|
今天尾盘，外资继续抢筹： 昨天买了40亿，今天又买30亿，10月过半就已经买了超百亿。11月份MSCI将再次扩容，这次带来的增量资金，比前两次还要大，中金公司预计达到420亿美金。 还是那句，外资持续流入A股，是大趋势。预计未来大概有5万亿增量资金，将会进入A股。看着巨量资金大幅流入，蓝筹持续强势，今天我想从本质的角度，聊聊市场。。 有个经济常识，只要商品供不应求，价格就会上涨。股票的本质是什么？也是商品啊，所以股票能不能涨，看的是供需关系。谁供不应求，谁稀缺，谁就会涨。 买股票就是买稀缺。 当年我也做过游资模式，那时候之所以模式灵，是因为市场上的小盘股稀缺。但后来因为某件事，我彻底转型了，现在想想还是捏了一把冷汗，这几年好多人因此巨亏。 这件事就是：注册制。虽然没有全面推行，但陆陆续续也发了很多新股，基本上也类似于注册制了。好家伙，这东西一出来，整个市场的生态，可以说是发生了翻天覆地的变化。 新股上市都是什么股票？基本是小盘股。估值是有地心引力的，小盘股普遍市盈率很高、很贵，当它不再稀缺的时候，价格就会下跌。商品供应量多了，自然就没人会再出高价买了。 另外，很多小盘股，只要稍微一涨，大股东啥的，就赶紧出来卖股票，改善生活。从商品的供给端来看，这也增加了小盘股的供应量。 比如大小非减持，这周有43家公司，合计46.85亿股限售股解禁上市，解禁市值2000亿左右。2020年1月，达到最高峰。1个月就有6800亿，比今年1季度3个月加起来量都多。 未来4个月解禁市值，大约有要1.6万亿的解禁量。目前不管是新股的发行，还是大小非减持，从股票商品的供给端来看，小盘股的供应量，依旧没有减少的迹象。 当然，小盘股对应的就是大盘股，即所谓蓝筹股、核心资产。普遍观点都认为市值大，不可能涨。根据商品供需原理，我也算过蓝筹的供给量，发现大部分筹码是锁定的，而且没有什么大小非减持。 举个例子。。随便找个公司，看前十大股东： 像财政部持股这些，他们都是不会卖的，里面90%都是不会卖的，大部分筹码是非流通的。所以，比如四大行，自由流通市值合计，仅仅是2000多亿。一些典型的蓝筹公司，总计加起来的流通市值不足4万亿。 而中小盘股的流通市值是多少？大概6万亿。所以，从供给的角度上说，小盘股的股票供应量，并不比蓝筹少，而且可以预见的是，未来会继续发新股，大小非减持会继续增加，股票供应量还会继续增加。 讲完股票（商品）的供给端，说说需求端。 目前所知道的场外资金，就是外资、社保和保险等大资金，预期大概有5万亿增量资金。这批钱的投资模式，不太会炒小盘股，主要还是买确定性高的品种，也会倾向于选择低估值的蓝筹公司。 从筹码供需的角度上看，场外增量资金>流通筹码，蓝筹的供需关系，还是偏紧俏的。讲到这里，大家也就知道，为什么这几年沪深300和上证50，明显强于其他指数，这是最本质的原因。 随着新股越来越多，当下我还是会坚持持有确定性高的投资品种。所谓确定性，就是估值低，并且具有垄断基因，属于行业寡头的公司。最好是产品具有成瘾性，大家每天都要用的那种。 今天说一个新思路，从商品的供需角度，来看待市场。股票本质也是商品，买股票就是买稀缺的商品。 如果哪天发现蓝筹股的供应量增加了，需求量减少了，出现供过于求的情况，那也要果断撤退。 不管以后市场怎么变，聪明投资者的投资模式，一定是回归本质。先看看有没有价值，看估值是否合理，其次就是分析供需关系。什么东西低估了，有价值了，就选什么，什么商品的供需紧俏，就选什么。 从本源入手，探索最原始的本质，这是投资中最重要的事。 ... 周一，我提出了一个新观点：看上证指数已经过时了。小盘股看创业板指和中证500，优质蓝筹看上证50和沪深300。这几年我一直在盯的指数，主要是上证50和沪深300。 |
|
|
