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全球风口 丨 你的全球科技前哨侦察兵 进入2021年,电动车产业频频传出大新闻。1月9日,蔚来汽车在成都发布新车型ET7,售价44.8万元起,首次应用了可探测500米外的高精度激光雷达。就在几天前的1月7日,上海禾赛科技提交了招股说明书,拟在科创板上市募资20亿元。禾赛科技成立于2014年,2018年5月获得百度等公司投资2.5亿元,2019年5月获得汽车Tier 1巨头博世集团等公司投资1.73亿美元。从股权结构看,百度、博世持股比例都在8%左右,百度、博世也是禾赛科技的客户。招股书显示,2020年前三季度,禾赛科技激光雷达产能是5000套左右,实际生产4270套,当期销售2132套。前三季度其激光雷达销售均价为每套8.94万元,累计营收1.9亿元。按公司整体算,主营业务毛利率高达74.87%,明显高于同业。2020年,也是美国激光雷达公司集中上市的一年:做机械式激光雷达为主的Velodyne、做固态激光雷达的Luminar、前苹果工程师创立的Aeva、还有以色列的Innoviz都是在2020年上市的。我们在2020年底的科技特训营系列课程《2021年十大科技趋势》里也指出,2021年会出现激光雷达概念热。激光雷达是一种利用激光来实现精准测距的传感器,可用于自动驾驶、机器人、无人机等多个场景,其中自动驾驶是激光雷达最主要的使用场景,竞争也是最激烈的:蔚来激光雷达供应商是图达通(Innovusion),其研发生产基地项目刚于2020年9月签约武汉经济技术开发区,尚未有规模化生产的公开消息;![](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2021/01/1121/212650522_3_2021011109574672_wm) 小鹏汽车宣布在今年的量产车中加装激光雷达,与大疆孵化的公司览沃科技合作,使用大疆的激光雷达;华为已在东莞建立了首条车规级激光雷达试制产线,年设计产能为10万个。北汽新能源高端品牌“ARCFOX”极狐去年12月宣布,旗下新车型HBT将是华为激光雷达首个上车产品。但其实激光雷达眼前的市场并没有想象的大:电动车普遍批量装载激光雷达至少是三年后的事情,而且现在的电动车销量又都不大,所以即使锁定了一两家电动车公司,即使每家有十万的订单,但因为量产的价格目标是几百美元,假设每台车装两个激光雷达共五百美元,十万台车也就五千万美元,两家企业才总共贡献一亿美元的订单。但激光雷达的未来想象空间是巨大的,就像很多传感器因为装进了手机里而实现了量产,成本极大降低,从而进入了各个行业领域一样,激光雷达也会因为进入汽车市场,成本极大降低,从而迅速打开更多其他的市场空间。所以,未来很丰满,但现实很骨感,今天激光雷达概念会带火好几家企业,但真正能够做大的,是能用高额投入扩大量产、降低成本,熬过未来三年的市场开拓期,熬到黎明来临的企业。其实这也是现在趋势投资阶段的显著特点,一个概念带火一批企业,但只有熬过寒冬的企业才能得到巨大的发展,才能让长期投资者盈利,其他都会成为泡沫。所以我们强调:对投资者而言,在趋势投资时代更要练就看清好公司的火眼金睛,而对企业而言,要学会与趋势共舞,利用资本的三级火箭助推,成就自己的事业。所以,和过去不同,上市不再是企业的目标,而是一段更伟大征途的开始。从这个意义上讲,禾赛的上市是有必要的,但上市故事讲得不够好,融资额度太低。要知道,和禾赛竞争量产的是华为、大疆这样的巨鳄。未来三年将会是禾赛真正的考验。
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