回复@人淡若菊: 我刚打赏了这条评论 ¥100.00，也推荐给你。其实，我不知道谁说的是对的。我不懂...

我不懂房地产，也不懂地产股。虽然地产股让我赚了钱。我没资格来评价谁对谁错。人淡君我很佩服他的专业研究的精神。我也很喜欢这种探讨问题，直言不讳的方式，用自己研究的事实，理性的分析。我认为，真理不止一个，不同的视角，会让我们看到不同的世界。谢谢两位大V的讨论//@人淡若菊:回复@朱酒:我觉得我的发言是善意的提醒，不过我不反对你理解为恶意的攻击。
我觉得，你在误导。
我觉得，绿地模式很难走的通，也就是金茂的管理层可能自己都没意识到，金茂的管理层可能自己就爱听故事，爱讲故事。
首先，综合体企业利润率低就不正常，综合体因为有资金沉淀，净利润率就应该高，通常情况下，净利润率应该20个点。低于15个点都说不过去。如果10个点的净利润率，白赚一个综合体的说法就不攻自破了。因为招牌挂做的好的企业也可以维持10个点。只有一种解释，成本控制失控，土地投拓失败，运营模式混乱，战略布局有问题。
其次，综合体业态，你说的文旅，酒店，写字楼我认为这种业态实践证明很难走通，这种业态的资金沉淀就是绞肉机，我们说租金覆盖利息支出是最低要求，因为租金转化为自由现金流往往在50上下波动，公司层面运营，管理，税费也需要成本，而且此不考虑装修等折旧。理论上说应该是自由现金流覆盖利息支出，也就是租金除以2覆盖利息支出。文旅，酒店，写字楼，其中写字楼非核心城市核心地段已经证明很难走通，最早的这种模式是绿地，后来是金茂。不管叫什么名字，你看他的商业配建是酒店，写字楼，或者文旅这就够了。这要是这种资产，大概率是绞肉机。
最后，酒店，文旅，写字楼业态不太好，市场对购物中心这种也太还是比较肯定的，比如华润万象城，龙湖天街，宝龙广场，吾悦广场，大悦城，九龙仓isf,太古系列，印象城，银泰等等。如果商业部分是购物中心，市场是认可的。这个是房地产市场。
没有哪家企业敢走绿地模式，这种模式的弊端，只要是不喜欢听故事，会算账的人都很清楚。金茂走了，而且越走越远。随着时间的推移走了。
综合体，产业新城，沟地，利润高才对吧？未来的配套我始终觉得最佳的处理是购物中心，其他的可能就是小白鼠，做实验的，走不通。



最后，朱酒大v，你觉得金茂全口径有息负债多少亿？
之前彩虹，围棋十级笨笨，花旗蔡大师大力推荐金茂的时候，说金茂只有少数项目亏损，我说不是几个，是很多。而且还说，比起那些亏损的项目，可能综合体业态问题更大，因为这个业态目前走的通的只有购物中心。
之前我一直说金茂权益不高，现在金茂大v说权益百分之52。
现在，金茂全口径有息负债多少？我的建议是胆子大点的说，可以去问投关，3000？4000？5000？ 你可以放心，金茂的表资产非常庞大，这点相信大部分人都会看，包括雪球金茂大v不会看不出金茂大量表外负债。




我始终觉得，这些是善意提醒。是还雪球一个真理，但是这种方式一直不断得罪人。