0的问题

很明显，最大的问题在于，在一波强势上涨中，赚的不够多。

华宝油气策略操作图（1.0版本）

二、2.0子策略/留利润

 2.0的第一个子策略，叫做留利润。

每一次网格卖出操作中，你可以把利润留下。因为这部分是0成本，所以你可以无限期持有。

金融心理学告诉我们，人们很容易把持仓品种分为不同的心理账户。那么，我们不如就将这部分0成本的利润，做为“免费得到”心理账户的品种，长期持有。无论它如何波动，因为是“赚来的”，所以在正常人的认知中，它都不会带来情绪化上的变化。

各位要知道，由于经济发展以及通胀的影响，绝大多数指数型品种长期看都会一路向上。所以你的网格利润自动转换成长期持有的部分后，会为你带来长期良好收益。

留利润子策略具体做法：

举例，1元价格买入10000元某品种10000份。1.05卖出10000元9524份，剩下的476份永不卖出，或者到极度高估的情况再卖。

留存1倍利润操作示意表

留利润子策略进化：

这个子策略，你还可以继续进化。比如：留双份利润，留三份利润。怎么理解？你一格赚了5%，但因为这时候已经跌得太多了，你可以不仅留下5%的利润，还可以留下5%甚至10%的本金。

即，1元价格买入10000元某品种10000份。1.05留双份利润，卖出9048份9500元，500元利润与500元本金永不卖出，或者极度高估才卖。

留存2倍利润操作示意表

三、2.0子策略/逐格加码

只要一个品种不会死，一定是价格越低价值越大。同时，见底以及波动的可能性也逐渐增加。所以，每一格增加一定投入，最终可以获取更大的利润。这也一定程度上缓解了1.0系统中底部利润过低的缺陷。

怎么加呢，永远要牢记压力测试的重要性。

列表格，列出最坏情况下自己是否还能坚持。然后逐渐加码，你可以尝试从第二格开始，每格比上一格加5%。算到最后你发现自己资金和心理状态扛不住了，没关系，那就从第三格开始加码，前两格用同样的金额。如果还是扛不住，那就从第四格开始。

如果你发现到最后自己的状态也非常轻松，那就每格增加7%，或者10%。总而言之，因为所有交易在交易开始前你就已经开始计划，所以无论如何调整都没有任何问题。只要你不过高或者过低估计自己的实际情况，那么怎么调整细节是非常自由的。

递增比例5%操作示意表

四、2.0子策略/一网打尽 

网格2.0系统的终极大招，会让利润疯狂奔跑的子策略。大网，中网，小网一起上。

如果把5%的网格当作小网，那么你可以再设置一个15%的中网，一个30%的大网。把你的资源分配到三个网格系统中。用5%的网格满足日常生活所需，15%的网格改善生活，30%的网格赚大钱（大网利润率：0.3/0.7=43%）。

具体做法：中网、大网操作方法与小网一致，但网格幅度升至15%以及30%。当然，这两个数字你也可以自己调整，比如10%和20%，又或者20%和40%。无所谓。

中网0.85、0.7、0.55……买入的，分别在1、0.85、0.7卖出。

大网0.7、0.4买入的，分别在1、0.7卖出。

依然是拿出表格，做压力测试。

小网5%、中网15%、大网30%操作表

五、190528指数估值：网格2.0的两个细节规则

对于价值会随着时间推移自然增长的指数，在长期没有卖出网格以及初始买入价格都应该考虑上调交易价格。怎么理解呢。

第一个是长期没有卖出的网格。比如一年前的今天你买入一份300或者500网格。一年后还没有卖出，那么按理说你应该调高这一格的卖出价格，这样是比较合理的。至于调高多少，这个不能一概而论。但是加一个无风险利率我想问题应该不大。无风险利率你可以取一年期国债收益率或者货基收益率。这个比较自由，加不加，或者加多少可以自己决定。

第二个是当一轮网格全部卖出后，如果距离开网的日期已经过了一年以上，也可以适度上调开网价格。这个规则可以与上面的结合。如果上面的规则已经将第一网卖出价格增加x%，那么你的第二轮第一网买入价格也可以上调x%。

这两个细节规则适用于价值会随着时间增长的指数。比如黄金又或者油气之类的资源类指数，又或者资源类股票指数都不适合这样的细节。宽基及大部分行业都可以。