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弄懂这9点,我终于知道该选场内还是场外基金

 师妹财知道 2021-01-23

作者 | 小师妹

编辑 | 小师妹

文章字数 | 2543
阅读时长 | 7分钟

要想弄懂基金,得搞清楚每一种分类下的基金都是怎么回事~

上周,我们已经了解了货币、债券、混合和股票型基金,以及 主动、被动基金

今天继续来聊聊,什么是场内基金场外基金


场内是哪,场外又是哪?

场内、场外是两个经常出现在投资市场的名词,比如场内期权、场外期权等。

“场”,就是场所。在投资市场中,场所通常指的是交易所。场内,就是在交易所内进行交易,场外就是不在交易所内进行交易。对于基金来说,交易所指上海证券交易所和深圳证券交易所(俗称沪市和深市)。

所以,场内基金就是在沪市和深市进行交易的基金

不在沪市和深市交易的基金就是场外基金,比如通过基金公司、银行网站、第三方平台(天天基金、蛋卷基金等)等买卖的基金。

场内基金,可以理解为是二级市场,基金是在投资者之间流通。

场外基金,可以理解为是一级市场,投资者是从基金公司手中买入和赎回基金。


场内基金VS场外基金

知道了什么是场内基金和场外基金后,又面临选择问题。要想做出选择,首先要知道两者之间有什么区别。

1、交易机制

场内基金,买卖的对手方均为投资者,你买的基金是另外一个投资者卖出的,你卖基金的时候,是另外的投资者接盘的。这与我们平时交易股票一样。

场外基金,投资者的对手方是基金公司。买是从基金公司买,卖是卖给基金公司。

上面在介绍场内基金和场外基金定义时,其实就已经涉及到这一点了。

2、购买渠道

场内基金,只能通过证券账户进行买卖,就像股票交易一样。如果想参与场内基金,要先找家证券公司开立一个账户。

需要注意的是,现在证券公司的APP上,也有场外基金通道。买的时候,要注意别买错了。



比如,某券商的APP中,理财栏目下的基金是场外基金。交易栏目下,有专门的场内基金通道。

场外基金,不需要专门的账户,可以直接在蛋卷、天天、支付宝上买,也可以直接在基金公司的APP上买。

3、基金价格

场内基金价格,是投资者互相竞价形成的。除了基金本身的净值外,还受供求关系影响。

比如,某只基金非常受欢迎,买的人很多,这时基金的价格就可能被推高,出现溢价。如果,某只基金非常冷门,大家争着卖出,那基金的价格可能会比实际净值低很多。

也就是说,场内基金的价格是实时变动的。交易场内基金,就跟交易股票一样,要盯盘,观察它的价格走势,争取交易到一个好的价格。

场外基金价格,就是基金本身的净值,不存在供求影响。这个净值一天只有一个,是每个交易日结束后计算出来的。交易结束之前,只能看到上一日的净值,看不到当日的变化。等今日交易结束后,就会更新成今日的净值。



左图有分时图走势、有五档行情,是场内基金。右图,没有分时和五档行情,是场外基金。

4、操作方式

场内基金,不能选择定投操作。

场外基金,大部分可以进行定投操作。

5、交易费用

场内基金,交易费用是佣金形式。不同的券商,佣金可能不同。目前普遍在0.03%,也就是万三。

场外基金,费用分为申购费和赎回费。申购费一般在1.2%-1.5%左右,有些平台会打折。比如打1折,1.5%的申购费打1折后就是0.15%。

赎回费,一般与持有时间有关。持有时间越长,赎回费越低,甚至免收。持有时间不足7天的,通常按1.5%收取。一般超过7天,但不满1年的按0.5%收,1-2年收0.25%,2年及以上的基本免收。

如果基金是分批买入,赎回时遵循先进先出原则。也就是一次性赎回的基金,因分批买入导致持有时间不同,那赎回费用也是分别计算。

总体来说,场内交易费率更便宜一些。以申购费1.2%、佣金万三为例,假如买10000元的基金,申购费打1折时,场外基金费用是10000*0.12%=12元;场内基金的交易费用就是3元。(有些证券公司规定不足5元的按5元收取)

6、可选基金范围

场内基金,数量不是很多,选择性较小,只能购买特定种类的基金。

场外基金,选择较多,市面上的绝大多数基金均可以购买。

总的来说,场内有的基金,场外都有;而场外有的基金,场内不一定有。

7、投资门槛

场内基金,门槛较高。一般最少是购买一笔,一笔最少100份。不同基金,价格不同。如果某只基金每份10元,就是最少需要1000元。

场外基金,门槛较低,很多都是1元起购。

8、资金到账时间

不同的基金,不同的平台,赎回时资金的到账时间可能会有所不同。一般来说,

场内基金,当天赎回后,当天就可以使用自资金,但取出是第二天。

场外基金,赎回后,资金通常T+1至T+4个工作日到账。QDII基金的赎回资金到账时间要更长。

9、分红方式

场内基金,只能选择现金分红。

场外基金,可以选择现金分红,也可以选择红利再投资。


应该选场内还是场外?

比较完了,那到底该买场内还是场外?

还是那句话,场内基金和场外基金各有优劣,没有谁绝对好,谁绝对坏,关键是选适合自己的。

如果不知道选什么的话,可以从以下几个问题出发得出答案。

1、要买的基金,还能不能买?

如果要买的基金只能在场外买,那就不用纠结了,直接选场外。

如果要买的基金,场内、场外都可以购买,但是场外暂停申购了,场内还能买,那就只能在场内买。

总体来说,场外基金选择余地更大。据不完全统计,场内基金大约有1200只,而场外基金有10000只左右。

2、有多少钱入市?

如果只想拿100块尝试一下,场外基金更合适,因为大部分可以1元起购。场内基金的话,100元可能够不到门槛。

3、想省心还是想操心?

场内基金,如同交易股票,需要自己盯盘,选择最佳价格。因为不同的时间段买入/卖出,价格是不一样的。投资经验比较丰富,倾向短线操作的,可以关注场内基金。但是如果自己能力不够的话,参与场内基金可能会费力不讨好,而且情绪心态容易受影响。

场外基金,一天只有一个价格。只要是当天收盘前买入的,都按当天收盘后的基金净值确认份额。若是15:00之后买,就按次日收盘后净值计算。买入之后,也不用总盯着,操心少。

所以场内基金比较适合机构或资深投资人,场外基金更适合普通投资者。

另外,由于场内基金价格是实时波动,所以可能会有溢价和流动性风险。

前面提到过,场内基金可能会因一时的追捧,形成高溢价,如果高价买入的话,等价格回归正常后,就会损失溢价部分。

会受追捧,自然也可能会受冷落。如果买入的基金特别冷门,将来卖出时,可能找不到对手方接盘,卖不出去。

4、想不想定投?

如果想定投,就得选场外基金。场内基金是不能自动定投的。

5、在不在乎交易费用?

当资金量不是很大时,场内基金和场外基金的费用没有太大区别。当资金量很大时,场内基金的费用要远低于场外基金。

选场内基金还是场外基金,要根据自己的资金量、投资经验、投资喜好等做出综合判断。结合自己的需求,选择合适的基金类型。

根据我们上面的分析,场外基金更适合没什么经验的普通投资者

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