 今天厨卫家电板块在涨幅榜中排名较为靠前，整个板块全天共上涨24.16点，涨幅为2.12%，最终报收于1166.36点。该板块前期跌幅较为明显，最低跌至1073.70点。近期板块指数跟随大盘出现一波反弹行情。 近期受新冠疫情影响，企业复工延迟、物流受阻，安装受限、消费意愿减弱，厨电企业的正常生产经营受到一些影响，但是随着地产竣工回暖和行业格局重塑的预期下，厨电龙头企业的盈利增长可望达到一个小高峰。 从全国市场来看，厨电行业市场发展空间大。随着城镇化推进，人均可支配收入的提高以及消费升级带来的更新需求，参考冰箱、洗衣机每户一台的配置标准，烟机城镇/农村每百户79/26台的保有量仍有较大提升空间，厨电行业未来上涨空间仍然很大。 地产景气度对厨电行业的影响 厨电作为现代家居的必备设施，与房地产行业的整体走势有着非常大的关联性。地产行业是否景气直接影响到厨电的销售情况。近期地产竣工回暖有望拉动厨电需求改善。厨电装备是城市现代家居的必备设施。2019 年12月商品住宅竣工面积同比上升20.7%，连续四个月持续正增长。新房的竣工必然带来厨电设备需求的整体增长。考虑到新冠疫情推迟复工，预计竣工交付的反弹将延后，需求的爆发或于2020上半年开始。竣工交付周期的到来将拉动地产后周期产品需求的回暖，厨电行业有望最先传导受益。  近些年，精装房渗透率的提升成为厨电发展新引擎。随着精装修政策的出台，精装修楼盘开盘数量及市场规模快速增长。2019年住宅精装新开盘项目数量达3581个，同比增长31. 3%，市场规模319.3万套，同比增长26.2%。据预测，未来10年精装房渗透率有50%的提升空间。目前精装房中厨电配套率达98%，精装房市场的发展将有助提升厨电产品的普及率，从而带动厨电产品的销售。 行业龙头有望崛起 在早期因为厨电设施的专业化程度不高，行业壁垒较低，所以整个厨电行业的行业集中度较低。大量的小厂家分布在行业中。但是随着厨电产品科技含量的整体增加，一些实力较弱的小厂逐渐退出了行业。使得行业集中度在一定程度上得以加强。 此外，精装工程渠道规模从2014的22亿元增长至2019年的53亿元，占厨电整体收入比重从4.0%提升至8.4%。厨电龙头企业凭借自身品牌影响力、产品服务质量、交付能力等优势，深受各大地产商的青睐，领先优势进一步扩大, 行业前两名的龙头企业占行业份额达到70%，行业集中度持续提升。 本文不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！ |
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