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来问怎么定投的朋友很多，我今天就展开聊一下。说实话这个问题蛮复杂的，我尽量用清晰的逻辑、简单的表达呈现给你们。 1、为什么要定投？A股的特点是过山车，美股的特点是慢牛。 慢牛的行情下，定投是不合适的，all in比较合适。因为你买的越早，成本越低。 而我们A股，不知道啥时候是低点，啥时候是高点。所以定投往往能战胜人性的贪婪和恐惧，在颠簸的市场行情中，分得一杯羹。 如果从A股历史上最高点（6124）开始，每个月都买进上证指数，到现在也是正收益。 所以，定投这个事，你什么时间点开始，都不晚。 2、定投的品种怎么选？我们普通人，平时投资的品种主要涉及基金、股票、黄金、债券等。 定投的品种是要那种波动比较大的，涨跌不显著的，不合适。那么债券和黄金就被pass掉了。 再说，股票和基金（特指股票型基金）。 我是不建议股票的，原因主要有两点。一是个股的风险很大，一旦踩雷，基本完蛋。二是股票的起点相对还是高的，100股起买，像茅台这种，一般人也是买不起的。 所以，我比较建议买股票型基金。 股票型基金呢，又分为主动基金和被动基金。 主动基金的业绩好坏，主要由基金经理的能力决定。被动的指数型基金，主要是由市场行情或所在板块行情决定的。 然而这个市场能跑赢指数的基金经理也是不多的，这也是巴菲特一直推荐指数基金的原因。 所以，定投基金最好选择指数基金。 3、指数基金的品种怎么选呢？说白了，就是要选择那些长期的有投资价值的标的。 这跟买股票的逻辑是一样的，什么低估买什么，什么盈利性好买什么。对吧。 我们一般用PE来衡量估值，ROE来衡量一个企业的盈利性。（关于PE和ROE的含义我得空再展开，你现在只要记住这两个指标能衡量什么就行。） 那么我们就得找PE低，ROE高的指数基金。最好的状态就是PE低且ROE高的指数，其次是两者得其一的。 从以上标准来看，银行、医药和消费是符合条件的，这也是我一直推这几个品种的原因。 银行是估值低，医药和消费是ROE高。特别是白酒类的，ROE能达到20% 。这是支持这些指数持续增长的根源。 4、怎么买卖呢？我刚说，什么时间点定投都可以。但我们投资的原则还是会遵循什么便宜就买什么，越便宜买越多。 现在大盘2900多，算不算低，我觉得相对是低的，但往下走的概率和空间都是有的。 在我们判断是相对低位的时候，定投的倍数就要加大。比如，你准备一个月定投1000块的，就加到1500或2000。 另外，很重要的一点是手动买入。这个规则是跌的越多，买的越多。如果你是上班族，平时中午可以看下行情，如果当天你持有的某个指数跌幅很大，你就手动加入1份或者2份。这个习惯会提高你定投的收益率。 至于卖出，我个人是做长线的，所以我会等到下波牛市来了再出，之前就是积累筹码。 对于耐心程度不够的，想短期落袋为安的，你可以看一下你买的指数基金是不是进入高估区间了，或者不再低估了。保守的朋友，一旦进入正常估值区间，就可以卖了。激进的朋友，可以到高估状态再卖。怎么看估值水平，我下次专门再写。 满满干货，右下角点在看吧。 |
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