【原】新能源汽车逆势增长超60% 比亚迪和北汽新能源谁是“最强王者”？

来源：零壹租赁智库

在全国乘用车销量下滑的逆境中，新能源汽车却逆势增长逾60%。新能源汽车被认为是汽车市场的下一个增长点，市场前景无可限量，BAT等巨头也先后加入市场的争夺。

但目前市场上，最引人注目的无疑是比亚迪股份有限公司（简称为“比亚迪”）和北京新能源汽车股份有限公司（简称为“北汽新能源”）。

本文将从销量、产品结构、科技研发等方面对这两家公司进行对比。

01

全国乘用车销量出现二十多年来首次负增长

新能源汽车增长却超60%

越来越高的油价、反复无常的购置税“疑云”、逐渐严格的限号政策等不断打击着消费者购买燃油车的积极性，越来越多的人开始转向新能源车型。

根据中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）的数据，2018年11月，中国乘用车销量为217.3万辆，同比下滑16.1%，为近7年来最大降幅。同时，这也是中国乘用车市场连续第五个月下降。 

1-11月乘用车销量为2148万辆，同比下降2.8%，全年乘用车市场销量出现负增长已成定局。中汽协预计全年销量同比增速为-3%左右。这意味着中国乘用车市场将出现二十多年来的首次负增长。

相较于整个汽车市场的低迷，新能源汽车市场则展现出了蓬勃的生命力。今年11月，我国新能源汽车产销分别完成17.3万辆和16.9万辆，比上年同期分别增长36.9%和37.6%。

1月到11月，中国新能源汽车产销分别完成105.4万辆和103.0万辆，比上年同期更是分别增长了63.6%和68.0%。 

2018年11月新能源汽车销售情况

单位：万辆、%

资料来源：中汽协。

不光如此，近年来新能源汽车销量增速十分迅猛，从2013年全年的1.8万辆，增长到2018年前11个月的103.0万辆，将近五年的时间复合增长率达124.7%。

资料来源：公开资料整理。

在传统燃油车市场似乎陷入发展瓶颈的情况下，新能源汽车市场正在逐步成长，国内的新能源汽车企业也因此迎来发展的新阶段。

02

新能源汽车双雄

近年来，国家政策的春风，如补贴政策和双积分政策等，使得新能源汽车市场得到了快速发展，而在激烈的市场竞争中比亚迪和北京新能源逐渐成为新能源汽车领域的强者。

2018年11月，新能源汽车销量16.9万辆，其中比亚迪新能源汽车市场销量为3.0万辆，约占当月新能源汽车总销量的17.8%；北汽新能源的市场销量为1.9万辆，约占当月新能源汽车总销量的11.1%。

通过天眼查搜索“新能源汽车”，行业选择“汽车制造业”，可以发现2846家公司，而比亚迪和北汽新能源两家公司的市场份额已经达到29%，说明它们是行业中当之无愧的巨头。 

另外，根据工信部发布的《关于2017年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分情况的公示》显示，比亚迪和北汽新能源的新能源汽车积分分别位于行业的一二位，并显著高于其他车企，因此二者可以称得上是新能源汽车市场的“双雄”。

资料来源：工信部《关于2017年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分情况的公示》。

03

强者的对抗：比亚迪VS北汽新能源 

比亚迪创立于1995年，以做电池起家，是自主车企中比较早生产新能源汽车的。自2008年推出全球首款量产的插电式混合动力车型以来，比亚迪陆续推出e6、秦、唐、宋等多款新能源车型，并取得了不错的销量，公司还于2015年-2017年连续三年获得全球新能源乘用车年度销量冠军。

相较于比亚迪，北汽新能源虽然成立时间较晚（2009年），但它很快便具有和比亚迪分庭抗礼的能力，其上升势头十分强劲。2015年北汽新能源车销量还排在全球12名，16年进步到第5名，17年就超过了硅谷网红特斯拉冲到了亚军位置。

北汽新能源之所以短时间内能奋力追赶与母公司——北汽集团拥有的资金、渠道和技术等资源是分不开的。

如果把比亚迪比作是一步一个脚印逐渐实现成功的普通人，那么北汽新能源可能就是一出生就集万千宠爱于一身的贵族，它有国有制血统，并冠以“我国首家独立运营”、“首个获得新能源汽车生产资质”等头衔。 

不同的背景以及不同的发展轨迹注定了它们二者之间存在着许多差异。

1.北汽新能源在纯电动汽车占优，但优势逐渐减小有被反超的趋势

在和比亚迪较量的过程，北汽新能源可谓不落下风，甚至在某些方面还超过了这个行业前辈。

根据乘联会公布的11月新能源汽车销量数据，2018年1-11月北汽新能源累计市场销量12.8万辆，同比增长53%，再次蝉联国内纯电动汽车市场的销量冠军，前11月累计销量超比亚迪54%。如果只统计纯电动车的销量，北汽新能源其实是世界冠军。 

2018年1-11月国内纯电动汽车销量TOP8

资料来源：乘联会。

但是通过对二者前10个月的新能源汽车销量的分析发现，虽然北汽新能源纯电动汽车的总销量领先于比亚迪，但是比亚迪的纯电动汽车销量从下半年开始有显著的增长，并且单月的产量已经超过了北汽新能源。

资料来源：乘联会，零壹财经整理。

注：BEV是纯电动车（Battery Electric Vehicle）的缩写，PHEV是插电式混合动力汽车（Plug-inhybrid electric vehicle）缩写。

从比亚迪纯电动车销量占总销量的比例来看，它的产品结构似乎有向纯电动车倾斜的趋势，究其原因应该是比亚迪在混合动力汽车的市场占有率已经足够大了（前10个月中有7个月市场份额超40%），市场扩张的能力有限，于是向原先涉及较少的纯电动车领域发展。

2. 比亚迪两条腿走路，北汽新能源孤注一掷

通过上图的产量对比情况可以看出，比亚迪新能源汽车产品包括插电混动车和纯电动汽车，其中插电混动车是其十分重要的产品板块；而北汽新能源则在纯电动汽车领域孤注一掷，至今还没有生产插电混动车。

另外，比亚迪在电动商务车的成就也让北汽新能源望尘莫及。比亚迪拥有丰富的纯电动巴士、纯电动卡车和纯电动叉车产品线。北汽新能源把市场的核心放在小中型家用电动乘用车上，走轿车和SUV的双国民车策略，对于电动商务车的产品几乎没有。

3.北汽新能源主打微型纯电动车，对补贴的依赖程度高

北汽新能源的产品结构极度依赖A00微型纯电动车（如EC系列，约占北汽新能源2017年销量的78%），其中高端车型EU和EH系列在市场上的竞争力非常有限；而比亚迪旗下的宋、唐等中高端车型都有不错的销量。

可以说，北汽新能源的发力点主要是价格低廉的微型纯电动车，该类电动车对政府补贴依赖度相当高，占到了营收的35-40%左右，大幅高于比亚迪。未来，随着补贴政策的结束，北汽新能源的业绩的可持续性可能会受到影响。

另外，行业普遍认为私人电动车需求主要在中高端市场，A00微型电动车并不是未来的主流趋势。比较直观的表现是中国A00的燃油车几乎灭绝了，中国车市增长了好几倍，奇瑞QQ的销量比巅峰期下降了好几倍。

对于目前北汽新能源该类车型仍能保持不错的销量，有两种主流观点，一是近年来分时租赁的快速发展，带来的这种微型电动车需求；二是有些消费者把购买该种价格低廉的电动汽车作为一种“占号”方式，获得宝贵的牌照资源。等数年之后，自己有实际换车需求的时候，可以再购入更心仪的、更先进的电动车，把牌照置换过去。

显然这两种需求都是不长久的，分时租赁的天花板是有限的，而“占号”的投机型需求也是不可持续的。

4.比亚迪在科技研发方面处于优势地位，对于科技的投入更大

电动汽车的核心技术在于电池、电机和电控。

在电池领域，做电池出生的比亚迪始终坚持自主研发技术。北汽新能源使用的电池基本依靠外部采购和战略合作。

在电机领域，虽然二者均使用永磁同步电机，但比亚迪坚持自主研发生产，北汽新能源选择与大洋电机合资生产。

在电子控制系统领域，虽然直接难以比较，但鉴于比亚迪的产品涵盖更多的种类，可以认为比亚迪的电控技术处于领先地位。

综上所述，比亚迪在科技研发方面处于优势地位，至于为什么比亚迪的科技研发能力强于北汽新能源，通过比较二者的研发费用可见一斑。

资料来源：比亚迪和北汽新能源的三季报。

2018年前三季度，比亚迪的研发费用已经达到了14亿元，远高于北汽新能源，是北汽新能源的一百多倍。而且比亚迪研发费用还在不断增长，增长速度也显著大于北汽新能源。

相较于比亚迪的“慷慨”，北汽新能源在这方面显得“吝啬”得多。

考虑到比亚迪的规模较大，每年的营业收入较多，为了更好地比较二者的研发投入，我们对二者的研发费用占营收的比例进行比较，发现比亚迪的研发投入确实是明显高于北汽新能源而不仅仅是因为其规模更大。 

2018年前三季度，比亚迪的研发费用占营业收入的比例已经达到了4.04%，说明比亚迪把相当一部分的收入用于产品的研发，其研发费用甚至满足了国家对于高新技术企业的认定要求，显然对于这样一家十分成熟的公司，能有如此高的研发费用比例实在不可多得，从中也可以看出比亚迪对于技术研发的重视。

虽然同属于新能源汽车领域的龙头企业，其二者在市场的表现都十分优异，但它们之间还是存在着一些差异。

04

总结

北汽新能源在科技研发方面以及产品的多样性方面与比亚迪相比还存在一定的差距。

比亚迪通过自己研发的技术打造核心竞争力，而北汽新能源在这方面显得比较保守，更多地采用合作或者进口的方式来实现自身优势。如果不加快技术创新，北汽新能源引以为傲的纯电动汽车也可能会成为制约其发展的瓶颈。

从长远来看，科技研发对于企业培育核心竞争力十分必要，它一方面可以使产品的性能得到提升，另一方面也可以丰富产品的种类，满足市场多元化的需求。

当核心竞争力形成后，企业不仅能够获得更为丰厚的利润，而且还能提高用户的粘性，从而使得企业在面对市场变化时能够更加的自如。

End.

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