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“行情刚刚扫到我的止损，就掉头而去”；
“每次设置止损都被扫到，事后看如果不止损价格都会回来，早知道就不止损了”；
“我以前从不设止损，亏钱了就加仓，屡试不爽，可是这次行情太极端了，爆仓了啊”；
“我设置小止损，总是被扫到，干脆我把止损设大一点，没想到还是被扫到，怎么主力是在盯着我这几万块钱吗”。
做交易的，应该都会有过上面这些困扰。如果说，入场、离场以及资金管理等方面，还可以通过一定的论证和分析，找到符合逻辑的解决办法，那么合理的止损实在是像雾像雨又像风，捉摸不透。
既然止损是一门艺术，那么它就没有一个科学论证的标准答案，但是，它却是有适合自己交易系统的最佳选择。同样的交易系统，不同的止损方案，一定会有不同的结果。
认知止损的必要性
止损的目的，是要截断亏损，防止产生更大的亏损甚至爆仓。
不可否认，对于商品期货而言，90%的行情，即便不止损，最后价格都会回来，无非是个时间问题。
从长期来看，商品总体是呈现震荡的形态。这个也很好理解，对于任何大宗商品，价格不可能涨到天上去（供给在价格上涨的过程中会逐渐增大，填满供需缺口，带动价格回归），也不可能跌倒零（任何商品都有它的价值，和股票退市价格归零还是不同）。事实上，在价格涨跌波动的过程中，会对商品的供给和需求有所影响，从而反过来影响商品的价格，这正是价格曲线揭示的规律。
我们看文化商品指数的月线，过去20年，就是在一个区间内宽幅震荡。也许有人会说，再大的亏损，无非等个20年，总会回来的，真的这样吗？
事实是，我们无法等待价格的回归，因为我们的时间有限、资金有限！
不管你是多么轻仓，图上从高点到低点这个价格波动，足以让你爆仓好几回！根本坚持不到第二天的太阳出现。
认知止损的局限性
止损也有一定的局限性，不管怎么设置止损，都无法保证单笔交易的收益最大化。
比如下图的铁矿石，如果采用跌破20日均线多单止损的方法，会发现效果很好，在开始下跌的第一时间离场。
可是，往回看看，如果用同样的方式，这一波行情，多单会被洗出来很多次，是不是很郁闷？
所以，我们只能找到从统计意义上来说，收益最大化的止损方法。
合理的设置止损
关于止损，最合乎逻辑的一种解释：当你发现，行情与你的预想不一致、甚至相反的时候，就需要离场了。
1、入场逻辑不再成立时止损
对于每一次入场，我们都会有一个逻辑，比如突破，比如双底，比如趋势出现等等，那么当我们的入场逻辑不再成立时，也就是我们需要止损的时候。
拿突破为例，行情突破震荡区间就是我们的入场逻辑，那么行情突破后重回震荡区间内，就表明我们的逻辑不再成立。
再深一步考虑，行情重回震荡区间内，只是入场逻辑不成立，但并不表示入场逻辑错误。所以在这里不止损也可以，我们还可以采用“直到市场证明我错了才止损” 的方法。
对于突破来说，什么时候证明入场逻辑错误呢？那就是当行情跌破震荡区间下沿时，才能确认向上突破错误。所以，我们还可以采用震荡区间下沿止损。
类似的，如果我们做趋势入场，那么当趋势被破坏时止损；如果我们做双底入场，那么双底被破时止损。
2、支撑位、阻力位止损
这也是一个常见的止损方法，价格突破阻力位或者跌破支撑位，都有可能继续前进，这个时候果断止损，以防止更大的亏损。比如下图中豆油向下跌破支撑位6000，多单止损离场。
3、反向波动一个ATR止损
ATR是一段时间内，价格波动的移动平均值。如果价格向反方向波动一个ATR，就止损离场。
通常情况下，我们不希望止损太小，那样会很容易被行情的无序波动扫到，白白付出止损。比如给螺纹钢的日线交易10个点的止损，那基本上就是个毫无意义的保护。
通过设置一个ATR，就把无序波动屏蔽掉，反向波动一个ATR通常会带来行情的继续反向前进，这个时候就需要用上止损了。
4、时间止损
入场后，行情一直没有按照预想的方向前进，这个时候就可以采用时间止损。
时间止损通常是针对那些仓位比较重的，大量资金进去了，很长时间不出效果，对心态会是一种煎熬，同时还会产生比较高的机会成本，其他品种如果有更好的机会也做不了，所以这个时候可以采用时间止损，承受较小的亏损，获取更多的可能。
止损这门艺术，永远无法做到尽善尽美，路漫漫其修远兮，愿意和我一起学习探讨吗？
