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7月16日，在高盛的最新评估中阿里云的估值上升至930亿美元，对比2个月前摩根士丹利给出的770亿美元的估值上升超两成。  近期多家机构上调阿里云估值，分析认为其在规模和战略布局上有突出优势，调整其估值向亚马逊AWS靠拢。 阿里云估值提升 高盛预测，保守估计阿里云2022财年营收为834.07亿元。由此，在对阿里云的估值中，选取834.07亿人民币作为营收数据，给予阿里云8.0倍市售率倍数，得出930亿美金的现行估值。值得一提的是，阿里云在不到两年内估值已翻倍：2018年底，其估值仅为390亿美元 此前，KeyBanc最新报告中也大幅上调阿里云估值，其认为疫情正在加速企业数字化进程，极大的提高阿里云的发展潜力。数据显示，阿里云亚太市场占有率第一，份额是亚马逊和微软总和，上一财年营收同比增长62%至400亿元。 作为国内最先布局云计算的厂商，阿里云增长迅速。  从公开数据来看，2015财年，阿里巴巴首次披露云计算营收，营收为12.71亿元；到2020财年，这一数字在6年间增长31倍。最新财报显示，2020财年（2019年二季度-2020年一季度）云计算业务收入56.51亿美元，同比增长62%，占到总收入的7.85%，这个比例逐年上升。 从业务版图看，阿里云从简单的IaaS基础设施扩展到云、数据智能、智联网、移动协同等关键技术领域。随着钉钉成为国民应用，“云钉一体”成为企业数字化转型的新型操作系统，让企业可以快速开发管理组织和业务的所有应用。 此前的15日，阿里云宣布推出第三代神龙云服务器，其综合性能较上一代提升高达160%，比目前全球最顶级云服务器还要快30%以上。 目前，阿里云在亚太市场排名第一，在全球市场排名第三。今年以来，阿里云大规模对技术和人才的投入，有望快速缩小与AWS、Azure 的差距。 估值并不算高 乍听之下，930亿美金的估值并不算低，但就几家全球领军的云计算厂商来说，分析机构普遍给予的市售率在8到14倍左右。高盛目前给予阿里云8倍的市售率，并不算“高”。 高盛对阿里云采用了“市售率”估值法（PS估值法），为一种常用于云计算的方法，目前，对亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云等公司也采用此种方法。  据亚马逊的财报显示，2018年，AWS的营收为257亿美元，2019年，AWS的营收为350.25亿美元。国际投行Cowen对AWS的估值分别为5050亿美元-5500亿美元，其中，对应的市售率（PS值）接近20倍，如果按照2018年的营收进行对比，则这一市销率数字为14.6倍。 根据相关研究报告称，谷歌云价值2250亿美元，谷歌云的前瞻市销率约为13.23倍。而，微软在2019财年营收为1258亿美元，未单独拆分云业务Azure营收进行披露。微软集团整体市售率约为8倍左右。 所以说，阿里云930亿美元估值不仅没有高估，相比同行业来讲，大概率还是被低估了。 事实上，与全球起步较早的大厂相比，阿里云的市场份额确实还有差距，但其仍然是目前增速最快的“一朵云”。 同时根据Gartner报告显示，2020年4月，阿里云是亚太地区最大的云计算厂商，市场份额从2018年的26%增长至28%，接近亚马逊AWS和微软Azure总和。在全球云计算IaaS市场，阿里云的份额从7.7%上涨至9.1%。在中国云计算市场，阿里云占有率达42%。 国内云计算市场的未来发展 今年下半年，国内疫情将进入常态化管控，恢复经济将是工作重心，其中新基建就是重要抓手，IDC、5G和工业互联网等IT基础设施都是投入的重点。其中，IT基础设施建设提速，而云计算也成为重要发力点。政府已显露出“上云”的巨大需求，国内云计算厂商也将持续加码云计算行业建设。  阿里云在4月20日宣布，未来3年将投入2000亿元，用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。5月26日，腾讯宣布未来五年将投入5000亿用于新基建布局，将陆续在全国新建多个百万级服务器规模的大型数据中心。 目前，每年全球基础IT支出规模大致为3000亿美元，公有云IaaS/PaaS基础层渗透率接近25%，国内市场公有云基础层市场大致为400亿元，渗透率仅为13.3%，市场空间还有很大的提升余地。 |
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