— 第010期 — 上周一条“劲爆消息”刷爆朋友圈 ——全球最大对冲基金 国内投资者集体: 普通吃瓜群众: 桥水是什么? 枯藤老树昏鸦,小桥流水人家? 爆仓又是什么? 他家仓库爆炸了? 桥水爆仓是啥意思?如果风险被抵消 叮~对冲成功! 举个栗子 小依想约游戏情缘面基,网恋奔现,但又怕失败,于是小葵跟她打赌: 假如成了,小依给她100元; 如果没成,她就给小依100元。 对小依而言,不是“收获恋情”就是“收获100元”,这就是对冲中最基本的风险管理。 不过,例子里还没有加上“杠杆”。现在的对冲基金在控制风险的基础上为了扩大收益,都会加上金融衍生产品的杠杆效应,可能收获成倍的收益的同时也需要承担更高的风险。 “杠杆加得好,给我一个支点,就能撬动整个地球。 杠杆没加好,地球没撬起来,杆子和我一起粉碎。” 比如你的账户里有1万元的保证金, 你用了5倍的杠杆就可以买入5万元的股票, 当股票大跌一夜之间跌去▼30%, 此时你就损失1.5万元, 当亏损的金额>保证金时 就“爆仓”了。 ![]() 所以之前网传“桥水爆仓”可理解为,“桥水基金可能会让所有投资者的本金血本无归……” 不过谣言传出的当晚,桥水创始人瑞·达利欧就在其微博上发表了声明: ![]() 并且附上了他发给客户的信件来说明事实情况: ![]() (图片为信件部分截图) 虽然没有爆仓,但从信中看到桥水基金的旗舰产品——Pure Alpha基金今年以来累计已下跌约▼21%。 有人说“-21%还可以吧,比起油价腰斩,美股4次熔断来说,这个回撤还是可以接受的呀!”这你就不懂了,以往达利欧大师最擅长的可是“在危机中赚钱”! 桥水曾经在危机中赚钱?没错,危机本来就是“危险中存在机遇”,能发现并抓住机遇的就成为了大师,而大多数人都在这过程中成为了“炮灰”,就像有些网友说的,“等危机过了,一切又恢复了,江湖犹在,然与我无关。” 而桥水基金的达利欧无疑是那个大师中的大师,看看这份“超A优等生de成绩单”: ![]() 这份成绩单足以让桥水基金在业内声名鹊起,坐稳了对冲基金老大哥的位置,而瑞·达利欧也被奉为“投资界的乔布斯”,善于化繁为简,打造创新产品,旗下最有名的两大旗舰就是——Pure Alpha(纯粹阿尔法基金)和All Weather(全天候基金)。 桥水这次为何会“翻船”?这一个月以来,大家的“投资小船” 是不是不断面临“说翻就翻”的危险? ![]() 难道现在连桥水这艘“航空母舰” 也在这场全球战疫中无法“独善其身”? 究其 原 因 大概有这样两个:
今年1月,桥水虽然已经开始跟踪观测疫情的影响,但认为此次病毒的影响并没有超越其风险模型,是已知风险中的一种。 甚至在2月3日桥水的《每日观察》显示,达利欧依然认为对疫情最为敏感的是中国,以及与中国紧密关联的经济体,如日本、泰国、新加坡、澳大利亚。事后正如达利欧所言,桥水低估了疫情对全球资本市场的影响。
先有新冠肺炎疫情全球扩散,后有沙特90后太子爷打爆油价,连成熟的资本市场也成熟不起来了,欧美股市、债市、期货、黄金、石油……一个不开心就上演着又双叒叕”熔断”的戏码。 全球风险资产(比如股票)与避险资产(比如黄金)同时遭到恐慌性抛售,投资者正在出售一切可出售的资产,以囤积现金应对危机,毕竟目前全球疫情拐点何时到来还不明确,封国封城,停工停产,对个人对企业甚至是国家都遭受了重大打击,此时充裕的流动性显得尤为重要,正所谓“现金为王”。 最后,MsC想说 投资舞台上不可能有人能始终精准“逃顶”或是“抄底”,就连股神巴菲特、或是投资大师达利欧,都在这场战疫中已经出现了亏损,何况一兵一卒的你我呢,面对亏损,冷静看待,只要不是借来的钱,没有加杠杆,用自己的闲钱进行的投资就不用太过于恐慌。 正如疫情终会过去,经济终会反弹,没有一个黎明不会到来,那就让我们一起携手等待那一缕曙光! ![]() |
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