投资收益率的计算方法

在有出入金情况下，如何计算自己的投资收益率，有两个办法。 

①简单的办法，就是使用免费的微信小程序“且慢小账本”。

使用“且慢小账本”，只需要如实记录出入金金额和账户最新市值，小程序会自动帮你算好所需数据，且无需每天记录，有出入金时记录（忘记了可以后补，只不过出入金数量和时间要准确），随时想看的时候记录最新市值即可。

最新市值也有自动记录办法，可以在“腾讯自选股”APP的“盈亏笔记”里录入自己的持股明细，APP会自动汇总计算总市值。

其中若持有港股、B股、美股等其他货币计价品种，腾讯自选股会自动按照人民币汇率折算汇报。

如果有部分资金暂时没有买成股票，可以暂时记录为持有对应金额的511990华宝添益货币基金，APP就会自动汇总市值。

初次记录后，有新的买卖，直接记录买卖数量和股票即可。

不过，且慢小账本也有个缺陷，就是在连续多年记录的情况下，小账本不能提供“当年收益率”数据。

解决办法有二：一是年初自行记录“净值”数据，然后随时用最新净值/年初净值，得出当年收益率；二是每年年初单独建立当年的账户来记录（我采用的后一种办法）。

且慢小账本主要看两个数据：

一是累计收益率，这个数据是你的真金白银收益率，它等于“记录期间你从股市赚到的利润A/（当前市值-A）”；

二是净值。净值-1=你的投资收益率。

这个数据是用基金净值法计算出来的收益率，是将你年初的账户总值视为一个基金，然后期间所有增加资金、提出资金，均按照基金的真实记录方法，逐笔记录。

唯一的区别是：你这个基金，不向客户收取管理费和提成。

基金净值法计算出来的收益率，是为了衡量和比较投资能力的。如果全年没有出入金情况，该收益率会等于你的真实收益率。

但如果有出入金，该数据就不能代表你的真实赚赔了。它只是用来衡量你这个投资经理的投资能力。

你可以将账户视为自己是基金经理，自己的爱人是客户的情况来想象。

如果有出入金，完全可能你这个基金经理全年收益率为负，但客户在净值较高时赎回离场，净值较低时重新申购，导致客户实际大赚。此时，账户赚赔与投资收益率不同。

同样也可能，明明你这个基金经理全年收益率是大赚，但客户在净值高位申购，净值低位赎回，导致客户实际是大亏。此时，账户赚赔与投资能力也不同。

所以，计算收益率，你要搞清楚自己的目的。

是为了横向比较自己的投资能力，那就用基金净值法，在且慢小账本里就是看“净值”数据。

是为了明白账户究竟赚了多少，那就直接看累计收益率。

②基金净值法也可以自力更生。

打算建立excel表格计算的，可以上网搜“基金净值法”。老唐这里用最简单粗暴的方法，让你使用普通计算器实现基金净值法。 

这个简单粗暴的方法，就是：

但凡有资金出入时，都除以当时的收益率，得出“调整后出入金”；

然后，期初本金±调整后出入金=调整后本金（±：入金加，出金减）；

投资收益率=账户最新市值/调整后本金-100%

比如期初本金100万，某日账户市值是90万（即100万本金亏了10%）时，增加资金18万。则调整后本金=100+18/0.9=120万。

随时需要计算投资收益率时，投资收益率=账户最新市值/120-100%。 

这种计算方法的目的，就是让追加资金这件事不改变投资收益率数据。没有加钱之前收益率是-10%，加钱后（90+18）/120-100%=-10%，收益率还是-10%。 

出金时一样。

比如又过了一段时间，账户市值已经变成144万了（即出金时投资收益率=144/120-100%=20%），你出金12万。则调整后本金=120-12/1.2=110万。

之后需要计算投资收益率时，投资收益率=最新账户市值/110-100%。 

这笔出金也没影响投资收益率。出金前收益率是20%，出金后（144-12）/110-100%=20%，投资收益率还是20%。 

不懂基金净值计算法的普通投资者，通常只是想知道自己赚了多少钱。

赚了多少钱的帐很简单，直接看且慢小账本右上角的“累计收益”数据，或者手工计算，市值-（期初本金+入金-出金）=实际盈利。 

比如上面的例子，当你出金12万后，你自己获利额是（144-12）-（100+18-12）=26万，累计投入本金是106万。

很多普通投资者，会错以为自己的收益率是26/106=24.5%——其实收益率是132/110-100%=20%。 

如果不采用基金净值法，投资收益率会被出入金行为扭曲。

把数据放大更容易看懂，比如上面这次账户市值144万时的出金，不是出12万，而是出100万。

按照普通投资者的简单办法计算，账户市值还剩44万（144-100），其中获利额是26万=44-（100+18-100），本金18万，收益率会被扭曲为26/18=144%。

另外：①更复杂的还有XIRR内部收益率。

这个计算方法，是将资金占用时间加权了。即对占用时间长短不一的资金，赋予不同的权重。

我个人认为该方法意义不大。

计算结果即不能横向和他人比较投资能力，也不代表个人实际赚到的利润。

除了将个人增减资金的时点带来的运气因素纳入了之外，实在没有什么其他用处，不建议个人投资者使用。

②老唐实盘的投资收益率数据，采用的是孰低原则。

即每年年初建立当年的且慢小账本期初市值，期间记录出入金。然后小账本会产生“净值”和“累计收益率”两个数据。

平时谈论的收益率，是“净值-1”数据。年底总结时，上述两个数据，哪个低就采用哪个数据。

比如：

其含义就是：

如果期间追加或提出资金，提升了当年收益率，忽略。按照基金净值法计算；

如果期间追加或提出资金，降低了当年收益率，记录。按照实际收益率计算。