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自上世纪40年代中期以来，由于种种历史原因，很多国家央行的黄金储备却存在了纽约或伦敦，而美国最重要的黄金金库是在纽约曼哈顿地下24米深岩层中的纽约储备银行金库，这里存放着各国央行、商业银行和包括IMF等国际组织的黄金，约7000吨，分别堆放在120多个储藏室里，但这些金库中的黄金一直没有被公开审计过。 上述现象也成为美国经济在过去数十年间，通过掌控全世界许多黄金，而维系美元地位的重要方法。不过，这都是建立在美元持续保持良好信用基础之上，一旦美元打破既定的信用，甚至出现美联储滥用美元地位，并对全球市场构成不公平货币现象的情况下，全球货币当局加速运回黄金则在所难免。  点击加载图片 关于美联储滥用美元地位，近期的迹象表明，这样的情况愈演愈烈。比如，2019年末曾经一度仅用了10个工作日就连续向市场放水了近5610多亿美元（约3.9万亿人民币）的流动性（具体细节参考下图），这也是美联储10年来首次在货币市场上进行类似的操作，以压低利率。  点击加载图片 而这件事情的新进展是，美国金融网站Zerohedge于当地时间1月9日报道，美联储日前宣布，在其每日隔夜回购操作中，它还接受了488.25亿美元的证券（242亿美元的TSY，246.25亿美元的MBS），用于注入的流动资金总额刚刚超过830亿美元。  点击加载图片 也就是说，尽管美联储始终不承认开启了QE4，但身体却很诚实地炮制膨胀美元。而这几乎也成为美国精心炮制了收割这些市场投资者财富的过程。而造成这一不公平货币现象的核心逻辑之一，正是美联储过去数十年间，通过对全球恒定货币-黄金的操控，而占据制造美元松紧的便利。因此，让美联储顾忌并感到意外的事，正是全球许多货币当局要求运回此前寄存在美联储或英格兰银行的黄金储备，而自己保管。无独有偶，这样的景象正在发生。 比如，据爱尔兰媒体三周前援引波兰央行发布消息的称，该国已经在2019年11月进了一项绝密的行动，从美联储和英格兰银行等海外金库中空运回了8000根金条（约100吨）黄金，由此，波兰也成为第继德国、土耳其、荷兰、比利时、瑞士、委内瑞拉、匈牙利、奥地利、法国、罗马尼亚、意大利、斯洛伐克、俄罗斯后第14个宣布运回和计划运回黄金的国家。不过，美联储还是做出了另一个意外的动作。  点击加载图片 波兰官员在银行金库前拿着实物黄金块 数周前，美联储和英格兰银行已经拒绝了德国央行和委内瑞拉央行再次运回或检查黄金的请求。以德国为例，据俄媒RT稍早前报道称，尽管，德国宣布历时4年在2017年8月已将此前存放在纽约约743吨黄金转移回了本国，但数周前，德国央行想重新审查余下的1263吨黄金时，美联储一直拒绝德国进入其在纽约联邦储备银行的地下金库进行定期盘查的请求。尽管德国央行对此一直讳莫如深，但德国央行依然坚持在2020年，将寄存在美联储的全部黄金都运回。也就是说，美联储最终是无权阻止其他央行运回自己的黄金。 无独有偶，俄罗斯财长安东·西卢奥洛夫数周前就公开表示，俄罗斯的黄金和外汇储备若被欧美查没，哪怕是有这样的想法存在，都会被视作金融恐怖主义和金融“宣战”。这表明，美联储和英格兰银行并不敢私吞这些黄金，如果长期阻止其他央行将黄金运回国，其可能面临严重的市场后果和美元失去信用的风险。  点击加载图片 事情的另一面，据国际金融报报道，中国可能有600吨黄金在美国，由此也引起中外媒体和外界的猜测不断，比如，美国是否有私吞这些黄金等？不过，按俄媒RT的分析是，美联储到任何时候，都需要对美元的终极信用底线负责，存储在美联储地下金库的黄金所有权是非常清晰的。即使就算外界猜测一些黄金做以它用，最终也都需要如数奉还，并不敢私吞黄金。  点击加载图片 不仅如此，尽管中国央行最近公布的黄金储备数据没有增加，但自2018年12月以来，出现连续10个月增长约106吨至约1948吨。而这一数字相比于2015年6月为1,658吨，增加了290吨（近300吨）黄金储备。与此同时，近年一直有外媒和分析师热猜中国实际拥有更多黄金。而日前，意外的事情再次发生。  点击加载图片 更加意外的一件事是，Zerohedge1月9日报道，自从没有向国际货币基金组织或世界黄金协会报告一些收购数据以来，中国或已经获得了数千吨黄金。根据有关中国矿山的进口和产量的现有数据，实际黄金持有量可能要高得多。该外媒称，因为中国的商家和企业运作黄金交易很少被外界知道，除了极少数的时间间隔之外，不会正式报告黄金持有量。近年来，黄金一直流向中国，就像在布雷顿森林体系之前黄金流向美国一样。也就是说，该外媒认为，数千吨黄金或已流入中国。 事实上，关于中国实际或拥有更多黄金的观点，我们在一些国际机构的有关分析上，似乎也可以找到一些依据。有国外分析师们深信，中国民间社会可能实际有3万吨黄金，例如，Simon Hunt战略服务公司首席执行官Simon Hunt写给客户的一封信中，发现了这一数字。信中写道，中国持有的黄金比我们知道得多得多。这其中并不包括大量在过去被购买、储藏的黄金，它们也从未被列入官方储备之列。  点击加载图片 值得一提的是，中国三周前还在黄金市场上再次打破沉默发出新信号，人民币黄金期权已经在2019年12月20日正式开始交易，此举将更进一步提高中国在国际黄金市场上的影响。这表明，美联储主导全球黄金储备，以及英美主导全球黄金交易的几率将会进一步缩小。这也将使美联储或进一步通过掌管全球黄金，而拥有美元地位主动权的能力变弱。 而在商品大王、亿万富翁投资人吉姆.罗杰斯看来，美元和美债的主动权并不掌控在美联储手中。罗杰斯认为，受膨胀美元和高估美元资产，以及庞大美国国债的拖累，(截至1月10日，美国联邦债务总额高达约23.2万亿美元，如下图)，美国经济或面临比2008年金融海啸更严重的金融危机。而中国由于持有万亿美元的美债将掌握更多主动权。  点击加载图片 值得一提的是，就在本文前面提及的，中国在2015至2019年，累计增加近300吨黄金储备，实际或拥有更多黄金背景之下，我们注意到，在2018年6月至2019年10月间，中国（内陆）共减持了约919亿美元的美债。累计抛售近千亿美债的数量已超过德国目前持有美债（842亿美元）的总量。与此同时，在截至2019年10月的14个月间，全球央行抛售美债的总额为3480亿美元，且这种趋势还在继续中。自2018年以来，全球至少23个美债的海外主要持有者不同程度地减持了美债。 这就进一步说明，全球央行或正在通过对增加实物黄金储备等非美元货币的方式，来替代美债等美元类资产。对于中国累计抛售近千亿美债，全球最大对冲基金桥水创始人雷·达里奥不久前表示，“接下去不排除包括中国在内的全球央行继续大规模削减美债的可能”。而俄罗斯卫星通讯社不久前援引观察人士估计，中国完全还有可能抛售规模高达7000亿美元的美债。  点击加载图片 俄媒进一步解释称，如果说市场已经习惯了美国国债小规模的减持的话，那么这些美债的多个主要买家短时间内大量抛售则会引起美国债券市场的动荡。基于种种，有分析师认为，2020年，或将是黄金与美债深度对决的一年。（完） |
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