|
数据说明：自上而下是外资对宁德时代、汇川科技、恩捷股份的持股数量变化（近三个月）
“汽车行业的变革是一场没有终点的马拉松，如果过去10年最大的投资机会来自于智能手机和移动互联网的话，那么未来10年会是智能电动车加上车联网。”2019年底在补贴大规模退出，汽车销量不断下降，资本市场不断看空的背景之下，某券商汽车行业首席分析师给出了这样的观点。可能连她自己也没有预料到，在至暗时刻的这一预言就在马上来临的2020飞速实现。截至2020.12.22，万得新能源车指数年初以来累计上涨84.83%。 即便隔段时间便呈现上演夺人眼球的上涨演出，也有私募并未表示出“同款”兴奋。少数派投资有研究员表示：我们的大脑容易产生“眼见为实”的偏差。比如看到美股新能源车新势力股价暴涨了，就觉得应该赶快买入这样的企业的股票。但其实投资人往往容易忽视这背后潜在的风险。他认为，新能源车的发展方向或许是明确的，但是发展的过程是波折的，行业格局还会有很大的变化，现在还很难说谁是最后的赢家投资要追求的是一个高的收益风险比例，把资金放在更有确定性的地方。 沣京资本的吴悦风在谈到新能源车板块时也委婉地提醒投资人，在这个各地共振中的全球大牛市，要对“合理估值”这个投资上的基础概念，抱有一丝基础的敬意。 有市场分析人士将新能源车和智能手机类比，认为汽车行业和智能手机有很多类似之处，比如产品的普及和驱动力都来自于居民收入提升，具有较完备的工业体系和大量人才、新技术不断产生，都存在行业变革带来的机会等等。 同亨投资对这一板块的看法并不如市场许多管理人那样乐观，他们认为新能源车板块已经进入泡沫高潮期。他们不看好新能源车板块的持续性高热度。第一，新能源车已进入泡沫高潮期；第二，历史上任何一次重大泡沫都是以一地鸡毛收场，无一例外。 璞远资产投资总监韩鹏举认为，整个板块仍然有机会。他认为，当前，新能源汽车市场发展日趋明朗，传统车企纷纷向新能源汽车加速转变，资本市场愈发青睐新能源汽车板块，板块估值持续走高。具体来看，整车板块目前估值较高，自8月以来，比亚迪、长安汽车、长城汽车等整车厂商涨幅均超过100%，但随着新能源汽车市场竞争加剧，加上不断进入市场的造车新势力，未来车企销量能否支撑预支的业绩，存在着较大的不确定性。除整车板块外，新能源汽车产业链上游及中游细分龙头企业将进入阿尔法成长通道，业绩确定性更高，尤其是中游电池、设备、材料以及上游锂钴等资源企业，经过多年的充分竞争，竞争格局相对清晰，行业壁垒较高，头部企业的投资价值凸显，因此建议2021年可以关注相关个股。 同样指出新能源车板块仍有机会的还有八阳资产，他们指出，从数据来看，中汽协发布11月新能源产销数据，其中新能源乘用车产销分别为18.3万和18.6万辆，环比增长17.0%和25.1%，同比增长100.7%和137%。新能源车下乡政策支持、年底厂商促销、国庆和中秋双节效应，双十一的电商消费季等，多重因素共同推动下，新能源车产销超预期。同时，受益于北京、上海等地相关充电桩政策和规划落地，充电桩数量增长提速，配套趋完善也提升了新能源车的消费信心。因此，他们认为新能源车板块仍有机会。 |
|
|
