8月7日下午2：22分，通威股份的总市值以微弱优势首次超过海大集团，东方财富网的实时数据显示，当时通威股份的总市值约为284.55亿元（股价7.33元，总股本为38.82亿），海大集团的总市值约为284.31亿元（股价18.04元，总股本为15.76亿），仅相差0.24亿元。据笔者了解，通威股份的总市值历来在100亿-200亿之间，多数时候仅为海大集团的一半左右。但自从2016年通过两次资本运作将通威集团旗下永祥股份、通威新能源以及合肥通威注入上市公司，构建了“多晶硅-电池片-光伏电站”的产业链上下游的全面布局，形成了“光伏+饲料”双业务共同发展的产业格局后，其总市值开始步入200亿级别行列，与海大集团的差距越来越小。 前些天，笔者对海大集团和通威股份两家企业的业务结构进行了梳理，发现两家企业在近期的投资意向各有侧重，如海大集团热衷于投资养猪项目及发展禽料业务，而通威股份则侧重于发展光伏产业及“渔光一体”项目——这是两家企业最大的区别。作为上市企业，其发展与面临的政策、环境密切相关。因此，通威股份的总市值能首超海大集团，最主要的原因应该是各自发力的方向所面临的政策、环境有所不同。 首先来看畜禽行业。告别2016年的“金猪年”后，很多机构及业内人士都预估2017年再不济也是“银猪年”，结果半年多走过来，从“9元时代”一路跌到“6元时代”。禽类价格也同样出现下滑。作为畜禽养殖行业风向标的温氏股份于7月13日发布的2017年半年度业绩预告显示，受市场供求关系变化及H7N9（养禽行业）事件影响，商品肉猪销售价格同比下降19.90%，商品肉鸡销售价格同比下降30.19%，温氏股份的净利润也因此预计同比缩水近3/4，市值在两天内大跌15%，险跌出千亿元俱乐部。可见，今年的畜禽养殖股可能并不像去年一样受资本市场青睐。 而光伏产业的形势相对利好。根据光伏行业协会数据，2017年上半年全国新增装机24.40GW，同比增长9%（其中分布式7.11GW，同比增长2.9倍），对多晶硅的需求旺盛。国家能源局发布可再生能源发展“十三五”规划实施指导意见，光伏2017-2020年计划累计新增54.5GW，且每年安排领跑基地项目8GW；结合不限规模的分布式、村级扶贫、输电通道配套项目与特殊地区项目，国内2018-2020年有望年均新增超过30GW。 在这场新能源市场争夺中，作为国内多晶硅料龙头企业之一的通威股份优势明显。据安信证券介绍，目前通威股份的多晶硅生产成本优势显著，公司全资子公司永祥股份随着上半年技改项目的竣工，多晶硅产能达到2万吨，生产成本预计降至5.4万元/吨，远低于行业7万元/吨的平均成本。电池片方面，华泰证券称通威股份依靠布局高效电池片产能、降低非硅成本以及规模化生产已经成为业内独立电池片供应商中盈利能力最佳的企业。在台企普遍进入负毛利率的背景下，公司产品毛利率预计仍维持在15%左右。 不过，通威股份总市值领先的势头并没有维持，8月7日收盘时，通威股份的总市值为279.9亿元，而海大集团有284.5亿元。 相关链接  本文为“水产前沿”独家稿件，版权合作，敬请联系wx@fishfirst.cn。
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