交易员故事——王月松从2000到1亿（交易过程全解析，值得借鉴）

融亿圆 2020-03-07

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文 / 期货李小龙 (微信公众号/期7货小师妹）

最近，七禾网发表了一篇文章《2000元一手玉米起家实现1个亿的小目标！（服装厂工人的期货逆袭之路）》，引起我很大的兴趣。故事的主人公叫王月松，出生于1990年，今年28岁，以前在服装厂打工，6年前（2012年）接触期货，2000元买一手玉米进入市场，三年做到2000多万，现在做到上亿。我很想知道他是怎么做到的。

我首先想看的就是他的实盘操作。作者提到他参加过第四届（2015-2016）天纵期才大赛，账户ID是天涯，收益率2177.77%。OK，我就上比赛网站查（http://2015./），结果如下：

1成绩

初始资金5.7万，2015年12月到2016年9月，10个月净利润129万，22倍。

2净值曲线

主要的利润来自2016年4月8日到2016年7月6日这三个月，资金从3.9万增长到141万，36倍。

3持仓品种和持仓盈亏

主要的持仓品种来自豆粕和塑料（聚乙烯），主要的利润也来自塑料和豆粕。总共交易过11个品种，10个品种都是赚钱的，只有白糖亏了238元。

4多空盈亏

基本都是在做多，极少做空。利润100%来自做多。

5每天仓位

在80%到100%之间。常态化是满仓。

6出入金

出入金：赚多了就出金，保证金不够了再入金。

我们来看看2015年12月到2016年9月这10个月中豆粕和塑料的行情（划线部分2016-4-8到2016-7-6）：

在他大赚暴赚的最核心的这三个月，其实豆粕和塑料并不是一直在涨的。

5月份塑料大跌、豆粕上涨，但他总账在赚钱，说明他当时豆粕仓位重、塑料仓位轻；7月初豆粕大幅回落，塑料上涨，总账还在赚钱，说明当时豆粕仓位轻、塑料仓位重。他是怎么管理自己的仓位的呢？这是我觉得他最核心的东西。

那么怎么观察他的仓位管理方式呢？我导出他这三个月的每日保证金占用，然后与豆粕1609合约、塑料1609合约的价格做比较，寻找仓位与价格的相关性，结果如下图：

可以发现：

（1）上图中标绿色箭头处，是价格与仓位的相关性很强的时间段。4月8日到6月14日，仓位与豆粕价格呈现高相关性；6月8-28日，仓位与塑料价格呈现高相关性。说明在这两个时间段，王月松大体上是遵循顺势加仓的方式（当天价格上涨就多头加仓）。

（2）两次大的减仓：一次是5月12日豆粕暴涨4.5%，当日盈利11万，出金25万。保证金从26万减少到4.5万；7月4日刚好在豆粕高点全部平仓。从这里我们看出王月松有收麦入库的习惯（我的比喻，指的是钱赚到一定程度就先出金，然后再用小资金继续做，以免割下来的麦子被风吹走）。

（3）顺势加仓是进攻，收麦入库是防守，高手都是有攻有守，像08年武汉那个做豆油的老太，只攻不守，5万几个月变成1000万又几天回到5万。王月松5月12日的大减仓，事后来看不太好，因为后面豆粕价格继续大涨；7月4日的大减仓，事后来看简直绝了，基本平在了豆粕的最高点，后面豆粕价格大幅回落，7月4日结算价3472是最高的,到7月底结算价就跌到3000。

为什么王月松会选择在这两个日期大减仓呢？我们先看看K线图：

从K线图上看，5月12日的第一次大减仓，确实没什么道理可讲，应该只是纯粹的落袋为安；7月4日的那次，豆粕价格在创出新高后连续两天出现大的上影线，这时候平仓有道理，塑料价格创新高然而也没有仓位了，可能也是纯粹的落袋为安。

事实上，从基本面上也可以判断7月4日豆粕多头应该平仓。请看我2016年7月4日在小美上发的早评：

单纯看2016-4-8至2016-7-6这三个月的数据，王月松的资金增长36倍。

对比一下同期各商品的价格涨幅：

可以发现：

（1）贡献了最大利润的塑料，其实涨幅不过10%，在工业品中是中等偏差的。

（2）贡献了第二大利润的豆粕，涨幅38%，比棉花涨得多，在农产品中排第二位。

因此，王月松赚钱，其实最重要的是他的仓位管理，其次才是品种选择。品种选择上，工业品中选择塑料，其实根本就没选好；农产品中选择了豆粕，这个选得挺好，当时一个是价格处于低位，一个是阿根廷在大豆收获季遭遇大雨影响收获并传闻减产很大。

所以，想赚大钱，最重要的是越涨越买！赚不了大钱，最大的原因是越涨越不敢买，不敢追高！比如今年4月份以来苹果大涨，很多朋友在价格第一次突破的时候做了点，一看上涨停滞就跑了，后面价格再次大涨，就不敢追了，这么大的行情只吃了一口，如下图：

而要想保住财富，最重要的是落袋为安。

启示：一个是顺势加仓（越涨越买），一个是收麦入库（落袋为安）。

越涨越买，四个字说来容易，做起来却需要极大的勇气；落袋为安，每个人都在讲，然而做起来需要过人的冷静。所以难的不是这个道理，而是这个心性！王月松自己也说：“期货投资确实挺难的，说难也难，说不难也不难，难的地方就在于人心，如何克服对期货的贪婪和恐惧就是最大的难点。”

上一篇文章中（我的读书笔记第18回：交易员故事——王月松从2000到1亿（上）），我重点研究他的仓位管理。而这篇文章，我将重点研究他的心性成长。

1破釜沉舟做期货

王月松是一个农村人，一没人脉，二没资本，三没学历，在服装厂打工，如果按照正常路径走下去，他很可能一辈子困在社会底层。怎么办？有一天他偶然间在报纸上看到一条消息，武汉一个人做期货，一个多月的时间从4万做到一千多万（注：美尔雅期货的客户）。他非常震撼，对期货产生了浓厚的兴趣。于是，他每天晚上9点多下班后就去网吧搜索期货知识，12点后才离开，上班休息时间也会去书店找期货的书看。行了，差不多了就开始干吧！“成则一飞冲天，失败了不过是从头再来，当初我是抱着破釜沉舟的信念来做期货的。”这是王月松的原话。我不怕输，我一定要赢，我一定要拼命往前冲，奋死拼搏！

2全心全意做期货

2012年，22岁的王月松把自己的全部身家2000块钱全部投入期货市场，买了一手玉米。这笔钱承载着他的梦想和信念，除了吃饭睡觉，他连走路的时候都在想着怎么做好期货。最开始做的是短线，赚两三个点就走。利润慢慢增加，手数也越来越大。后来做长线，成功抓到一波行情，从4万做到了100多万。我估摸着他应该就是这时候学会了浮盈加仓。

3百万财富一场空

赚到人生中第一个100万的时候，他非常开心，请了所有的朋友庆祝。他开始自信心膨胀，不肯再下苦功研究期货以及踏实做单子，每天跑出去玩，单子错了不止损反而死扛甚至不断加仓，结果半年后这100万基本全部亏光。他痛得刻骨铭心。我想他应该就是这时候懂得了要收麦入库。

4亿万财富不是梦

他重新起步，不断复制之前的方法，成功做到了两千万。这时是2015年，别人说王月松做期货3年做到2000万。其实，仔细一算，估计从2000到4万（20倍），他得花半年；从4万到100万（25万），他也得花半年；从100万到基本亏光，又花了半年。所以他重新出发，赚到2000万所花的时间不会超过一年半，前面一年半是在学习。

下一个目标是1个亿。到2018年，王月松基本完成了。在操作过程中，他也遇到很多困难，但是通过资金管理和心态调整等一系列办法，把这些困难一一克服掉了。真是棒棒哒！

再反思一下自己，我跟王月松相比差在哪里呢？关于我的基本情况，有首歌描述得很好：“论背景，至强大；论朋友，我不言败。”我和王月松一样，也是农村背景，本来也没什么人脉，但是我会读书，学历高，毕业后找到一份还不错的工作，在学习和工作中也遇到一些贵人积累了一些人脉。所以我没有那么严重的窘迫感、没有那么深重的绝望感，因而也没有那么强烈的革命决心。说白了，他是贫农，我是中农，他的革命决心比我强多了！

反映到我的交易上，就是我缺乏浮盈加仓的勇气。回首我过去做的几次大型交易，比如美豆9-11正套，那可能是历史上最大的一次9-11正套的行情，我从低点一直吃到高点，但是没有加仓！菜粕9-1反套，也是大行情，我一开始好像只做了50手或100手，后来是我带的助理研究员建议我多做点，我才加到400手！真是惭愧啊！我的勇气在哪里？我的自信在哪里？如果我真的那么确定，为什么不敢重仓不敢加仓？因为我怕输，我怕错，因为我患得患失！但是，输了又如何，错了又如何，我设好资金止损就好了，输一点钱就当是学费了，错了就吸取教训，有什么可怕的呢？看了王月松的事迹之后，我深深明白了这一点，于是我也开始浮盈加仓：5月14日苹果1810接近涨停的时候，我加仓了；5月16日棉花1901上涨，我也在跟着加仓。

为什么要浮盈加仓？因为贫穷！如果他采取稳健投资的方式，每年能赚30%，我们来算一算他未来40年的资金曲线：

22岁时2000元起步，每年盈利30%，到42岁时可以变成38万，到62岁时7200万！

22岁时38万元起步，每年盈利30%，到42岁时可以变成7200万，到62岁时137亿！

22岁时7200万起步，每年盈利30%，到42岁时可以变成137万，到62岁时2.6万亿！

现在明白了吧？虽然稳健投资很好，但是稳健投资对于有钱人比对于穷人更好！穷人去学稳健投资，就要做好50岁成为百万富翁的准备。

为什么要浮盈加仓？因为来钱快！假设棉花价格从15000开始涨，每天涨1%，交易者从1万元起步，我们看看40天后，浮盈加仓和不加仓的区别：

浮盈加满仓：40天后资金上升到68万，持仓76手棉花；

浮盈加60%仓：40天后资金上升到10万，持仓6手棉花；

浮盈不加仓：40天后资金上升到4.6万，持仓1手棉花。

看见没？这就是差异！你以为王健林、许家印这些人是怎么富起来的？他们和一般人的区别就在于他们是在浮盈加仓，只不过他们加仓的是房地产而已，不断向银行要杠杆，浮盈不断加仓，所以利滚利，越滚越大。

那么，如果棉花价格不是天天涨，而是一天涨100一天跌100呢，那么这三种仓位管理方式的结果是一样的，资金一天10500，一天10000，最后的结果都是10000。

那么，如果是前面35天每天涨1%，最后5天每天跌4%呢？这是浮盈加仓最害怕的情况对吧？我们来看看结果会怎么样？