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上半年A股以结构性行情为主，虽有创业板与医药生物板块超过30%涨幅，但私募间业绩分化明显，上半年私募首尾业绩差高达3129.23%。 从私募排排网数据来看，上半年私募基金平均收益平均收益13.28%，更有有1664只私募基金产品收益超过30%。上海、深圳、北京、广州、杭州五地既是私募重镇，也因数量集中成为绩优私募大本营，上半年北上广深浙五地中，是谁高收益迭出，又是谁一骑绝尘秒杀众人？ 最高收益3031.91%， 上海深圳私募跑赢市场平均 根据私募排排网不完全统计，从地区分布来看，上海地区成立满6个月，且有业绩更新的私募基金数量有4459家，不仅大幅领先于深圳地区的2998只，更是北京地区的两倍还有余。 从平均收益来看，深圳私募上半年平均收益13.66%，上海地区私募上半年平均收益13.56%，均跑赢同期市场平均值13.28%。北京地区私募平均收益11%，中位数8.04%，虽均不及沪深，但是北京私募收益分布相对均衡，首尾收益相差仅为301.82%。深圳地区私募由于业绩分化明显，上半年首尾收益差高达3095.82%，上海地区也达到724.74%。 私募产品数量居前，且上半年平均收益收益超过10%的地区还包括杭州、宁波、珠海、厦门、福州等地。福建私募虽然并非私募重镇，但在私募圈一直不乏绩优私募的存在，今年以来就有帝王鱼资产、七星投资、宁水投资等私募表现突出。 从上半年业绩翻倍的98只产品来看，上海与深圳地区各有25只，两地翻倍私募占比高达51.02%，其中深圳私募更是取得3031.91%的半年度最高收益；北京地区亦有13只私募基金上半年业绩翻倍，占比13.27%，其余翻倍产品则主要分布在广州、东莞、成都、杭州、厦门等地。 券商股暴涨异动吹响牛市集结号， 关注中报业绩超预期个股 在经历了上周的暴涨后，A股市场成交量继续维持高位，周一各板块普涨，上证指数收复3400点，创业板指数则兵临2900点。本周还是三是新发基金超级周，有20只主动权益基金进行发行，加之监管部门也已经对“单只基金首募规模不得超过300亿”进行辟谣，投资者热情继续向上。从增量资金来看，大规模运作的公募与百亿奔涌入市的外资，依旧支撑着A股进一步向上。对于市场担心的近期是否会存在高位回调，市场人士普遍认为A股已经在牛市途中，宜持股待涨。 壹玖资产总经理蒋俊国指出，当前市场处于较为良性的上升趋势状态，除短期市场上涨稍显急促外，成长、周期和稳定类行业全面开花，叠加业绩预告密集发布窗口，热点纷呈。只要市场成交不出现过度放大，市场的总体趋势不会出现太大问题。从市场情绪看，目前处于牛市第一阶段市场风险偏好的水平，虽然成交大幅放大，但市场情绪仍然没有明显过热；从估值看，银行和周期品估值仍然较低；从经济周期看，国内经济临近触底反弹区间；短期影响市场节奏的主要是观察市场情绪是否明显过热、长期资金流入的持续性。 沃隆创鑫基金经理黄界峰表示，从增量资金性质上看，今年的主要增量来自公募和外资，机构投资者持股占比持续提高，掌握了更高的定价权。机构偏好的是高盈利和高景气，如果暂时没有相对业绩扭转的迹象，这类资金不太会轻易、主动去主导风格切换。近期市场金融板块崛起，其中估值的极端分化，是这些低估值板块修复的最大逻辑。低估值板块核心主线是具备自我强化逻辑的券商。而估值一定程度收敛后，低估值的吸引力也自然下降，当前更倾向于认为这次券商是一次短平快的风格小漂移，但也是牛市的集结号。中长期来看，传统经济部门仍然面临内生动能不足、外部环境不确定性高以及房住不炒的基调，而新兴产业部门，以5G、半导体、消费电子、新能源车、云计算为代表的全球科技产业周期共振向上，以硬件和软件国产化替代为代表的国内科技产业渗透率刚刚开始提升，未来有更大的提升空间。 纯达基金研究员李强介绍，北上资金6月份净买入541.26亿元，不但是连续第三个月净流入，还创下了今年北上资金流入金额的新高，进入7月仍大幅流入且有加速之势，考虑到此前国常会提到的降低实体融资利率的基调和当前保增长的决心，流动性合理充裕的中期环境不会变，因此维持对市场震荡向上的判断。市场内部风格出现成长向价值蓝筹的切换，反映资金开始重视性价比并逐步腾挪仓位，随着经济持续复苏，顺周期板块业绩改善预期或提升。大金融成为大资金主攻方向，证券上市公司将陆续披露6月的业绩快报，如果业绩环比上涨，板块有望维持强势。可适当平衡配置风格，兑现部分高位个股，逢低布局大金融板块、新旧基建，内需消费相关位置较低的汽车、家电和消费电子板块，同时可关注中报业绩超预期个股的机会。 私募排排网未来星基金经理胡泊表示，7月以来大盘蓝筹股和强周期板块表现出一定的轮动特征，从而拉动了整个大盘的走势。接下来依旧看好后市结构性行情的发展，但行业板块轮动是重点观察的指标，如果未来这种行业轮动依旧能够持续，将维持大盘趋势向上的判断。 |
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