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近期分级基金套利空间
近期证券分级161027的有7%不到的套利空间，操作是：场内申购分级基金-T+1日盲拆-T+2日卖出。一个账户限额500元，套利空间7%的话35元。 一个身份证可以开3个深A账户，3个深封闭基金账户，一共6个账户，总共申购3000元，合计能赚210元。循环操作每天收益200+。你看得上吗？ ▍分级套利有没有风险？有。 1、净值波动风险：分级套利并非无风险套利，因为T+1盲拆，T+2开盘卖出，中间需要承受一个交易日+一个开盘价的波动，如果赶上下跌，套利不成可能反被套。2、踩踏风险：参与的人多了，不免在卖出的时候踩踏。申购的时候明明是溢价，等分拆到账后，硬是被套利者砸成折价。如何防止风险？1、寻找分级B交易量大的品种，能消化套利盘的能力强。2、选择持续溢价时间长的品种，多次重复套利，累计风险就变低。溢价持续的时间越长，基金本身净值波动的影响就越小。
综上，喵姐目前套利的品种是：证券分级161027，申购费为0，单日单账户申购上限500元，超出为废单。 ▍为什么分级基金可以套利？ 场内基金买卖是根据二级市场的价格，申购赎回是根据基金的净值，当价格和净值不一致的时候就出现了套利的机会。 而分级基金分为：母基金，子基金：分级A、分级B。2份母基金可以分拆为1份分级A+1份分级B。 母基金可以申购或者赎回。子基金：分级A和分级B只能在场内买卖。
以2020.1.17日的证券分级161027行情为例：1份分级A、1份分级B的的场内交易价格之和为1.012+1.1=2.112，而母基金的当日估算净值为0.9847，1份分级A + 1份分级B - 2份母基金的净值=2.112-0.9847*2=0.1426，就说明存在套利的机会。 套利的收益率(合并溢价率)=0.1426/(0.9847*2)*100%=7.24%。 ▍分级基金套利可以赚多少钱？ 证券分级161027，近期溢价率超过7%（数据来自集思录）：
我们可以这样操作： 1.20：申购； 1.21：盲拆；申购； 1.22：卖出。盲拆1.21号申购的； 1.23：申购。卖出1.22号盲拆的。。。。。。 如此循环往复，每交易日单个账户可赚500*7%=35元。 6个账户全开，那么可以赚210一天（未扣除手续费）。 每天点几下，一个月就算20个交易日，毛估估4000元？OMG~打新债一年也就赚这点，还是分级套利给力啊！！！ 这个溢价套利能做多久，谁也说不准，但是，距离政策规定分级基金在2020年底全部转型之前还有近一年的时间，相信能套利的日子还不少。且套且珍惜！ ▍操作手册：以e海通财APP举例 第一步：场内申购：收盘之前看一下溢价率是否足够大，比如2%的话可以套10元，6个账户60元。那就下单申购：
第二步：分拆（T+1日盲拆，华泰自带，海通的需要临柜开盲拆白名单） 什么是盲拆？就是当分级基金还未在账户显示的时候就分拆，那么盲拆数量填多少呢？数量=500/申购日净值，比如2020.1.16日净值0.98，则数量=500/0.98=510。 如果计算结果为奇数，比如511，则填写比它小的偶数510即可。 假如你懒得计算，就请关注喵姐雪球：稳赢小喵，喵姐会每天发出盲拆数量哦。
第三步：将A份额、B份额分别卖出。从股票账户持仓中选择分拆后的证券A级和证券B级，卖出。如果是多个账户要分别卖出其下的分级A、B，也就是6个账户要卖出12次。 ▍分级基金套利数据在哪里查看？ 集思录网站，可以看到实时套利数据，这个数据是收费的，每月18元。 ▍为什么不选择溢价率33%的进行套利？ 集思录套利数据按照溢价率排序，163113溢价33%，收益率那么高，为什么不做？
这个问题很多人想知道，有个比较简单的方法，大家知道套利有个步骤叫分拆，上图中B新增(万分)就隐约表示了分拆后次日新增份数，反之可见B新增为0的肯定没法分拆，也就不能套利。 163113新增万份数1万份，为什么不能套利呢？来看几日的A份额变化情况，可见不是每日都有新增的，这个1万份应该不是分拆出来的，细究原因就太专业了，连喵姐都觉得深奥。所以说，能否套利是需要详细研究每个分级基金的，如何规避呢？做好喵姐挑选出的分级就行，套利是非常费神的搬砖活，做好1-2个就不错了。
我们还是挑选稳妥且收益较好的分级套利来操作。怎么选择呢？按照B新增万份数排序，挑选新增万分数大于0，且 溢价率-申购费>4%的分级基金。
可见，证券分级161027首当其冲。贪多嚼不烂，做好这一只，每日200不是梦。外加华宝油气套利、可转债打新，低风险操作月入几千也不是梦。 ▍上交所的分级基金能否套利？ 上表也可以看到有一些50****打头的基金，这些都是上交所分级基金，区别在哪呢，上交所的分级母基金也可以在场内买卖，不用分拆直接卖出即可，听起来是不是更方便呢？氮素，以502010为例子，目前申购费为0，合并溢价率4.59%，听起来很喜人。坑在哪?在于它申购起点50000，到账只有100份。对你没听错！ 所以它的实际收益=4.59元收益(毛利)/占用资金5w/占用时间2天*1年200交易日=0.918% 这个年化收益太低了，还操作它做甚，而且如果没有免5，不就等于光给券商打工了。。。 另外呢，说到上交所分级基金，如果开拖拉机的话，一般只有4个账户，一个沪A股东账户+3个沪市封闭式基金账户。另外两个沪A如果要下挂需要去原证券公司撤销指定。这样就影响了原券商沪A账户的操作。 ▍遇到溢价率转负，要不要赎回？ 有时候遇到大盘大幅波动，申购次日或者分拆次日发现溢价率从7%降到-1%，这时候是否继续分拆，还是赎回呢？ 喵姐的答案是分拆，卖出。原因有3: 1、大多数基金7日内赎回要收1.5%的赎回费，这个费用不会打折，所以，只要没有到-1.5%（母基金-1.5%，分级A不会下跌那么多，分级B也许就是-3%。）赎回是不划算的。 2、申购到账T+2，赎回到账时间一般T+2，要多承受2天的市场波动。 3、套利套成基民，这违反了套利的原则。所以一旦套利出现亏损，不要抱着不放，按照计划：根据溢价率（申购-盲拆-卖出）坚持执行到底。 ▍盲拆都支持吗？ 华泰证券不用开通就支持盲拆，海通需要去柜台开个盲拆白名单。其他券商不熟悉，请详询客服。不支持盲拆的，只有T+2才能拆分，T+3才能卖出，这样首先风险就更大，其次套利周期更长，总之，尽量选择能盲拆的券商。 ▍分拆数量一定是偶数，为什么？ 母基金一拆为二，2份拆1+1，奇数是拆不了的，所以有时候申购到589份，只能分拆588份，剩下1份合并到下次遇到奇数的时候一起拆。 ▍1家券商挂6个账户怎么操作？ 喵姐选的分级基金都是深市，所以，一个身份证开好3个深A股东户+3个深基金户（柜台叫封闭式基金）。然后加挂到一起，挂到一起原因有2，1是为了以后操作在一个app完成这样方便；2是为了开通分级基金权限的时候只要在下挂好的这家券商放30w满20交易日，就能一下子开通6个账户的分级权限，一劳永逸。 基金户能否网上开通？据我所知，华泰、海通、银河都支持app单开或加开的。海通app操作如下：
这里申明，个别网友询问为何下挂不了，后来才知道他想挂家人的账户，多账户下挂只能是本人的账户，这是基本常识。 ▍如何快速开通分级套利权限？ 需要连续20个交易日的平均市值达到30万才能开通分级权限。为了一次性把下挂和权限开通。去营业部之前，一定要把另外2深A+2深基金户都下开通好，已经满足30w放20天（30w最稳健的操作是做28天逆回购）。 去营业部办理以海通为例，在柜台需要做4件事：1、下挂其他4个账户；2、开通分级权限；3、开盲拆白名单、4、基金免5。 ▍券商从业人员能做吗？ 能。最多能开4个户，1深A+3深基金户（如果本家不能开多个基金户就要借助其他券商开户，然后下挂到一起开分级权限就只要放1次30w20天哦）。我只能帮你们到这了。 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。以上仅为数据分享，不构成任何投资建议。 |
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