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有朋友对数学公式计算合理仓位感兴趣。那今天我们就来计算一下，看看根据你交易的胜率和盈亏比，多大仓位是合理的。  我们假设交易系统的胜率为w，盈亏比为a，平均单笔止损占权益的比例为x。那么交易系统长期运行，收益应该大致为：  我们来定义一个函数  合理仓位的计算，就是要计算出当x的取值在0到1之间时，y的最大值对应的x是多少。因此，我们对函数求导，结果如下  当导数为0时，即为函数y的极值。由于  因此  最后计算结果为  可以看出，当a固定不变时，w越小，x越小。所以胜率低的系统，合理的仓位要更小。 当w固定不变时，a越大，x越大。所以，当盈亏比大时，合理的仓位可以稍大一些。 我们随便取几个数字看一下。当w=0.5，a=2，即胜率50%，盈亏比2:1的交易系统，x=0.25。平均单笔止损要小于25%最好。 当胜率降低w=0.4，a=2，即胜率40%，盈亏比2:1的交易系统，x=0.1。平均单笔止损要小于10%才合理。 当盈亏比降低w=0.4，a=1.7，即胜率40%，盈亏比1.7:1的交易系统，这像是一个比较正常的交易系统了，计算结果x=0.0471。平均单笔止损要小于4.71%才合理。 如果盈亏比再降低w=0.4，a=1.6，即胜率40%，盈亏比1.6:1的交易系统，看着还属于正向的交易系统，计算结果x=0.025。平均单笔止损要小于2.5%才合理。 即使你有正向的交易系统，也未必能实现正向的结果。这就是为什么我们要轻仓的原因。你的交易系统的x是多少呢？ |
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