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股票市场投资中， MACD指标作为一种技术分析手段，已为投资者广泛接受。但是如何使用 MACD指标只有懂得很少的人，才能使投资收益达到最大。作为一种投资分析工具，技术分析具有两大功能。第一，要发现股票市场的投资机会，第二，要防止股票市场的投资收益遭受损失。 多年来，在股市的搏杀中，至今仍能私毫不损，主要得益于 MACD指标的实战操作。我的操作是属于稳健型投资者。所以重点是对中长线进行投资分析。我一直认为，在股票投资中，降低投资风险的同时，又能变相提高投资收益。 股票市场运行中， MACD指标在保护投资者利益方面，远远超过了其发现投资机会的功效， MACD指标作为中长线分析的手段，其产生的交叉信号，相对于短线交易而言，是滞后的。在中文中， MACD指标称为指数平滑异同平均线，属于大势趋势型指标，它包括长期均线、短期线 DIF、红柱(多头)、绿柱(空头)、 O轴(多空分界线)五个部分。该信号采用短期均线 DIF和长期线 MACD指标的交叉。MACD指标产生的交叉信号比较迟钝，而用来制定相应的交易策略则比较有效。其具体用法如下。
当 DIF、 MACD两个数值都在 O轴以上，表明市场处于多头状态，投资者应以持股为主。如果 DIF与 MACD形成上下交叉，并不代表是一个买进信号，而此时的大市走势，已经是一个短期高点，应该采取高抛低吸的策略。一般而言，在交叉信号产生后的第二或第三天，会有一个回调低点，此时可再次买进，以达到摊低成本的目的，若 DIF从上到下交叉 MACDM，则表明该区间上涨行情已结束。一般行情会在交叉信号出现之后，出现波形反弹，确认短期顶点形成，此时投资者可借机平仓。 因为股票市场变化多端， MACD指标往往会与K线走势图背离，这就是通常所说的熊市背离。也就是K线趋势图连续创出第二或第三个近期高点， MACD指标没有配合出现相应的高点，但有相反的趋势，顶点在逐波回落。这种现象应该引起投资者的警惕。由于这预示着未来市场将出现大跌，因此投资者宜采取清仓离场的策略，避免自己的股票被套，资金被套牢。 随后，采用随机指标 D KJ、强强指标 KSI再伺机介入进行调整，以降低操作成本。如果 DIF二次由下向上与 MACD交叉，预示着将出现一波强势上涨行情，在交叉信号出现之后，投资者应该一路持有，直到 DIF二次再由上向下交叉 MACD，再将所有股票全部清仓，才能扛着钱回家休息。 当27天 DIF、 MACD两个数值都在 O轴下方时，表明当前大势属于空头市场，投资者应以持币为主。如果 DIF从上到下交叉 MACD线，就产生了一个调整低点，通常，在这之后就会出现一波反弹行情，这对投资者来说是一个很好的止损机会。目前中国股市尚未建立做空机制。所以股票一旦被套入空头市场，投资者最好采取离场观望的策略。在股价下跌时，投资者能让手中的资金增值。 MACD指标有时也会出现在空头市场经过 C浪后，与K线走势科图上出现的背离现象，通常称为牛背离。也就是，K线走势图上出现近期的第二、三个低点， MACD指标没有相应的低点出现，但相反的趋势是一个底部高于一个底部。这一现象的出现未来行情将出现反转趋势，投资者应积极介入，因为当前市场中根本没有风险。 如果 DIF在 MACD下方向上突破，将形成近期的高点，投资者应果断平仓。这类信号的产生，一般都具有反弹特性。对于空头市场，每一次反弹都应该被视为出货的最好时机。特别值得注意的是，若 DIF二次从上到下交叉 MACD，预示着今后将出现一波较大的下跌行情。投资人应在交叉交易信号出现后，对交易进行清算。这种通货的下跌，属于波动理论中的 C浪下跌，它是最具杀伤力的下跌之一。唯有躲过 C浪下跌的打击，才能说在股票市场真正赚钱。 当 MACD指标单独作为一个系统使用时，短期 DIF走势研判可供参考。如果 DIF向上跌破 O轴，可以认为是大趋势会被套入空头市场，预示着大趋势会走弱，应该提醒投资者。做空市场中，投资者的风险承受能力高于收益。当 MACD向上向下在 O轴上方时，确认大势进入空头市场。投资者应采取离场观望的策略，以规避市场风险，确保从牛市中获得收益。 如果 DIF在 O轴上从下到上的方向，可以认为是一个大趋势可以布设到多头市场。表明大趋势将会增强，操作上应该有部分资金参与。如果 MACD向下穿过 O轴，则确认大势进入多头市场。投资人可大举持有，积极参与。做多市场中，收益比风险要高。 在 MACD指标中，红柱与绿柱分别代表多头能量和空头能量的强弱盛衰。他们对市场的反应，比短期均线 DIF更早出现。MACD指标中的能量释放过程是一个循序渐进的渐近过程，且通常呈逐渐增大的趋势。从东方哲学的角度讲，“阳盛法衰。阴盛则强。 用能量柱时，用红色能量柱与K线趋势图相结合可以看出，当K线趋势图接近90度上升时，再加上红色能量柱的迅速放大，预示着顶部已经接近顶点。特别是当两段相邻的红色能量柱产生连片时，所爆发的行情将会更快。相反，在空头市场上，这种现象也是存在的。当你熟悉了这套操作方法，你就能很好的规避和抄底了。 五是 MACD指标的运用要注意两点：一是 MACD指标用于判断短期顶部和底部，不一定是可信的，只能结合中期乖离率和静态钱龙中 ADR指标来判断。二是采用周线 MACD指标进行分析，其结果优于日线 MACD指标； 总而言之，使用 MACD指标，一定要判断市场属性。也就是说，当前市场是多头市场还是空头市场。针对不同的市场属性，采取不同的经营策略，达到规避风险、保证利润的目的。
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