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人们并不真正了解银行，总是埋怨融资成本高了，要求银行降低利率，为企业减负；要求抑制银行融资的比重，去大力发展网贷、P2P、众酬、小贷等其他各种多元化金融。可是，从三年来互联网金融暴露出极大的社会性风险及其后遗症表明了，这种观念与决策都是不正确的。问题在，他们不懂得银行信贷的基本特征是薄利多销，以其融资价格低、具有强大的规模经营优势，信贷得以成为社会的基础性融资来源。 1.信贷利率从来是社会融资中价格最低的 据2017年社会融资（企业）平均融资成本的统计表披露（见下表），在社会融资总额中，来自银行信贷的占54，84%，承兑汇票占11.26%，股票质押类为3.39%，三项合计为69.49%，成为社会融资的主体。再看企业融资的价格中，贷款利率为6.6%，承兑汇票为5.19%，股票质押为7.24%，均低于社会平均成本的7.60%。而互联网金融贷款为21.0%，小贷公司为21.9%，保理为12，1%，租赁为10.7%，信托为9.25%等。各项融资价格相比，银行贷款融资的价格是最低的，不及小贷、网贷的三分之一。 数据表明，银行贷款不仅是社会最重要的主体融资来源，而且奠定了社会融资价格的基础，保持了金融的稳定。而那些互联网金融产品追求高利率、高利差，算计着高收益，必定造成极大的社会性风险，它们自身缺乏基本的风险防范机制和风控能力，不出事才怪呢。 2.薄利多销：经营贷款的基本模式 （1）所谓薄利，是指当贷款利率在6%多，存款的综合成本已达4%，贷款实际利差仅为1%～2%，再减去风险拨备、费用、税收，所剩净利润率就很低了。据2018年6月末四大银行披露的财务数据表明（见下表），四大银行平均的净利息收益率NIM为2.22，净利息差NIS为2.08，信贷成本（拨备）为0.95，这些都是真实的经营统计数据。之外，增值税为贷款利息收入的6%，所得税率为25%，以此计算，贷款净利润率都不足1%。 薄利方式表明了银行对信贷较为安全的市场经营定位。大银行遵循国家的宗旨，实行低利率经营，对比那些高利率冒险式经营模式，就能感受到薄利经营是银行业的基本特征。 （2）所谓多销，是指银行的经营必须依靠一定的资产规模，才能支撑起盈利的基本平台。因为，存贷款利差×贷款余额规模=毛利，当银行业定位于中低端风险市场，利差被限定在薄利的狭窄空间里时，增加利润的途径只能是做大经营规模。 看看中国银行业发展的轨迹，都见证了做大资产规模正是中国银行业发展的基本原因。我曾经深入地参与到一家民商银行从新设立到成长发展的全过程，深刻地体会到规模决定命运，规模越小的银行经营的难度更大，如果总资产达不到100亿元，那么银行的经营始终是步步维艰，在把控贷款质量上几乎没有回旋的余地，哪怕是出了一笔不良贷款，都让经营者战战兢兢。小银行必须达到一定的规模，才得以提升管理架构，当生存问题尚未解决时，一切所谓的经营战略和规范化基础性管理都是很难落地的。 3.薄利多销的经营方式符合稳健审慎的银行本性 一旦一笔贷款损失，要用多少笔贷款的收益去弥补？形成了信贷风险，靠1%的拨备比率难以覆盖，现实中后果特别严重。例如，江苏有几家银行在光伏、钢贸中的贷款损失，超过了这些机构自建立以来的盈利之和，使多少年的经营成果付之于流水，短期内缓不过劲来。那些机构领导人也都受到严厉的行政处罚，教训惨痛，绝无当初放贷时的光彩自信。 信贷风险具有放大效应。每发放100元贷款获利1元，看似赚钱不难，一旦贷款发生损失不能回收时，资金风险会呈十倍到几十倍地放大，当这类贷款大面积失控，银行就被拖入危机。例如，假如贷款利息不能收回，则银行仍要支付存款利息3%，清收的费用会增加到1%，即合计损失4元，是原本预算获利的4倍；假如贷款本金损失20%，同类推本息将损失24元，是预期获利的24倍；假如贷款只收回50%，将损失54元，是预期获利的54倍；一旦贷款完全不能回收，则银行损失是预期获利的104倍。而要弥补这些损失，相当于发放10400元一年期正常贷款的预期利润。这就是风险扩张的倍数，足以说明要弥补贷款损失之艰难。 |
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