很多投资者都喜欢研究一些技术指标，例如MACD、KDJ、RSI等等，但是所有的指标都是通过过去的数据计算出来的，只代表过去，不代表将来，都具有一定的滞后性，就像汽车的后视镜一样，只能看过去走过的路，而汽车是否加速前进、向左拐、向右拐、还是倒退并不取决于后视镜，而是取决于司机的意图，这个司机的意图就相当于股票的主力意图。所以研究股票的主力意图是非常重要的，而主力筹码的变化及分布情况是研究主力意图的重要因素，你只要知道主力及散户筹码的移动过程，就知道主力是建仓？是洗盘？是拉升？还是出货？这就是我们研究筹码理论的意义所在。 那么，作为一位成熟的投资者每做一只个股都要从八大因素必须去研判，少一个环节可能会导致前功尽弃，这八大因素是： 1.大盘：千万不要只判断一天的大盘，一天的大盘涨跌对你并无意义。而要判断未来一段时间的大概涨跌趋势及空间。然后决定自己是否入场或离场。 2.筹码：根据筹码一段时间的移动过程，来判断是主力被套，还是散户被套；主力是否吸筹完毕、洗盘完毕或者出货完毕，以及主力是否控盘或高度控盘。 3.形态：根据过去的形态和现在的形态来判断大概的压力位和支撑位，以及是强势股还是弱势股，是强庄、弱庄还是死庄。 4.成交量：根据成交量的放大或缩小、天量、地量、平量还是不规则量来判断主力是吸筹、洗盘、拉升还是出货。 5.股性：根据该股的过去、流通盘的大小、换手率、阴阳比例以及大阳大阴的比例来判断该股的股性是否活跃，是否受游资或散户的青睐。 6.空间:根据主力平均成本、形态、筹码、成交量、大盘等来判断拉升空间、反弹空间以及回调空间和下跌空间。 7.主力意图：根据筹码变化、形态特征、K线组合、成交量的变化来判断主力是吸筹、洗盘、拉升还是出货的意图。 8.启动点：根据形态、成交量、吸筹和洗盘情况来判断主力是否正式启动。 筹码理论之游资炒作模式 1.拉升快速吸筹阶段： ①个股持续暴跌之后游资一般选择中小盘目标个股持续拉升吸筹，拉升吸筹过程中每日盘中剧烈震荡迫使高位套牢散户割肉，低位获利散户获利了结。 ②筹码变化过程：高位套牢的筹码不断割肉消失，筹码开始从高位向低位转移。 ③成交量表现为持续放量。
2.主力洗盘阶段： ①主力洗盘手段：一般采用骗线、大阴线恐吓、长时间上下震荡等方式达到洗盘的目的。
②主力洗盘的目的：A.迫使高位套牢的人进一步割肉出局；B.迫使低位获利盘获利了结；C.把心态不好的人清理出局；D.吸引新的散户入场；E.通过充分换手提高散户成本减轻后期拉升压力。 ③主力洗盘时间：一般6-9天比较好，如时间太短洗盘不彻底，若时间太长新介入的散户呆不住，达不到吐故纳新的目的。 ④主力洗盘振幅: 一般上下振幅为15%左右为宜，振幅太小不容易让套牢盘割肉和获利盘出局，振幅太大不容易吸纳新资金入场。 ⑤成交量的变化：洗盘阶段一般表现为缩量，主要是由于主力惜售高度锁仓造成的。 ⑥筹码变化过程：高位套牢筹码进一步消失，低位获利筹码不断减少，大部分筹码全部集中在洗盘区，形成一个单密集峰，主力已高度控盘。 3.主力拉升阶段： ①洗盘完毕后主力主力开始拉升突破筹码密集区，股价脱离主力成本。 ②拉升突破筹码密集区时必须放量。 ③该股此时获利比例达到80%以上，此时拉大阳即可买入（4月22日）。 ④在整个拉升过程中主力低位筹码基本不动，锁仓越好，拉升越高。 ⑤拉升幅度一般在60%左右。
4.主力出货阶段： ①出货阶段主力成本区筹码大量消失，表明主力出货意图非常坚决，此时散户也应该果断出局。 ②出货阶段筹码表现为低位筹码不断向高位移动，在高位形成密集区，此时千万不要进场盲目追高。
筹码理论运用之支撑阻挡定律 支撑定律：股价在下跌过程中，跌到下方筹码密集峰的地方会受到一定的支撑，因为一旦跌到下方密集峰的位置，该密集峰的筹码都没有赚钱，没有赚钱就不会卖，不卖就会止跌，从而支撑股价，下方密集峰的筹码越多支撑力就越强；如果股价跌破了该密集峰，该密集峰的支撑无效就会变成未来的阻力。如：中兴通讯000063
①支撑阻挡定律---股价突破单峰密集区的买股条件： 1.前期股票横盘一段时间后（一个月左右）小幅下跌，跌幅在15%左右； 2.止跌后小阳或中阳缓步推升突破筹码密集区，底部不能停留； 3.密集峰上方无套牢盘或少量套牢盘(不超过10%),密集峰下方获利盘很少； 4.股价突破筹码密集峰上沿时获利比例必须超过80%以上； 5.股价突破筹码密集区时必须放量拉中阳或大阳时买入。 ②支撑阻挡定律---股价突破双峰密集峰的下峰的买股条件： 1.股票前期持续横盘(一月左右)直线下跌,下跌途中无停留,下跌幅度超过20%； 2.止跌后底部缩量横盘(一月以上)形成上下两个密集峰； 3.上密集峰筹码不少于30%但不超过50%,下密集峰筹码不少于50%； 4.两密集峰之间必须有无股票的真空区,下密集峰筹码多于上密集峰； 5.这种双峰筹码分布形态主要是因为主力高位建仓被套或来不及出货,就遇到突发事件 (如大盘下跌或个股有利空消息）所造成的； 符合以上条件再次放量股价突破下密集峰获利比例超过50%以上收中阳买入。 筹码理论运用之直击涨停板 我们做股票最激动最兴奋的时刻就是股票涨停，我今天教大家的就是专抓涨停的方法。切记：今天的方法在大盘暴跌时慎用，大盘横盘、启动、拉升过程中均可用。市场中的超级主力莫过于游资、私募资金，他们以资金实力雄厚，操作手法凶狠、彪悍、速战速决、干练老道、肆无忌惮而称霸股市，我们唯一能做的就是果断出击、尾随其后，跟着有钱人发点小财。 强势主力的特征： 1.选择某一类型的题材股进行炒作。 2.流通盘都在2亿左右，一般都不超过5亿（太大了拉不动），越小越好（但不小于5000万，太小了流通性不好）。 3.在票大跌之后或涨幅不大的股票利用横盘吸纳大量的筹码。 4.筹码密集峰以单密集峰为主。 5.启动时具有突然性和爆发性。 6.当日涨幅在6%以上，涨停最好。 7.第一天启动时股价突破筹码密集区，获利比例高达90%以上（越高越好），成交量突然放大1倍以上。当日换手率在10%——30%之间，越高越好。高换手率的好长：A.高换手率可以吸引跟风盘，聚集市场人气。B.高换手率可以提高成交量，为拉升创造技术条件（其中有一部分是主力对倒量）。C.高换手率可清洗一部分获利盘，吸引新资金入场，提高散户成本，减轻后期拉升压力。D.高换手率表明主力有强烈的做多决心。
筹码理论只是是万千技术分析之一，它反应出股市的本质：就是筹码从低位到高位，再从高位到低位的周而复始的搬家过程！而这个过程就是一部血泪史！ 其实，在股市中，创造巨大财富的原理一直都是极其简单的，他不需要任何人去发明，也不需要任何人去过多的创新，如同自然法则一样自古就存在，不管我们愿不愿意接受，它都一直在运作和主宰着这个市场。而那些成功的人仅仅是那些比别人更早理解这个道理并付出行动的人！希望以上内容在日后的交易中能帮助到您！ 点击阅读原文，观看完整版直播！ 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本文所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用，客户须自主做出判断和投资决策。如本内容为海通研究所发布的报告摘要，则仅为其研报观点的简要表述，客户仍需以海通正式发布的完整报告和专业的投资顾问的解读为准。 |
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