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1.002313新的大股东持股频频被套，连套N次的大股东在市场中非常罕见； 2.从不被看好的通信模组转型成物联网数据商的角色想象；进化成规模垄断和技术垄断的渠道垄断的科技龙头； 3.题材炒作将会类似海康威视逻辑是：核心竟争力的进化路径是类似的； 一.频频被套的大股东： 1.大股东进入成本：公司控股股东新余海若投资管理有限公司(以下简称“海若公司”)与珠海润达泰投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“润达泰”)签署了《股份转让协议》，海若公司通过协议转让方式转让给润达泰日海通讯 无限售流通股股份6,142.50万股，占公司总股本的19.6875%。本次协议转让完成后，公司的控股股东将由海若公司变更为润达泰，实际控制人将由王文生变更为薛健。 本次协议转让总价款为16.7亿元，对应股份为61,425,000股，每股价格为27.19元/股，价格较上市公司停牌前一交易日收盘价13.59元/股溢价100.07%。 员工持股计划： 2.第一期员工持股计划：2017年5月18日北信瑞丰基金日海1号资产管理计划已通过证券交易所集中竞价交易的方式购买股票，购买数量19,278,019股，购买均价21.49元/股，计4.14亿元。占公司总股本的比例为6.1789%。锁定期为自本公告披露之日起12个月。 3.第二期员工持股计划：2018年6月14日，日海通讯公告截止日前，公司通过集中竞价交易的方式二级市场购买股票，购买数量8,580,959股，购买数量983.49万股均价28.22元/股约3亿元，占公司总股本的比例为3.15%。 4．增持计划：润良泰于2018年8月3日至2018年9月18日期间，通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计增持公司股份共计40.2500万股，占公司股份总额的0.1290%。截止本公告日，根据增持计划，润良泰累计增持公司股份102.1399万股，占公司股份总额的0.3274%。 5.苦干高管增持，大概在22元左右； 二.转型逻辑 通信模组是不被看好的行业，因为两头受挤压，没有话语权；但是行业发生了变化； 1.物联网时代的终端多样化造成了模组多样化的需求 2.软件定义硬件时代 两个转变导致了模组行业的话语权会开始增长； 为了跟上这个转变，日海的对策是： 1.加大技术研发：去年开始每年投入2亿左右的研发经费；类比其它模组销售额也不过是5亿左右的公司可谓投入巨大； 2.占据流量入口：5G时代不仅是5G，其实是4G和3G基至2G也同时在用的，用的场景和要求都不一样，日海追求全类型全场景出货量第一名其实就是追求垄断； 3.终端革命往产业链上游延伸：物联网的痛点是应用碎片化，应用数据的碎片化；日海决定解决这个痛点打差异化竟争，做数据的大基建；避开华为云腾迅云阿里云的软件硬件优势，从行业应用切入，进行碎片化整合。进而占据数据入口。 三.题材逻辑： 日海智能最像的题材是海康威视，让我们回顾一下海康威视的历史看得更加清楚。海康威视因为成本低进口替代占据了摄象头行业的龙头老大地位。进而变成了视频监控的老大，进而变成了人脸识别的老大，每年人脸识别的研发经费都是几十亿元。科技史反复显示，只有需求规模化才能引领技术迭代升级的。所以，日海的公司经营策略也是依葫芦画瓢。从模组开始垄断物联网基建，建而垄断数据和通信产品。从项目商变成商品商变成平台商。 四.业绩估值： 业绩点评：整个经济不景气，行业业绩是整体下滑的，但是，日海我认为是可以的原因有两个：
所以，日海的业绩还算稳住了，随着5G商用推进，业绩应当迎来反弹期的。 现在股价18.09，总市值是56.4亿；去年的营收是44.2亿；以市销率来看，是1.27倍，今年的营收会是50~60亿大概，则市销率大概是1左右而已。从行业属性来讲，日海的通信工程或者物联网业务毛利都低，没关系的，这是为了占据市场必不可少的业务，慢慢的高附加值的业务慢慢会显现出来。比如5G设备，艾拉云什么的。 概括的讲，日海智能的市销率在1左右，兼具内生性和外延性成长；概念炒作还没有发力，现在还是通信模组的标签，一旦开炒物联网概念；暴发力是两市3000只股很难匹敌的！ 备注： 只谈逻辑，具备数据请自行研究。 机会： 所以我一直以为，日海智能内部是非常看好自已的行业前景的，否则也不会频频被套；最终决定搞增发增加权益。所以，从时间上来看，增发通过的时侯变是日海改头换面之时。 如下，你看日海自已很想蹭热点就是蹭不动啊！ 昨天的公司公众号放出来的新闻，想炒热点炒不起来。当天下跌一个点，真是个悲伤的故事~ |
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