【原】保险业“降息”，影响了谁的钱包？

8月30号，银保监182号文，下调了人身险责任准备金评估利率。

说白了，这就是保险业内部的一次降息。

为什么要“降息”？先说一个故事吧。

一、养鸡场风波

国民养鸡场面向客户出售两种套餐：

A套餐：

每个月领40个鸡蛋

B套餐：

每个月领的蛋随生产量变化，每月能领30-48个蛋不等，但每个月保底领30个。

这两种套餐所交的钱都是一样的。

后来，产蛋量没有达到预期。

养鸡场的财务测算后发现，未来很长时间，只能向每位客户提供一个月37个蛋。

财务告诉领导，A套餐不能再卖了，否则养鸡场会出现严重的亏损。

但是之前已经卖出的套餐不能终止，那怎么办呢？

养鸡场高层讨论后决定：推出新的A套餐，将每个月领的蛋降到35个。

这样，新旧A套餐一平均，就避免了养鸡场的亏损风波。

二、保险业“降息”

纵观182号文与银保监答记者问，有几点值得注意的：

1.利差损风险

2.投资端面临压力

3.下调现行评估利率：由4.025%降为3.5%

4.调整的对象：“普通型养老年金”或“10年以上的普通型长期年金”

如同养鸡场情况一样，监管部门部门注意到了一个情况：

如果：

投资收益<给投保人的回报率

就会出现“养鸡场风波”。

所以银保监把利率由4.025%降为3.5%,是为了避免保险公司可能出现利差损风险。

三、被枪毙的4.025%的年金

年金险，简单的说，就是每年都可以领的钱的保险。形象的说，是一只可以不断下蛋的老母鸡。

要注意，本次银保监并非调整所有年金，而是专门针对预定利率4.025%年金。

为什么呢？

如同养鸡场的AB套餐一样，年金险也有两种：

第一类收益固定的，例如：预定利率4.025%年金；第二类收益不固定，例如：分红型年金

第一类：

预定利率4.025%年金。

预定利率，通俗地说，是保险公司提供给消费者的回报率。

预定利率4.025%年金在投保时，就把收益明明白白写在合同上，如同养鸡场的A套餐。

具体收益演示，如下图所示：

第二类：

收益不固定的分红型年金。

也是市面最常见的一种。

分红型产品在合同中明确提到“红利是不保证的”。

这类浮动收益的年金，承诺的保底收益一般在2-3%，如同养鸡场的B套餐。

当市场收益不好时，给投保人的回报率可以低一点。

因为不承诺分红，这类产品对于保险公司，不会产生太大的压力。

所以，银保监把预定利率4.025%年金降为3.5%，是有原因的。

在如今全球降息、投资市场低迷的环境下，如果继续签发预定利率4.025%年金，那么保险公司需要不断为投保人打工，才能支付的起这么高的投资回报率。

所以说，不停4.025%年金，停谁呢？

最后，想说的你们应该都懂得，就是搭上4.025%年金的末班车。

毕竟，谁都不想成为被平均的投资者。