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我一直都在思考一个问题，这轮行情上涨为何如此疯狂？到底是谁在推升这波疯狂的行情？上涨背后的逻辑是什么？下面我就围绕这个问题提出我个人一些粗浅的看法。 1、注册制的改革制度的试行短期来说，对市场绝对是利空的信息，但是长期而言，绝对是利好的。简单来说，注册制就是让市场扩容了，对于一个存量资金博弈的市场，势必会出现严重的抽血效应，所以管理层赶紧给外资进入取消限制，取消险资的进入股市的限制措施，不断向A股市场输入新鲜血液，并且流入的量已经远远大于抽血的量，这样才会出现非常强的溢出效应，暴涨就是必然的结果。原来由存量资金博弈的市场表现就是板块轮动，也就是消费和科技板块的轮动，变化成了增量资金博弈的市场，增量资金到底布局在哪些板块呢？ 2、这波行情上涨的最好的板块是大金融以及房地产等大蓝筹的带动下的煤飞色舞，首当其冲的是券商，其次是银行和房地产。注册制最有利的也是券商板块，任何一波行情的上涨都离不开券商的作用，因为他是干这个买卖的，只有交投活跃的市场才能获得最大化的利益。所以无论给银行发券商牌照还是中信证券与中信建投合并是否是真实的，可以明确地是管理层想要打造航母级的券商的意图应该是非常坚定的，而这个信号的解读对于券商而言就是天大的利好。 3、我始终认为中国最好的两个资本市场就是股市与房市，而中国的改革开放成就了一批中高等收入群体，这个市场确实不差钱，无论是房市还是股市，政府对房市是出台了很多管制措施，对股市而言，政府却表现出积极鼓励的一面，出台了多项股市制度的改革举措。在A股上市的房地产公司是目前破净资产占比最高的一个版块，其次是银行板块，第三名是电力板块，被紧紧压在地板价格上的房地产板块有强烈的反弹要求，并且这个板块储存的资金量大，所以爆发力会特别强。简单来说，任何一个牛市行情是消灭破净资产股最有效的武器，这个实际上也是为我们选股提供了一个思路，当然还是需要结合基本面来看的，并不是破净的程度越大越好。 4、对股市影响按照主体资格的影响能力大小来排序：国家资本---QFII---公募基金---私募基金---游资---散户。无论是国家资本、产业资本还是金融资本，无论是各个市场主体自前期的上涨行情之中都表现非常活跃，积极的推升了我国A股市场的七月行情。 |
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