政策明确 这个行业迎来爆发

近日，国家能源局发布了2019年上半年光伏发电建设运行情况，数据显示，截至2019年6月底，全国光伏发电累计装机185.59GW，同比增长20%，新增11.4GW。其中，集中式光伏发电装机130.58GW，同比增长16%，新增6.82 GW；分布式光伏发电装机55.02 GW，同比增长31%，新增4.58 GW。由于下半年至少有30GW的安装预期，这就意味着国内市场正在酝酿新一轮的抢装行情，预计9月份开始市场需求进入装机旺季。

 

什么是光伏发电？

光伏发电是利用半导体界面的光生伏特效应而将光能直接转变为电能的一种技术。发电分为：集中式和分布式

 

光伏能源系统一般包括太阳能电池或组件、充放电控制系统（或包括逆变器）和负载控制几个部分。

 

所处地位：

国内光伏产业引领全球市场发展，产业规模自 2007 年起连续多年保持世界第一，2017 年国内多晶硅产量占比54.8%、硅片占比 87.2%、电池片占比 69%、组件占比 71%，各环节均有 5 家以上企业位居全球前十名，国内产业化技术处于全球先进水平。

 

政策影响：

2019年1月9日，国家发改委、国家能源局发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，提出推进风电、光伏发电无补贴平价上网的有关要求和相关支持政策措施，从而促进可再生能源高质量发展，提高风电、光伏发电的市场竞争力。

 

2019年5月28日，国家能源局发布《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》，再次强调优先推进平价上网项目建设。

 

供求关系：

需求端：过去几年都是以国内需求为主，国外市场相对分散。而去年531政策出台之后，海外需求大增。但今年情况有所转变，由于平价上网政策的推出，光伏产品的价格也大幅下降，导致国内需求也出现回暖，近期光伏项目招标陆续启动，需求有望迎来爆发。

 

供给端：行业洗牌加剧，落后产能加速淘汰。高成本多晶硅产能早已过剩，并且技术终究要被替代，高效单晶PERC产能不足，目前有效供给只有隆基和中环两家，在硅片环节，形成了双寡头垄断的产业格局。

 

技术趋势：

目前光伏发电主要的有两个大的技术方向，即晶硅光伏和薄膜光伏。其中晶硅光伏又可以分为多晶硅和单晶硅，其市场占有率高达85%以上，是光伏发电的绝对主流。

 

长远来看，技术进步和成本下降是光伏产业链的趋势，从具体路径来看，实现光伏平价上网有两种方式：降成本、增效率。其中降成本指全产业链各个环节的成本降低。增效率指通过工艺的改进，提高电池片的转换效率，从而带来组件的功率提升，间接降低电站的单瓦投资成本。

 

未来新方向：

大硅片化是通过提升硅片的面积来增效，现阶段比较流行的硅片尺寸为M2 和M4，行业两大龙头生产商均在推广大硅片，有效提升硅片的发光面积达到增加发电功率的效能，以降低BOS 成本和LCOE 成本。

 

当前，大尺寸硅片渗透率仍较低，预计在2020—2021 年加速渗透。2019 年预计仅有16.7GW的硅片尺寸大于156.75mm，占总硅片出货量的13%，预计未来几年大尺寸硅片的出货量将大幅提升。

 

2019年8月16日，中环股份发布了“夸父”系列单晶硅片，其中M12边长为210mm，对角线295mm，表面积比传统M2硅片增大80.5%。对于制造业而言，大硅片的推出可以降低电池片和组件厂商的生产成本，改善下游盈利空间。对于业主来说，大硅片带来的单块组件的功率提升，可以降低电站所需的支架，汇流箱等按片数相关的成本，度电成本得到下降。

 

产业链个股： 

图片来源：WIND 中泰证券研究所