【原】盈利汽车经销商仅占1/3，关停并转成4S店新常态

作者｜水立方

编辑｜岛岛

期数：1546

来源：人和岛智库

导读

2019年1月15日，成都 – 中国领先的4S店新零售服务平台乐车邦与懂车帝APP联合发布2018中国汽车经销商市场调研报告及2019年展望。报告显示，2018年全国盈利汽车经销商不足1/3，仅10%单店盈利同比增长；豪华，合资品牌亏损经销商比例均有所扩大；关停并转将成为2019年中国汽车经销商新常态。

乘用车产销下降，商用车正向增长

2018年全球经济减速，中国房价大幅攀升，随之带来居民债务杠杆率大幅提升及储蓄的下降，形成了巨大的反向剪刀差。

受宏观形势影响，中国汽车市场经历几轮周期性高速增长后，从2017年进入成熟期新阶段。2018年中国汽车首次呈现销量负增长 ，乘用车产销分别为2352万辆和2371万辆，同比分别下降5.2%和4.1%，商用车产销分别同比正向增长1.7%和5%。 批零差额逐步拉大，行业整体渠道库存近500万辆。

经销商盈利基本面较上半年继续缩窄，仅1/3盈利，4S店关停并转成为新常态

人和岛智库对全国经销商网络的监测数据显示，截至2018年12月，全国包含3S店、4S店、5S店为主的经销商网络达到30423家。同比上年度经销商网络总量增长5.8%，超过行业销量增速，市场竞争度将会愈发激烈。

由于市场增量减缓，一方面厂商主动淘汰不合格的经销商络，另一方面，经销商针对经营不善的弱势品牌选择退网，改换市场主流品牌或新品牌，再加之经销商集团之间的兼并重组，使得未来4S店关停并转成为新常态。网络渠道扩增使得经销商间的竞争更为激烈，整体单店月均销量同比下降10%。

全国汽车经销商处于盈利状态的比例由2018年上半年的32.8%锁减至30.4%，盈利基本面缩减，盈利经销商总量不足10,000家。在30.4%的盈利经销商中，只有10%的经销商其盈利额度同比上年度净增长，另外20%的经销商虽然是在盈利状态，但对比历史同期，盈利额度减少，反映出经销商利润率下降的窘境 。

亏损经销商比例相较上半年微增0.8个百分点，41.3%的经销商明确表示处于亏损状态。从经销商亏损深度来看，主要集中在微亏（低于100万） 18.5% 及中度亏损（100万-300万）15.1%区间内，微亏经销商通过科学的经营管理动作，可逆转亏损状态。另有28%的汽车经销商处于持平状态。

从经销商资金来看，七成经销商资金运转存在缺口，集团型经销商资金宽裕程度好于单店型经销商。

豪华品牌销量领先，合资品牌两极分化

雷克萨斯得益于混动车型的投放、关税的下降以及稳定的产品质量和口碑，1-11月终端市场零售销量增长28%，领跑豪华车市场。 德系三强销量涨幅优势明显，带动了豪华品牌整体销量上扬。

二线豪华品牌中凯迪拉克表现优异，同比增长16.5%，沃尔沃5亿元开票提车奖励，经销商冲量明显，同比增长11%。捷豹路虎销量下跌超过7.7%，小众豪华品牌全线下跌。

合资品牌两极分化，受到平价合资品牌销量下降影响，合资品牌整体增量下降6%，广汽丰田一枝独秀，实现高质量增长。平价合资品牌跌多涨少，销量深度下滑，整体下降15%。

自主品牌两极分化更为突出，主流自主品牌整体下降1%，其它自主品牌同比下跌21%。吉利汽车依靠新品优势及品牌力的提升，在二线及以下市场取得了较大的突破，整体增长13%。比亚迪品牌在三、四线城市新增84家销售网络，从而在一定程度上拉动了销量的整体上升。

多数经销商认为2019盈利难保

由于经济大环境影响，消费者延迟购车，增量市场乏力，存量市场换购周期延长，经销商对于2019年市场大盘走势普遍信心度不足，多数经销商认为即便销量有所回暖，盈利仍然很难保证。

通过经销商对2019年销量目标值与2018年度相对比发现，经销商普遍不在盲目追求销量的高增长，对于目标设定更加理性及谨慎，由高数量转为高质量发展。

在各类细分品牌中，豪华品牌经销商增长目标紧随新能源品牌，对2019年市场继续看好。

4S店仍是购车首选渠道

目前4S店仍然是消费都购车首选渠道，值得注意的是，随着90后、00后逐步成为市场消费主体，其对互联网销售模式的接纳度与认可度逐步提升，选择电商平台与主要以融资租赁形式为主导的新零售平台（0首付或低首付）的整体用户占比达到了6%，超过了传统的二级 经销商及综合卖场。

汽车金融成盈利抓手

汽车用户对以金融方式购车的选择占比逐步扩大，多样化的金融产品将成为经销商提升盈利质量的有效抓手。从几类不同购买人群来看，增购用户对分期付款的选择度显著高于其它类型用户，选择分期付款的占比达到42%。

新能源车持续放量

2018年，新能源汽车批售销量突破百万辆，同比增长61.7%。1-11月新能源乘用车终端零售量为61.5万辆，同比增长100%。2018年纯电动车型整体占比有所降低，主要源于纯电动车冬季续航衰减严重，消费者转购混动车型，混动型乘用车的占比由上年度的15%提升至19%。随着新能源技术的不断提升，新能源汽车将会继续高速增长，新能源汽车经销商对2019年市场继续看好。

新能源（含混动）市场格局分散，销量前十五主流品牌占据了90%的市场份额，比亚迪拉大了与北汽新能源的销量差距。

然而，消费者调研数据显示，近七成用户购车首选燃油车，终端用户认为目前国产新能源车型技术尚需完善，而高端新能源品牌定价较高，新能源汽车的使用体验尚不 能够完全替代传统燃油车，充电难续航短、电池贵是新能源汽车推广面临的主要问题。

调研说明：线上调研样本来自乐车邦APP及懂车帝汽车资讯平台。有效车主样本量为28590，无车用户8210；4S店4325家，二级经销商290家。调研时间为2018年12月10-2019年1月6日。