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谈仓位管理有个前提：股票资产占流动资产的比例，比如有100万存款，股市里只放了10万，或者一个月工资就2\3万，那当然是满仓梭哈让账户弹性最大，仓位管理针对的像我这样大部分资产或者大额资产在股市里的人。 「整体仓位」 大多数人是要靠指数上涨才能赚钱的，以指数走势为依据，决定仓位大小。 上涨趋势：重仓至满仓； 震荡趋势：中等仓位； 下降趋势：轻仓。 我是不建议空仓的，极限低仓位是5层左右。 「仓位分配」 是重仓单压还是平均分配，这个问题争议很大。 单压账户弹性最大，风险也大，盈亏同源，平均收分配账户波动相对较小。 据我观察，可以以股票类型划分。 重仓单压的品种大多集中在成熟行业、行业龙头、确定性高的公司。这类公司业绩可预见性高、波动受宏观经济影响低于其他，股价长期是盘旋向上的。 融创四年十倍， 当初你能发现这种股票的价值吗？ 期间有腰斩的调整你能抗得住吗？ 漫长的四年时间你能坚持不动吗？ 如果有预判能力、抗压能力、持股能力，那单票重压肯定是好的选择， 如果没有，要考虑当还没有具备这些能力的时候，面对巨大的诱惑，要试着去挑战吗？ 单只股票的仓位高低应该和投资能力相匹配。 大多数人持有的是科技成长、周期或者热点题材去博取中短期高收益的？这种情况分仓非常必要。 科技股也是赢家通吃的原则，如果有龙头，要珍惜。现实是A股是没有什么科技巨头的，所谓的科技公司也大多数是巨头的产业链、代工厂、制造业，苹果链炒了十几年了，当年苹果第一股莱宝高科，2年涨了15倍，后面跌了10年，触摸屏技术变了。技术路线改变、巨头订单转移......不可控因素很大，投资科技股一定要分仓、看技术面操作。 周期更是难以把握，经济见底都听了2年了？有色航运横了十几年了没见周期？钢铁煤炭水泥到底还是不是周期？高PE买\低PE卖？周期股究竟怎么估值？ 至于题材炒作，那天看了些留言，基本都是小资金，这符合常识，资金量越小，风险偏好越高，然后大多数被市场消灭了，活下来的极少数，资金累计速度飞快，成了游资大佬，还是上面那个问题，面对诱惑能力又不匹配的时候，要去挑战吗？只能崇拜，不可模仿复制。 敬畏风险选择分仓的时候，要分几只股票？ 以前给过一个大概的公式，感受下自己单日的风险承受能力。如果账户跌超过2%，心态就炸了，那么10/2=5，持有5只股票；如果超过3%，那就10/3,持有3、4只股票。 「个股仓位」 如果一只股票计划分配了2层仓位，是一把梭哈还是分批建仓？ 这个问题和资金量、习惯有关，个体间差异会很大， 我大概买入会分成2次： 第一次试探性买入，接下来几天如果和预期一样、赚钱了，会进行第二次加仓；如果相反被套了，那肯定不会加仓、最多再观察几天，还是不对割肉。 卖出也会分2、3次，基本不会逢高卖出，如果股票没有明确的趋势线，会根据市场情况在MA5、MA10、MA20选择，纯粹技术性的卖出。 「总结」 根据指数走势决定仓位大小； 单只股票仓位要和投资能力相匹配； 根据风险承受能力持有几只股票； 行业龙头仓位可以重些，弹性品种一定要分仓。 目前个人的一些仓位管理的方法，以后慢慢完善、补充。 |
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