2020金交所定向融资计划交易机构

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一、什么是金交所?

地方金融资产交易所(含地方金融资产交易中心，以下统称为“金交所”)。

二、为什么成立金交所?

最初是为国有资产处置而打造的。

成立依据主要是《金融企业国有资产转让管理办法》(财政部令第54号)，其中明确规定金融非上市企业国有产

权的转让应当在依法设立的省级以上产权交易机构公开进行。

定向融 资计划业务属于私 募性质，但也不是传统意义上的私 募债范畴。 定融：融 资人在金交所平台发行

的融 资工具，类似于债券，是企业普遍采取的一种融 资形式 定投：由受托管理人推荐的，有明确投资标的

投资工具。即使是相同的融 资方和担保方，一般信托类要比定融类的风控措施更好一些，不过差异非常小。

三、定向融资计划特点列举

① 定向融资计划采用备案制;

② 直接融资方式;

③ 采用非公开的方式募集，每期备案的定向融资计划投资者人数不超过200人;

④ 采用合格投资者制度，目前需要成为某金交中心会员;

⑤ 可分次备案分期发行，投资者认购金额可以低于100万元，一般10万元起投;

⑥ 方案设计灵活，可做结构化设计，可附选择权等;

⑦ 要求发行人提供一定的内外部增信措施;

⑧ 产品存续期间有适当的信息披露要求;

⑨ 定向融资计划的参与机构主要包含:承销商、会计师事务所、律师事务所、受托管理人、增信方、共管方。