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【厚恩视点】市场价值温度第49周回顾 （2019.12.08） 一句话警示： 投资正道：求少、求慢、求远、求拙。 A股市场价值温度 1. 温度：25.5℃，（上周24.5℃）常温区域，有部分深度价值股票。 2. 仓位维持：继续维持 95%以上的重仓。（上周95%） 3. 价值描述：与上周温度略升，处在常温区。价值洼地：汽车行业、医药行业、地产行业、轻工包装细分行业、化工原料建龙头。价值恢复重点是医药和轻工包装、红利价值股和强周期股，成长行业是新能源和电子基础元件相关的大行业，长期成长重点还是医药行业独角兽，困境反转加上长期成长的重点是包装行业和新能源汽车行业、具有特色的银行股。未来长期关注四新：新能源、新材料、新消费。（港股通布局大体跟随A股，这里省略，在符合整体仓位情况下，可以适当填充港股通股票不大于整体股票持仓的20%的水平，主要是港股大蓝筹和国企股） 策略安排 这一段策略：整体看，目前处于B区与A区交接之处，所以，抵御诱惑安静持股是这阶段核心策略。（A区为深度价值 ，B区为合理价值区域 ，C区为高估到上过激区域 ） 一周思考 1.，养生自律需要铁的意志，价值投资也一样，有约束的自由才有真快乐。 2.长牛思维在周期股上很吃亏，而波段思维不仅在长牛股上不得力，又在波段的判断上加大了难度。经过综合对比研究，复利产生的最好投资是长牛思维应对长牛股。历史上看快消品、医药、化工新材料等必需品上存在这一可能，因此，耐心做一个这样的组合，就可以贴上封条，几年一看。 3.稳健的投资人，才能夜夜安枕。股价跌宕起伏，波动巨大，如果每天盯着股价波动，每天盯着自己的盈利，那大概率是心潮起伏，夜不能寐；唯有相信企业的核心价值，回归商业本质，相信价值和成长的力量，相信企业的成长可以慢慢推高股价，那就可以夜夜安枕，享受复利的力量。 4.复利难累积，因为大众有始终绕不开的圈：是机会的时候，你恐慌；不是机会的时候，你贪婪。 5.事实证明：“持好股，守好息，等待过激”，对于大多数人来说是很难的，所以，想要投资成功念经修炼不能停。当然，很多不清楚不理解价值投资内涵以及整个过程的人，更不会理解坚守的意义和乐趣。 6.价值投资，“练者如牛毛，成者如麟角”，知行难合一，其根本原因还是对价值投资不深知。 7.大钱是留给有大毅力的人赚的，是留给会慢慢累积的人赚的，是视煎熬为乐趣，买股票做股东的投资人之独享权利。 8.企业研究认真阅读公开信息就足够，可能有人不信，几乎90%以上的股票投资人，并没有掌握企业的公开的基本信息。他们急着想得到企业更多研究报告的目的其实不是想了解企业更多，也不是想看看能否长期陪伴企业发展，他们归根结底就是想明确预测和了解该股短期股价走势如何?因为能够快速获利，始终是多数人脑子里挥不去的诱惑。 9.其实投资最有意思的是享受“潜龙在渊”，“潜龙在渊”意思是说人生有高潮也有低谷的时候,我们在低谷的时候不要迷失,而要时刻准备着。好的价值投资者，每次回忆自己投资过程，那些深深地记忆大多数留给了低估埋伏的美好时刻。 市场价值温度比照 冰点 : 0°C 低温 ：0℃-20℃ 常温 ：20°C--40°C 初热 ：40°C--60°C 过热 ：60°C--80°C 高热 ：80°C--100°C 沸腾 ：100°C （2019修订版） 说明 1. 温度不能预测未来，只表明当前的价值深度状态。 2. 具体股票选择还要仔细研究个股的基本面，但在适度分散的前提下，温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。 3. 深度价值理念集成： 八字原则：价值为本，保守为魂； 十六字方针：深度价值，持股守息；三步取利，等待过激。 |
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