北向资金操作模式精讲【二】

开始之前，我们先来看一段新闻。

【外资推动此轮牛市？外管局副局长回应：占比太低起不到推动作用】对于外资推动7月股市上涨的说法，今天，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英表示，股市规模有8万多亿，外资占比仅有2%-4%，“非常非常低”，起不到推动的作用，可能是带动效应。（第一财经）

这句话有三个要点：

1、外资占比A股总体规模非常非常低，只有2%—4%，按照国际上多个国家股市的外资持股比例，这个比例还会继续增加；

2、起不了推动作用，也就是说单靠外资并不能推动整个A股的牛市行情，还需要内资，国家队、居民投资资金；

3、可能是带动作用，虽然不是推动，但是可能是带动。

什么叫带动？“带动”这个词是什么意思？

【释义】:1.通过动力使有关部分相应地动起来。2.引导使之前进。

也就是讲外资是通过自己的动力使得A股动起来，或者是引导使之前进。

那么对于这样一股虽然占比较小，但是能够带动市场的资金力量，我们是不是要给与更大的关注和研究呢？

我们一起来看一下北向资金的净流入的历史走势。

再一起来看一下上证指数从12月份以来的技术走势。

大家会发现什么？二者几乎是完全一致！这就是带动！

如果外资没有任何的影响力，没有任何的带动性，没有任何的方向指引性，怎么解释它流进流出的走势，和我们的上证指数高度吻合？

这就是我们为什么把北向资金的动向和操作，作为当前重点研究对象的原因。

当然，在这里我们也要给大家说明几点：

第一，外资持股的数量是1300多只，这1300多支股票，几乎涵盖了当前A股中的所有的行业类别，从周期到消费，从金融到科技，全部都有，这么多的股票不可能在同一时间内共振，也就是说，并不是说外资进入或者持有了，股票就一定即刻上涨，它们也是依据市场的方向、主题变化轮番表现。

第二，外资也讲求仓位配置，和国内的基金一样，所以有很多股票，是出于仓位均衡配置才配置的，所以一定要清楚当前市场热点、不在市场热点内的股票，即使北向有参与，也难以达到我们想要的效果。

即使这样，北向资金也实现了从2017年3月到2020年6月，跑赢大势50%的超额收益，请诸位看清楚，是2017年到现在，不是今年。

那么，我们怎么能从它们持仓的品种中，快速的发掘到我们需要的品种呢？

我来解释一下上面这张图，这张图是个股资金驱动的逻辑图，所有的股价的上涨变化，都是来自于资金的驱动，无论是何种类型的资金。

理解了资金驱动的内在逻辑，大家就一定清楚，为什么在外资大幅流出之后，大盘出现大跌的逻辑。

2020年7月14日，外资创纪录的流出150亿，当时上证指数还在3400。

而今天就是7月17日，北向资金流进33亿，而上证指数已经回到了3200。

何为资金驱动，何为高抛低吸，相信大家一定有了全新的认识，接着再聊资金驱动逻辑内的三种不同的类型：

第一种类型，也是大家经常遇到的，行情驱动、水涨船高，也就是股价随着大盘的波动而波动，北向持仓的品种中有很多这样的品种，它们也有持仓，但是只是随着市场波动而波动，或者是长时间也没有啥表现。

比如像科伦药业、北向资金也持有了一定比例的，但始终就是没有表现，相比于同样类型的华大基因、复星医药、它的表现严重落后。

另一种，就是出于市值配置的目的，配置的大盘权重股票。

这种类型的也很多、但表现也都是不很活跃。

有人会问，既然表现不佳，为什么表现不佳它们还拿着它？很简单，你手里是100万，那买什么怎么配置就无所谓了，但是你手里是10个亿，就会明白它们为什么这么做.。

第一类的随大盘波动的，或者只是出于市值配置去进行被动配置的，不是我们关注的重点，在筛选的时候先规避掉。

第二类就是基本面驱动、行稳致远类型的，也就是我们通常讲的白马。

不再过多举例，这一类的特点就是，陆股通持仓比例高，并且是长期持仓，基本面优质、增长明确、长期持有，也就是我们经常说的中长线的大牛股。

它们运作这样的品种，参照标准，一个是大势，一个是估值，超跌就会开始增仓，估值高出的时候就会减仓，但不会清仓。

比如大族激光，当出现系统风险，或者是估值风险的时候，它就开始进行高位减仓，当股价超跌，估值被低估的时候，开始增仓。

比如像万华化学，它认为其估值合理，即使股价出现下跌，它也没有进行大规模的减仓。

这种类型股票的特点就是四个字：行稳致远，想做这种类型的股票一定要有过日子心。

当然，这种类型的股票也有着极大的优势，也就是波动小，对盘面的波动敏感度低。特别适合资金量较大，平时没有时间看盘，讲求长期持有配置的投资者参与。

第三类，就是我们投资者最为喜欢的，也是最想发掘的主题驱动类型的。

我们知道，席位当中经常出现沪深港通席位，

具体操作就是“短打”、最新龙虎、沪深港通净买，

当然，它们也不只是买涨势好的，也有抄底动作，

比如越秀金控，深股通席位今天就进行了小幅的抄底。

但是大家知道，能够上龙虎榜，能够出现沪深港通席位的，品种少之又少，还有就是能够连续出现席位参与的，更是少之又少，绝大部分的是上不了龙虎榜，但是表现也是非常好的。

这里的操作也很简单，就是找到北向资金的全景持股，首先进行涨幅排序。

然后再进行陆股通资金当日排序，这里注意一下，由于资金数据传输和统计的原因，陆股通当日增仓的数据只能在次日凌晨之后才会传输完毕，所以我们现在看到的是昨日的增仓数据，并不是当日的。

排序有正向排序，也有正向排序，但是涨幅榜是今日的，所以我们看到，北向资金昨日增仓的中航沈飞，小熊电器等都出现了涨停板。

当然，并不是当日增仓的就会涨停，甚至有的持续增仓，数日都没有一个涨停，核心原因是，它也是和当日的市场热点相契合的，还有就是股性。

还有，大家会经常发现，有的股票跌的时候，北向资金依然在持续增仓，说到底，北向资金是机构资金，背后也是人在操作，它们也是根据实时的市场变化，做出的相应的决定。

但是有一点，我们在上次课程中讲过，北向资金以提前布局，选股独到著称，如果我们能够找到持续增仓，并且有主题热点配合的，那挖掘到牛股的概率就会大大增加。

点击5日增仓排序，或者是点击10日增仓排序，

并且不断观察换手率，凡是牛股妖股，换手率都会比较高，特别注意换手率在10以上的品种。