今年的春节比以往要早一些,这不,贺岁档、春节档的电影宣传现在就开始密集轰炸起来了。 当普通人看完这部电影又预约了下一部的时候,灵敏的投资者已经嗅到了行情的气息。的确,跟电影密切相关的传媒板块最近表现的确非常亮眼。12月以来传媒板块涨幅8.23%,在申万28个行业里排名第3,仅次于大热门的电子和计算机,同时也明显跑赢大盘——万得全A仅仅涨了5个点。数据来源:wind,日期范围为20191201-20191216。指数过往表现不预示未来表现,市场有风险,基金投资需谨慎。 从已经定档春节的影片看,9部电影主题多样,多类型多题材内容实现错位竞争,颇受市场认可。截至2019年12月16日,根据猫眼电影平台的数据统计,9部2020年春节档影片,想看的人数已经接近164万人。国泰君安认为,2020年春节档竞争格局日趋清晰,有望再度创造记录,传媒板块阶段行情可期。数据来源:猫眼电影,日期截至2019-12-16。以上信息不构成任何投资推荐。不少券商机构认为,2020年5G技术的落地,将重构传媒板块,有望带动传媒板块走出近几年的低迷行情。 招商证券在展望2020年传媒互联网行业的投资策略时,复盘了中国4G发展过程中传媒板块的行情。结果发现,2013年至2015年期间,4G技术的应用带来了TMT板块的牛市,以传媒、计算机为代表的TMT行业显著跑赢其他行业。招商证券认为,站在5G起点,5G时代传媒行业将迎来再次重构的机遇。1)文化政策重点从严监管转向扶持发展,资本市场政策再迎宽松,板块重现4G初期政策利好;2)随着5G商用的推出,应用内容端将会迅速兴起,多家公司早有布局,早期应用内容目前仍然较为稀缺;3)应用内容的成熟需要时间,在4G时代,也经历了硬件设备的多次更新升级,4G网络的提速降费,才出现极为成熟的应用类型和商业模式。4)未来5G时期关键性应用已经逐渐清晰,主要将在超高清领域、VR/AR以及云应用展开。 2015年6月以来,传媒行业持续处于下行通道。在2019年1月时,估值一度跌至历史最低点:20.15倍。虽然在2019年初的时候,迎来了一小波的反弹,但很快又跌回去了。截至2019年12月16日,中证传媒指数市盈率为38.68倍,虽然算不上是历史最低点,但仍然处于历史低位,具有很好的投资价值。数据来源:wind,日期范围为2014-04-15至2019-12-16。指数过往表现不预示未来表现,投资需谨慎。
|