|
买基金最难受的是什么时候？大概就是碰上“基金很赚钱，自己不赚钱”的尴尬。调查显示，导致这种情况最主要的原因是“时间的长短”。而持有一只基金的时长，又往往取决于持有体验好不好。 什么是不好的持有体验？从各基金讨论区大抵能发现一些共性：收益不够、波动太大、信息披露不充分、把握不了买卖时点等等。 那么什么是好的体验呢？基民的观点主要有这几种：不论市场涨跌都能有盈利、能够有超越市场平均水平的回报、长期业绩优秀、净值波动小且让大多数基民赚到钱…… 总结起来，以下两点最为核心：1、业绩持续优于同类平均；2、多数持有人能挣到钱。 “上海大妈选婿标准”，炸出一圈投资界大佬 要做到业绩持续优胜并不是件容易的事，投资圈有句名言：一年三倍者如过江之鲫，三年一倍者却凤毛麟角。这充分说明长期业绩优胜远比短期风光要难得多。放眼A股历史，能达到“上海大妈选婿标准（理财年化收益率超过10%）”的基金经理着实不多。 以基金经理投资年限超过10年，在管基金规模超过100亿（一般而言基金经理存在能力范围，能管理较高规模一定程度上也证明了其能力），同时平均年化收益率在10%以上进行筛选，全市场2266名基金经理中只有14位满足这个条件，占比不到0.62%。 （数据来源：Wind；截至2020.9.2，在管规模截至2020.6.30） 然而投资者如果据此判断全市场只有这14名优秀基金经理，这就陷入了误区。因为尽管按这种条件筛选出的都是顶尖的公募大咖，但却不能涵盖所有，为免遗珠之憾，按照7年经历一轮牛熊测算，把投资经理年限扩大到包含7-10年，发现又有16个潜藏的基金经理被挖掘出来。 中欧基金王培正是其中之一，王培现任中欧基金权益投资决策委员会副主席、中欧成长策略组投资总监，据Wind统计，在2016年加盟中欧后，王培先后管理中欧行业成长、中欧创新成长、中欧科创主题等基金。 其中管理时间最长的是中欧行业成长，从2017年7月26日管理至今，在任职三年多的时间里A类/C类/E类累计净值涨幅分别为124.62%/119.51%/125.35%，年化回报分别为29.72%/28.77%/29.86%；中欧创新成长，成立以来累计涨幅为A类107.21%，C类103.38%；中欧科创主题，成立一年多累计上涨51.28%。 如果把王培在管产品任职期间年化回报取平均值，数字是惊人的33.1%，拟合三年涨超135%，这些产品给持有人带来了良好的回报。 （数据来源：Wind；截至2020.9.2） 不光看基金收益率，基民盈利体验更重要 今年4月，金融圈流传着一副截图，半导体、科技、芯片、创业板四只ETF被投资者安排上了“四大渣男”的说法，原因是这几只基金从2月底到4月出现了较大回撤，让高位追进去的投资者很是受伤。 戏剧的是，仅仅过了两个多月这“四大渣男”就全部浪子回头，净值纷纷创下新高。当初发图的那位投资者究竟有没有等到渣男回头不得而知，但这件事却给金融圈的基金经理们提了个醒：管理基金不光要看收益率，也要注重用户体验。 抛开业绩光环，王培管理的基金盈利体验如何？根据中欧基金统计数据显示，中欧创新成长、中欧行业成长、中欧科创主题盈利客户占比均值为94.21%，三只产品平均投资收益率均值为24.06%。 （数据来源：中欧基金，截至2020.7.31） 怎么做到的？分析中欧创新成长和中欧行业成长历史业绩，发现这两只基金在王培管理期间的季度正收益概率均超越沪深300，可见王培在追求相对收益的同时，也十分注重绝对收益带来的用户体验。 （数据来源：Wind；截至2020年二季度末；注：仅统计王培任职期间的各完整季度） 关注“责任投资”，“白马成长”王培带来新作品 因为善于挖掘高成长、高质量的资产，持仓标的以具有成长性的白马公司为主，外界给王培贴上了“白马成长”的标签，也因此王培得了个雅号叫“白马王培”。 9月7日，拟由王培担纲的新基金——中欧责任投资启动发行，这只新产品重点关注科技、消费、服务三大赛道，把握经济发展主线和产业升级趋势。 从名字可以看出，这只基金聚焦社会责任/ESG主题。巴菲特曾说过，投资一家企业时要注重管理人素质，以及企业是不是有社会责任。近几年来，ESG（环境、社会、治理三个英文单词的首字母缩写）概念渐渐在国内市场流行，用来衡量上市公司是否具备足够的社会责任感。 从过往数据看，A股ESG相关主题基金上市以来表现也不俗，近1年、近2年、近3年平均收益率均大幅优于沪深300、中证500，超额收益明显。 （注：数据来源于Wind，截至2020.9.2；ESG主题基金为Wind基金概念类-ESG投资基金，仅统计偏股混合型，收益率取加权平均值） 在投资策略上，该基金也将遵从王培一贯的投资风格和理念，专注ESG/社会责任投资领域，自上而下推演产业景气和社会变革，自下而上精选具有持续竞争优势能力的个股。 据银河证券数据，截至2019年底，中欧基金近6年平均股票投资主动管理收益率201.28%，全行业排名第二。依托中欧基金平台，“白马”王培能否携中欧责任投资再接再厉，给基民们再次带来好的作品？值得大家持续关注。
(CIS) |
|
|
