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近日，有一些投资者收到银行的通知，表示自己购买的理财产品，明明合约没有到期，却被银行提前终止。无独有偶，今年以来提前终止的银行理财产品已经超过700款。数据显示，从2018年初到2020年10月20日，共有1618款银行理财产品提前终止，其中，仅2020年，就有785款产品提前终止合约，涉及多家商业银行。  银行为什么提前终止客户的理财产品合约呢？提前终止合约的行为又是否合法合规？ 据有关银行业内人士分析，银行提前终止理财产品合约主要有以下两个原因： 一是资管新规的实施落地，按照2018年发布的资管新规要求，所有理财产品都需要转换成净值型理财产品，今年以来，银行开始加快清退非净值型理财产品，截至2020年6月末，净值型银行理财产品存续规模约为13.24万亿元，同比增长67%，占全部理财产品存续余额的53.82%，银行理财产品净值化转型进度过半。（备注：净值型理财产品为非保本浮动预期收益型理财产品，没有预期预期收益，银行也不承诺固定预期收益，产品净值变动决定着投资者预期收益的多少或者亏损，在开放期内可，投资者可以随时申购、赎回，产品的预期收益也与产品净值直接相关；非净值型理财产品与净值是对立的，就是指根据市场行情得出的固定预期收益。）  二是因为当前市场利率下行，银行为了避免出现成本与收益倒挂的风险。由于存续老产品定价较高，该部分产品大多仍存在“刚性兑付”现象，而当前市场利率维持较低水平，新增投资品收益下行，银行负担了较重的成本，容易出现成本与收益倒挂的现象。出于资金成本控制考虑，部分银行适时采取了终止高收益产品运作方案。 总结来说，对于银行而言，为了加快存量理财的净值化转型进度，规范相关产品的运作方式，加快保本刚兑类产品的退出，提前终止这些理财产品是一种必要措施。而对客户方来言，这部分提前到期的理财产品，或有较高的利息收益，或有银行信用保底，自然难以割舍。  对银行单方面提前终止理财产品是否合法合规的问题，业内人士表示，这需要看理财产品说明书里是否对产品提前终止有相关约定。目前看来，过去发行的理财产品，绝大多数都有这一条款。如果产品设计结构中，有赎回的条款，当然是合规的、合理合法的，如果没有这个条款和客户协商，客户同意，也是合规的，过往也有这样赎回的，有些是自动赎回的，比如产品收益超过一定收益率也是可以赎回的。 |
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