财务报表分析常用指标（1）

企业财务报表主要有三类：资产负债表、利润表、现金流量表。通过对财务报表进行分析我们可以了解到公司的经营和财务状况。这次小雪给大家分享一下财务报表分析中的几个常用指标。本次介绍一下流动性比率。

1.流动性比率

流动性比率是用来衡量企业短期偿债能力的比率。主要分析企业流动资产（包含现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等）和流动负债（包含短期借款、应付账款、应付票据等）。常用流动比率和速动比率来衡量企业流动性状况，其中：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

一般情况下，流动利率和速动比率值越大，说明企业的偿债能力越好，流动性越好，其中，流动比率大于1，说明企业可以运用流动资产变现来偿还短期债务。与流动比率相比，速动比率扣除了存货，其对企业短期偿债能力具有更直观地反映，一般认为速动比率大于2时，企业才能维持较好的短期偿债能力。然而，流动性比率并非越高越好，过高反而说明企业的闲置资产过多。

2.财务杠杆比率

财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。它主要反映了企业通过债务筹资的比率。企业筹资主要有两种手段：股权筹资（发行股票）和债权筹资（发行债券），企业的融资策略直接影响了财务杠杆比率。常用的财务杠杆比率主要有资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。

• 资产负债率

资产负债率是使用频率最高的债务比率。它是负债总额占总资产的比率，反映了企业对于长期债务的本金保障程度。其公式为：

资产负债率=负债/资产

资产负债率是反应负债占总资产比率的指标，当该比率为1时，表示企业的所有资产都是通过举债得到的，当该比率大于1时，说明该公司资不抵债。由于当企业破产清算时，资产会存在贬值现象，如果最终拍卖资产所得小于债权人投入，债权人就有损失的风险。一般情况下，对债权人来说，该比率越低越好，因为该比率越低说明企业的偿债能力越好，越高说明企业面临的财务风险越大。

• 权益乘数和负债权益比

权益乘数和负债权益比是由资产负债率衍生出来的两个重要比率，同样反映了企业对长期债务本金的保障程度。公式如下：

权益乘数=资产/所有者权益

权益乘数又称为杠杆比率。一般情况下，权益乘数越高，表明企业负债越重，所有者投入资产占总资产的比率越低，企业的财务杠杆比率越高，企业面临的财务风险也越大。

负债权益比=负债/所有者权益

负债权益比反映了所有者权益对债权人权益的保障程度。过高反映了企业负债过重，财务杠杆比率越高，企业面临的财务风险也越大。

• ​利息倍数

利息倍数衡量的是企业对于长期债务利息的保障程度。它是企业的息税前利润相对于所需支付债务利息的指标。其计算公式为：

利息倍数=息税前利润/利息

利息倍数越高，企业的偿债能力越强，对于债权人来讲，利息倍数越高越安全。

PS:

家庭常用流动性指标：流动性比率，计算公式如下：

流动性比率=流动性资产/每月支出

其中，流动性资产为家庭中可以迅速变现的资产，包含现金，银行存款，货币基金等。各位财友可以用这个指标来衡量一下家庭资产流动性。看看是否有足够的应急能力，一般而言，该比率为3的时候，说明家庭资产稳定。

当然，同企业流动性比率一样，这个指标也不是越高越好，过高证明可能存在过多的闲置资金，大家可以用这部分钱买些更好收益的理财产品。