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我国现状出现好转时，外围却愈演愈烈，其中日韩、意大利、伊朗上升较为迅速，对国内产业链的影响不容忽视。

一、相关行业

我国进口方面，机电产品、运输设备、橡胶塑料、化工产品、金属制品。其中，机电占比最大。

我国在运输设备、橡胶塑料、化工产品的依赖程度较高

二、半导体领域

日韩在上游的IC制备原材料、中下游的存储芯片、面板等领域占有较高的市场份额。风险蔓延，将推升国内上游原材料、中下游成品的涨价、断供风险。

韩，存储芯片市场占有主导地位，全球第一大和第二大存储厂商，三星和SK海力士，目前已经部分处于停工状态。

日，半导体制备材料领域市场占有率极高，晶圆、光刻胶、处于垄断地位。

三、重点关注两条线的负面冲击

1.泛半导体产业

中下游板块会受到日韩上游晶圆、光刻胶等IC制备关键原材料涨价和断供影响，因该产业防护级别较高，短期断供风险不大，影响相对可控。但在国内产业在电子、机械设备等领域的依赖程度较高，日韩面板、芯片等停产停运带来的涨价将提高下游的生产成本。

2.汽车制造

产业链上游部分金属制品，橡胶等化工原材料以及机电产品、运输设备与日韩供应链相关，但考虑到合资汽车制造本土化较高，国内零部件等国产供应相对充足，负面影响能部分对冲。

总体而言，泛半导体产业链、汽车产业链等相应板块可能短期受到上游涨价和断供的负面影响。考虑到相关产业的特性、库存管理、产业链转移等因素，总体影响不明显。如果事态进一步发展，上游的原材料的断供，对下游生产企业影响扩大。

四、自主替代

冲击之下，国内产业在自主供应链配套上有望加强。涨价，会增加企业的产品利润，提高投资；断供，导致潜在供应者切入供应链，加速国内企业转型升级。

重点关注三条主线：

1.  上游新材料产业，国内有一定基础的配套企业，包括光刻胶、湿化学品、抛光垫、和抛光液、特种气体、靶材等细分领域。

2.  中下游泛半导体产业，产品涨价、断供将推动半导体、电子相关细分领域的自主发展，包括芯片、面板

3.  中下游汽车零部件，国内上市公司在日韩竞争对手为主的汽车零部件细分领域的供应也有望提升。

 上游新材料产业

1.  晶圆：上海新昇（硅产业集团）

2.  光刻胶：飞凯材料、晶瑞股份、上海新阳、南大光电

3.  湿化学品：晶瑞股份、江化微、上海新阳、滨化股份、多氟多、嘉化能源、巨化股份、新宙邦、兴发集团

4.  抛光垫和抛光液：安集科技、鼎龙股份

5.  特种气体：昊华科技、雅克科技、华特气体、三孚股份、南大光电、巨化股份

6.  靶材：江丰电子、有研新材、阿石创

7.  其他（low-K、high-K）：雅克科技

中下游泛半导体产业

1.  存储芯片：兆易创新

2.  面板：京东方、TCL、三利谱、彩虹股份

中下游汽车零部件

1.  组合齿、差速器齿轮：精锻科技

2.  电芯：宁德时代

3.  负极材料：璞泰来、杉杉股份

4.  高压铸造件：爱柯迪

5.  铸锻件：旭升股份

6.  车机硬件、音箱：德赛西威

7.  动态密封件：中鼎股份

8.  TPMS发射器：保隆科技

9.  TPMS电池：亿纬锂能

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