【原】绩优基金经理乐观看市看好消费升级及新能源汽车等行业

昵称72056340 2020-10-22

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　　基金二季报陆续拉开帷幕，目前已有广发基金、国泰基金、大成基金等35家基金公司披露。中国财富网统计已公布季报且收益率排名同类前1/3阵营的主动管理偏股基金发现，对于后市行情，多位绩优基金经理表示，下半年市场多为区间震荡，存在结构性机会，持相对乐观态度。在看好的行业方面，多位绩优基金经理更是明确表示，符合消费升级的行业以及具备技术变革和创新的领域将会有较好投资机会。

后市存结构性机会 绩优基金经理乐观看待

中国财富网统计发现，已有209只主动管理偏股基金（包含普通股票型基金和偏股混合型基金）公布季报。其中，国泰金鑫、国泰互联网+、长信创新驱动等基金二季度业绩领先。对于后市走势，上述绩优基金经理表示，下半年指数将处于区间震荡之中，存在结构性机会，从宏观经济以及流动性的角度看，三季度的市场运行环境相对乐观。

“对于三季度，制造业投资延续缓慢恢复态势，固定资产投资延续企稳，房地产投资与净出口回落的压力将有所增大，但今年经济增速下行更多是由于经济结构的改善，有利于提升未来增长的可持续性。”国泰金鑫基金经理申坤认为，市场存在结构性机会，企业盈利增长仍然是推动上市公司市值增长的主要动因。数据显示，国泰金鑫上半年收益率为25.57%，在同期同类227只基金中排名第7，二季度收益率为11.37%，同类基金中排名第10。

同样认为后市存结构性机会的国泰互联网+基金经理彭凌志认为，下半年，预计国内经济仍将较为平稳，货币政策维持稳健中性，同时各项改革将持续推进，市场风险偏好会有所好转。因此判断下半年指数将处于区间震荡之中，存在结构性机会，具有较好成长性且估值合理的公司或将有较好表现。数据显示，该基金上半年收益率达到23.67%，二季度收益率为9.37%，两次收益率排名均在前1/10阵营。

上半年收益率为11.03%，排名在前1/3阵营的长信创新驱动基金经理叶松认为，展望三季度，从宏观经济看，经济的恢复比预期要好，未来地产投资下行带来的影响可能偏滞后。从流动性的角度看，经历了二季度的金融去杠杆，整体流动性是边际改善的。在这样的背景下，对三季度的市场运行环境相对乐观。

看好消费升级、新能源汽车等行业

二季度传统白马股继续表现较为强势。站在目前的角度看，多位绩优基金经理明确表示，看好消费升级的行业以及具备技术变革和创新的领域。

传统白马股这类表现较为强势的股票基本都经历了估值和盈利的双升，未来的上涨需要业绩的持续超预期或者是等待时间来消化估值。一些行业和公司在经历了上半年的回调后估值回到相对合理的水平，吸引力开始显现。

长信创新驱动基金经理叶松表示，未来一段时间将继续重点关注业绩和估值两个因素。从业绩看，半年报过后，公司全年的业绩增长也就相对明确，市场对于明年业绩的重视度将提升，成长股的吸引力也将提高。因此，长信创新驱动将重点关注明年业绩增长确定性高，估值相对较低的股票。从行业的角度，基金重点关注消费升级，新能源汽车等行业。

国泰互联网+基金经理彭凌志明确看好消费升级、新能源汽车。彭凌志分析认为，目前中国已经培育了一个庞大的中产阶级，他们对生活品质有更高的追求，与此相应，符合消费升级的行业将会有较好投资机会，例如高端白酒、品牌家电、保险等。另一方面，具备技术变革和创新的领域也存在着投资机会，例如围绕着汽车进行的电动化、智能化和电子化，以及正在蓬勃发展的人工智能、物联网等领域。再者，一些传统行业经过优胜劣汰，胜出的龙头企业也具备较好的投资价值。