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04年开始用接触股票，用电脑炒股，算下来股龄有16年了。水平不高，赚点小钱，分享一些自己的心得体会。 1.选股前一定要做好功课； 很多股票投资者最容易犯的错误，就是从没调查过公司。除非你详细了解过公司和所在行业的情况，否则不要买这只股票。 当你花费大量时间去了解公司和所处行业的时候，也是一个冷静期。事实上，冷静下来的判断力要比冲动时好得多。 2.选择有核心护城河的公司； 怎么把一只好股票选出来呢？选股的核心取决于公司的护城河。 护城河是一个公司的特殊保护，拥有护城河的公司具有难以用资本获取的竞争优势。 可口可乐，贵州茅台，五粮液，片仔癀，就是拥有核心护城河的经典案例。  3.拥有安全边际； 发现好的公司只完成了投资过程的一半，另一半工作则是评估这家公司的价值。如果你以过高的成本买入，你的投资收益率可能会很低甚至亏损。 任何一个投资者的目标都是在价格低于股票价值时买入。 不幸的是，人们往往对股票的价值评估过于乐观，这也是散户一买就跌的原因之一。 我们只有在股票价格充分低于估值时买入，才能获得更大的安全边际。 4.长期持有； 永远不要忘记，买股票是一个重大的投资行为。投资应该是一项长期的交易，短期频繁交易产生的税收和佣金，长期积累下来是一个让你望而生畏的天文数字。 5.知道何时卖出。 都说会买的是徒弟，会卖的是师傅。何时卖出一只股票，比何时买入更重要。 但是我们经常卖出盈利的股票太早，持有的亏损股票太迟。 股票大幅回落，要卖出吗？ 股票的短期波动其实是无效信息，不可预测。股票的长期走势，很大程度上取决于公司未来现金流的变化——这和股价过去两周或一个月的表现没有什么关系。 你要牢记，当你买了股票以后，股票过去的走势怎样不是最重要的。你不能改变过去，市场也不关心你在这只股票上赚了，还是赔了。 调整股票价格的是人们对公司未来的预期，那才是你决定是否要卖一只股票的依据。 股票近期猛涨，要卖出吗？ 再强调一次，股票过去的涨跌跟接下来的走势没有任何关系，真正重要的是人们对公司未来的预期。 那么，应该在何时卖出股票呢？ 当你考虑要卖出一只股票时，请仔细考虑以下5个问题，你将进入好的投资状态。 1.你是否犯了什么错误？ 你在第一次评估这家公司时遗漏了什么事情吗？也许你认为，公司的经营管理经过努力，会有一个好转，但是取得好转比你预想的难度大很多。 或许你低估了公司的行业竞争激烈程度，或许高估了公司发现新增长点的能力。 无论是遗漏了什么事情，你买入这只股票的理由都已经不存在了，股票就不值得再持有了。如果你最初的分析是错的，卖掉损失的股票，支付试错成本，然后继续前行。 现身说法：本人前段买入了乐普医疗，后来发现了支架集采这个大坑，集采前果断选择了割肉离场。。。  2.基本面发生变化了吗？ 公司有可能经历一轮成长后，发展速度已经开始慢下来。公司需要发掘有利可图的、新的投资机会，这还需要经历一段艰苦的时光。种种迹象表明，到了重新评估公司未来前景的时候了，如果对公司的前景不看好，那就到了该卖出股票的时候了。 再次现身说法：看阿里投资了美年健康，就买了一些，最近阿里出售美年健康股份，割肉离场。。。  3.股价被严重高估了吗？ 当市场普遍乐观的时候，会有更多的投资者进入，这时我们需要支付远远超过股票真实价值的价格。问问自己，你对这只股票的估值是多少？如果股票的价格异乎寻常的高，那么即使再好的公司也应当卖出。 4.你有更好的投资方向吗？ 作为投资者，你应该不断地寻找低风险高回报的项目，合理利用资金。为了购买确定性更好的股票，卖出一个稍微有点被低估的股票，即使你亏了钱，也没有什么可惜的。 5.这只股票上占用了太多资金吗？ 不要让贪婪影响了投资组合的管理。法律规定证券投资基金投资于单只股票占资产的比例不得超过10%，这个比例可供参考。也许公司未来的确定性很高，但不管怎样还是应该把它所占的投资比例调下来。简单来说就是，“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。 |
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