益禾堂发展前景项目评估
摘要：奶茶的口味也越来越挑剔。如今,顾客不仅仅只追求奶茶的口感,多样化的需求,
关键词：
项目名称：益禾堂
项目概述：益禾堂位于安徽二期商业街内。伴随着人们生活水平的提高，对物质和精神水平也有了更深层次的追求，而奶茶也作为一种时尚饮品，出现在我们的日常生活中，因此它有着良好的发展前景。大学生作为时尚的引领者，奶茶当然深受喜爱，而奶茶店这成为每一所大学必不可少的一部分。
一、市场分析：
为具体了解校内大学生对益禾堂门店了解情况以及奶茶喜爱程度等，因此，我针对校内大学生购买奶茶的行为，包括性别、口味、价格、喜好等进行了一次问卷调查，共计50份。已知在校师生约25000人，以下是针对问卷结果进行的分析。
1.市场需求分析
据发现，开立一家奶茶店所需成本较低，但是受众逛，利润也高，发展前景可观。根据调查结果发现，在购买奶茶人群中女生比男生略多一些，并且伴随着年级的增长购买奶茶的人群也在减少，说明当年级增长，学习工作也更加繁忙，喝奶茶的时间也相对减少。调查结果发现经常喝奶茶的人占比44%，从来没有喝过奶茶的人为0，故可以说明在校大学生基本上对奶茶都有一定的需求，只是在购买的次数上有所差别。大多数学生对奶茶的要求即对一些外观包装、口感和价格的选择。
2.市场竞争分析
校内奶茶店竞争较为激烈，校内有卡旺卡、蜜雪冰城、甜啦啦等多家连锁品牌奶茶店，学生的选择众多，并且奶茶的替代品众多，例如咖啡、饮料等。除此之外，市场上连锁经营的奶茶店的奶茶种类大体上也是一致的，益禾堂并不占有优势；校园内购买蜜雪冰城、甜啦啦和益禾堂饮品的学生占据了整个校园的大多数。但是益禾堂系列奶茶的独特口味也是其在市场上立足的根本。
3.产品分析
益禾堂店内奶茶种类有益禾烤奶、鲜果茶缘系列、咖啡等多种产品以供顾客选择，并且为客户提供红豆、珍珠等小食可供添加，其中益禾烤奶最受广大学生喜爱。奶茶的消费者一大部分为女生，他们在季节不同的时候的选择也不同，例如夏天会选择冷饮、冬天选择热饮等。益禾堂奶茶将健康养生融入到奶茶之中，是其较为独特的优势所在。并且其产品的外包装也具有其独特的含义蕴在其中，能够吸引一部分顾客购买。
4.价格分析
益禾堂内产品价格平均在6~8元左右，相对于卡旺卡等奶茶店在内属于偏低价位，而问卷结果显示在校大学生生活费月收入大部分在1000~2000元，即使喝几杯奶茶也并不会影响学生的正常生活支出，还能够提高生活品质，这是很多同学愿意购买益禾堂的原因。除此之外，益禾堂会在节假日等不定时的推出买一送一、第二杯半价等活动，促进广大在校学生购买。
5.市场综合分析
根据调查结果来看，内的奶茶市场并未达到饱和状态，并且益禾堂在学院内已经具有一定的粉丝基础，能够每天带来固定的客流量。除此之外，益禾堂在各家奶茶店的竞争中有一定的优势支撑。
二、区位分析
1.项目区位：位于二期商业街
2.区位优势：地理位置优越，二期商业街是学院内每天人流量最大的地方，位于整个学校的中间部分，背靠翰林食堂，学生在吃饭前后方便购买，店铺位置距离教学楼和宿舍的距离都很近，能够照顾到每一位学生的时间。除此之外，还为提供派送服务提供了便捷。
三、财务分析
1.基本财务数据
（1）店铺规模：约17平米，店内有员工两人，店长一人。假定奶茶店生产期为5年，计算期为5年。
（2）建设投资估算
①建设期投资估算内容具体间下表，共计费用2.1万元。其中固定资产费用为1.9万元，无形资产费用为2000元。
建设期投资估算表 序号 名称 数量 费用/元 1 家具 2桌4椅 800 2 微波炉 1 500 3 电脑 1 4000 4 装修 8000 5 吧台 1 1500 6 冷气机 1 2000 7 电风扇 2 200 8 冰箱 2 2000 9 营业执照 1 400 10 卫生许可证 1 400 11 广告宣传费 1 1200 总计 21000 图3.1建设期投资估算表
②流动资金估算表如下：
流动资金估算表 序号 项目 最低周转天数 周转次数 费用/元 1 房租 365 1 120000 2 工资 30 12 60000 3 水电费 30 12 6000 4 原材料 30 12 60000 5 维修费 30 12 2400 总计 248400 图3.2流动资金估算表
由上表可以得出一年共计流动总成本24.84万元，月流动成本为20700元。
总资金=建设投资费用+流动资金费用=21000+248400=269400元
③建设期利息
该项目建设期投资借款2.1万元，借款年利率8%，建设期利息合计1680元，长期借款一年可归还。
（3）资金筹措
①资金来源：已知项目自有资金10万元，其余16.94万元为借款，自有资金的10万元全部用于流动资金使用，建设投资借款2.1万元，年利率为8%,长期借款的本金偿还按投产后的最大还款能力归还本金；流动资金借款14.84万元，年利率6%，偿还方式为年末归还，年初再借。
投资使用计划与资金筹措表 序号 项目 金额/万元 1 总资金 26.94 2 建设投资 2.1 3 流动资金 24.84 4 资金筹措 16.94 5 自有资金 10 6 用于流动资金 10 图3.3投资使用计划与资金筹措表
销售收入与成本费用
（1）销售收入和销售税金及附加年销售收入估计值为78.48万元。销售收入具体表如下：
单价/元 数量/月 销售收入/元 奶茶 6 4500 27000 果茶 6 2400 14400 咖啡 8 1500 12000 其他 6 1500 12000 总计 654000 图3.4销售收入表
年销售税金及附加根据规定计取，产品缴纳营业税，税率为5%，城市维护建设税税率为4%，教育费附加为1%。销售税金及附加估计值为
正常年份销售税金及附加计算:
营业税=5%=3.924万元城乡维护建设税=4%=0.15696万元教育费附加=1%=0.03924万元
年销售税金及附加 序号 项目 金额/万元 1 产品销售收入 78.48 2 销售税金及附加 4.1202 3 营业税 3.924 4 城市建设维护税 0.15696 5 教育费附加 0.03924 图3.5年销售税金及附加表
（2）总成本费用估算
①固定资产原值为1.9万元，按直线折旧法计算，折旧年限为5年，其中装修无残值，残值率为5%，年折旧额为2660元。②递延资产为2000元，按5年摊销，年摊销费为400元。
具体情况见下表：
总成本费用估算表 单位/元 序号 名称 计算期/年 1 2 3 4 5 1 房租 120000 120000 120000 120000 12000 2 水电费 6000 6000 6000 6000 6000 3 维修费 2400 2400 2400 2400 2400 4 原材料 60000 60000 60000 60000 60000 5 工资 60000 60000 60000 60000 60000 6 折旧费 3800 3800 3800 3800 3800 7 摊销费 400 400 400 400 400 8 广告费 1200 9 财务费用 17694 8904 8904 8904 8904 10 总成本费用 271494 237576 237576 237576 237576 11 经营成本 249600 244472 244472 244472 244472 图3.6总成本费用估算表
3.利息支出与摊销折旧
①借款还本付息估算见下表：
长期借款还本付息表 单位/元 序号 项目 合计 计算期/年 1 2 3 4 5 1 借款 21000 21000 0 0 0 0 2 本年借款 21000 21000 0 0 0 0 3 本年应计利息 1680 1680 0 0 0 0 4 本年还本付息 22680 22680 0 0 0 0 5 还本 21000 21000 0 0 0 0 6 付息 1680 1680 0 0 0 0 7 折旧 3800 8 息税前利润 489798 长期借款一年即可还完 图3.7借款还本付息估算表
②摊销和折旧，见下表：
摊销及折旧 单位：元 序号 项目 原值 年限 年折旧、摊销额 1 装修 8000 5 1600 2 设备 11000 5 2200 3 营业执照 400 5 80 4 卫生许可证 400 5 80 5 广告费 1200 5 240 合计 折旧额 3800 摊销额 400 图3.8摊销和折旧
4.利润及利润分配估算
具体情况看下表：
利润及利润分配表 单位/万元 序号 项目 计算期/年 1 2 3 4 5 1 销售收入 78.48 78.48 78.48 78.48 78.48 2 销售税金及附加 4.1202 4.1202 4.1202 4.1202 4.1202 3 总成本费用 27.1494 23.7576 23.7576 23.7576 23.7576 4 利润总额 47.2104 50.6022 50.6022 50.6022 50.6022 5 所得税（25%） 11.8026 12.65055 12.65055 12.65055 12.65055 6 净利润 35.4078 37.95165 37.95165 37.95165 37.95165 7 息税前利润 48.9798 51.4926 51.4926 51.4926 51.4926 8 息税前所得税 12.24495 12.87315 12.87315 12.87315 12.87315 9 投资利润率 第1年 472104/271494100%=173.89% 第2-5年 506022/237576100%=212.99% 10 投资利税率 第1年 631332/271494100%=232.54% 第2-5年 673729.5/237576100%=283.58% 11 资本金利润率 506022/100000=506% 图3.9利润及利润分配表
5.盈利能力分析
（1）现金流量表
根据不同角度编制的现金流量表如下：净现值折现率记为12%，残值率为5%。
现金流量表（全部投资） 单位/元 序号 项目 计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 现金流入 784800 784800 784800 784800 784800 2 销售收入 784800 784800 784800 784800 784800 3 现金流出 269400 413251.5 414405.5 414405.5 414405.5 414405.5 4 建设投资 21000 5 流动资金 248400 6 经营成本 249600 244472 244472 244472 244472 7 销售税金及附加 41202 41202 41202 41202 41202 8 息税前所得税 122449.5 128731.5 128731.5 128731.5 128731.5 9 净现金流量 -269400 371548.5 370394.5 370394.5 370394.5 370394.5 10 累计净现金流量 -269400 102148.5 472543 842937.5 1213332 1583726.5 11 所得税前净现金流量 -269400 493998 499126 499126 499126 499126 12 所得税累计净现金流量 -269400 224598 723724 1222850 1721976 2221102 13 计算指标 所得税后 所得税前 14 FIRR FIRR=136% FIRR=183% 15 FNPV FNPV==952517.53 FNPV=1361838.35 16 动态投资回收期/年 Pt’=2.64 Pt’=1.19 图3.10现金流量表（全部投资）
现金流量表（自有资金） 单位/元 序号 项目 计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 现金流入 784800 784800 784800 784800 785350 2 销售收入 784800 784800 784800 784800 784800 回收固定资产余值 550 回收流动资金 100000 3 现金流出 100000 195235.5 423309.5 423309.5 423309.5 423309.5 自有资金 100000 借款本金偿还 21000 0 0 0 0 借款利息支付 10584 8904 8904 8904 8904 6 经营成本 249600 244472 244472 244472 244472 7 销售税金及附加 41202 41202 41202 41202 41202 8 息税前所得税 122449.5 128731.5 128731.5 128731.5 128731.5 9 净现金流量 -100000 589564.5 361490.5 361490.5 341490.5 362040.5 10 累计净现金流量 -100000 579564.5 941055 1302545.5 1644036 2006076.5 11 所得税前净现金流量 -100000 467115 232759 232759 232759 233309 12 所得税累计净现金流量 -100000 367115 599874 832633 1062392 1295701 13 计算指标 所得税后 所得税前 14 FIRR FIRR=555% FIRR=422% 15 FNPV FNPV=1244938.91 FNPV=846966.62 16 投资回收期 Pt’=0.1696 Pt’=0.214 图3.11现金流量表（自有资金）
由上面两表可知，财务净现值均大于零，内部收益率都高于12%，该项目动态投资回收期为2.64年、1.19年，有较高的投资回收能力，资金转换速度快。项目可行度很高。
四、不确定性分析
1.盈亏平衡分析
序号 项目 金额/元 1 固定成本/年 177576 2 销售 784800 3 年销售税金及附加 41202 4 年可变总成本 60000 5 盈亏平衡点（BEP） 25.98% 图4.1盈亏平衡分析表
计算结果表示，只要该项目设计能力达到25.98%，益禾堂奶茶店即可保本。
2.敏感性分析
对固定资产做了固定资产的10%的增加和减少，分析其对内部收益率、净现值的敏感性。
①固定资产增加10%，数据改动见下表：
现金流量表（自有资金） 单位/元 序号 项目 计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 现金流入 784800 784800 784800 784800 1033805 2 销售收入 784800 784800 784800 784800 784800 回收固定资产余值 605 回收流动资金 248400 3 现金流出 270500 413251.5 414405.5 414405.5 414405.5 414405.5 建设投资 22100 流动资金 248400 6 经营成本 249600 244472 244472 244472 244472 7 销售税金及附加 41202 41202 41202 41202 41202 8 息税前所得税 122449.5 128731.5 128731.5 128731.5 128731.5 9 净现金流量 -270500 371548.5 370394.5 370394.5 370394.5 619399.5 11 所得税前净现金流量 -270500 493998 499126 499126 499126 748131 12 所得税累计净现金流量 -270500 223498 722624 1221750 1720876 2469007 13 计算指标 所得税前 14 FIRR FIRR=183% 15 FNPV FNPV=1487009.89 16 投资回收期 Pt’=0.5476 图4.2
②固定资产减少10%，数据改动见下表：
现金流量表（自有资金） 单位/元 序号 项目 计算期/年 0 1 2 3 4 5 1 现金流入 784800 784800 784800 784800 1033695 2 销售收入 784800 784800 784800 784800 784800 回收固定资产余值 495 回收流动资金 248400 3 现金流出 268300 413251.5 414405.5 414405.5 414405.5 414405.5 建设投资 19900 流动资金 248400 6 经营成本 249600 244472 244472 244472 244472 7 销售税金及附加 41202 41202 41202 41202 41202 8 息税前所得税 122449.5 128731.5 128731.5 128731.5 128731.5 9 净现金流量 -268300 371548.5 370394.5 370394.5 370394.5 619289.5 10 所得税前净现金流量 -268300 493998 499126 499126 499126 748021 12 所得税累计净现金流量 -268300 225698 724824 1223950 1726076 2474097 13 计算指标 所得税前 14 FIRR FIRR=185% 15 财务净现值FNPV FNPV=1488918.45 16 投资回收期 Pt’=0.5431 图4.3
由上面两表计算可知，固定资产投资对内部收益率和净现值的敏感程度较低，但是对投资回收期有一定的影响。
3.风险分析
1.资源风险：在奶茶店刚营业期间，可鞥会出现缺少资金等问题导致供应商停止供货，或者供应商提供货品存在质量问题等。
解决办法：诚实守信，妥善处理流动资金以备不时之需。
2.市场风险：校园内可能出现新的奶茶品牌，抢占市场，导致客户流失。
解决办法：多注重新品研发，定期推出新的口味，定期推行促销活动，努力培养忠实客户。
五、结论
通过对益禾堂奶茶店进行项目评估分析表明，益禾堂奶茶店在内能够满足在校师生对奶茶的需求，总体来说，该项目发展前景良好。
通过市场分析，发展环境良好，
通过财务分析表明，该项目具有较强的盈利能力和抗风险能力，所以财务分析表明该项目的
参考文献
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益禾堂奶茶店市场调查问卷
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