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杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore，简称杰西）是有史以来最伟大的交易员。他是经典著作 一切劳动，一方面是人类劳动力在生理学意义上的耗费；就相同的或抽象的人类劳动这个属性来说，它形成商品价值。一切劳动，另一方面是人类劳动力在特殊的有一定目的的形式上的耗费；就具体的有用的劳动这个属性来说，他生产使用价值。
——《资本论》 《股票作手回忆录》的主人公。该书被业内称为最佳交易图书。时至今日，这本书仍然是华尔街的经典之作，并成为世界上最佳交易者的案头书。该书被埃德·塞科塔（Ed Seykota），保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones）甚至前美联储主席艾伦·格林斯潘（Alan Greenspan）等知名金融家视为必读。我们将在这里研究杰西的三条精选交易规则，我们将掌握交易员的核心和策略。“我从中学到的另一个教训是，华尔街没有什么新鲜事物。不可能因为投机就像山岳一样古老。股票市场正在经历的事情，以前都曾经发生过，在未来，也将再次发生。我从未忘记这一点。”杰西的意思是，相同的市场波动会反复出现。股票市场是由人的贪婪和恐惧情绪驱动的，总是会出现相同的模式。纵观历史，牛市和熊市重复发生。从南海泡沫到郁金香狂热，1929年和1987年萧条，再到2008年信贷危机，直至眼下的2020年新冠疫情股市崩盘。牛市来临时，人们争先恐后地买入股票赚快钱。这时，股价迅速上涨，后知后觉的人也来了，把自己的钱甚至贷款，纷纷投入股市。最终，庞大的资金再也无法推动股价创出新高，卖出股票的人却越来越多……股市崩盘。杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）经历了1907年和1929年大萧条，并看到了有史以来最艰难的交易市场。尽管如此，他还是创造了巨大的财富。一天又一天，杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）知道市场和市场格局会重复发生，而且投资者年复一年地表现出相同的行为。通过认识到这一点，您可以开始相信自己学习和适应市场波动的能力。“价格总是沿着最小阻力线移动。如果市场前进的阻力小于下跌的阻力，他们就会上升。反之亦然。”交易证券是多头与空头之间的战斗。任何人的力量，在证券市场之前总是沧海一粟。如果没有足够的买方，市场将会下跌，如果没有足够的卖方，市场就会上升。对于任何交易者而言，这是最重要的规则。它简化了整个交易过程。不要对市场进行深入的思考，只需要跟随着市场，让市场带你走向它想要去的地方。最好的操作方法，就是建立试验单，然后跟随市场的脚步，确定是继续加仓，还是平仓获利。
价格总是沿着最小阻力线移动。这条规则让杰西·利弗莫尔是坚定的趋势跟踪者。利弗莫尔的才华在于，他会充分地观察市场，这花费了他足够长的时间。直到他对市场形成了一种直觉。但是，他试图用试探单，先感受支撑在哪里，阻力在哪里。或者说，大多数的买家在哪个位置潜伏着，大多数的卖家在哪个位置埋伏着。如果买家比卖家少，他就会卖，如果他认为买家多，他就会买。“老帕特里奇先生总是说：“嗯，你知道这是牛市……”我终于意识到他的真意。这让我的交易取得了长远的进步。 他是说，要想赚到大笔的钱，不能盯着微小的波动，而是要瞄准主要的市场波动。真正的赚大钱，不要只盯着盘面那些微小的价格变化，而是要确定整个市场及其趋势。”杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）谈起了一位老谋深算的交易者，名叫帕特里奇先生，绰号“老火鸡”。很多交易者问“老火鸡”如何操作？他的回答总是千篇一律：“如果这是牛市，你就要做多。”换句话说，交易者必须围绕着主趋势操作。您无法抓住所有的股价波动。如果一味追求短期的顶部和底部，频繁买卖，一定会陷入破产。很多交易者试图抓住所有的顶部和底部。他们想在第一个顶部卖出，第一个底部买进，然后又在第二个顶部卖，第二个底部买进。他们尝试抓住所有底部买进，并精确地找到顶部卖出。但是，没有人能够精确地掌握市场时机，如果您尝试这样做，最终将花费越来越多的佣金和交易成本。解决方案很简单。如果这是牛市，您应该做多，如果这是熊市，您应该做空。正如帕特里奇先生所说，一旦您卖出股票，就会失去仓位。这样，很容易错失大行情，甚至只能在牛市起涨时，赚一小段利润。从多年的交易中可以看出，最好的交易者就是那些能够发现趋势并跟随趋势的人，就像杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）过去所做的那样。正如杰西（Jesse）所说，华尔街没有任何变化，我发现简单的技术可以像以往一样有效。许多最好的交易者并不使用复杂的策略，系统或技术。他们只是顺应趋势。这听起来很简单，但这并不容易，因为遵循良好的趋势必然会违背您的自然本能。一旦您知道如何发现趋势并知道如何管理风险，控制您的心理的能力将决定您是否能打败市场。如果您能做到这一点，则可以像杰西·利弗莫尔一样进行交易，并且可以享受最大趋势带来的乐趣。本文简单介绍了杰西·利弗莫尔的三条交易规则。要想了解这位杰出交易员的全部规则，欢迎阅读舵手证券图书出版的《股票大作手回忆录》
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