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1月22日，苹果概念板块走弱，蓝思科技持续跳水一度跌10%，立讯精密跌1.43%，欧菲光跌超8%创逾1年低位。与此形成鲜明对比的是昨日苹果公司在美股的股价大涨3.67%，达136.87美元/股创历史新高。A股的苹果概念这是怎么了？ 1月21日下午，据消息称，2020年欧菲光确实继续消化苹果订单，但从2021年开始，欧菲光没有收到苹果的新订单，甚至要出售苹果产业链的华南工厂给立讯精密。当日下午，欧菲光尾盘闪崩，一度跌停。截至1月22日，欧菲光最低达11.70元/股，截至收盘大跌7.98%，股价创逾1年低位。 市场反应之所以强烈，是因为欧菲光华南厂是公司核心资产。数据显示，去年上半年，欧菲光实现总营收235亿元，而欧菲光华南厂所在业务板块手机摄像头模组业务总计约贡献营收154亿元，占欧菲光总营收比例约65.5%。重要性不言而喻。 对于欧菲光出售华南厂一事，作为股东之一的欧菲光前董事长蔡荣军21日晚间对第一财经独家表示，“忽悠的”。随后补充道，“立讯不可能(接盘)”。 立讯精密也回应称，情况不属实。 不过有市场传言称此前欧菲光华南厂是卖给蓝思科技的，实际上被立景创新截胡买下，而立景创新是立讯精密的体外公司，立景创新法定代表人王来喜是立讯精密董事长王来春的兄长，所以欧菲光说没卖给立讯精密的回应字面上看也是对的。 截至1月22日收盘，蓝思科技大跌9.30%，立讯精密微跌0.71%。 回应不给力 机构踩雷？ 欧菲光共有34家子公司，其中位于广州的子公司仅有欧菲光影像技术(广州)有限公司，位列欧菲光子公司第一位，被公司列为一级子公司，欧菲光持股100%。 如果传言属实，广州子公司对公司业务影响不小，2020年上半年，广州子公司当期营业收入21.2亿元，净利润1.85亿元，占到了欧菲光整体净利润5.02亿的30%以上。 此外，欧菲光近半年来多次传出利空消息，让投资者很心累。同花顺论股有网友指出这次欧菲光甚至没有正面回应，而且连公告都没有发布。 2020年12月3日，据韩媒THE ELEC报道，欧菲光已被苹果移出相机模块供应链，将只会为老款iphone提供摄像头模块，而无法参与新款iPhone的组件供应，而LG InnoTek和夏普将受益。 随后欧菲光发布公告，称该消息不属实。 更早在2020年9月1日，有媒体报道，苹果将欧菲光剔除供应链名单，欧菲光开盘一字跌停。当天也发布了公告称消息不实。 半年内多次传出欧菲光被苹果剔除供应链，同时还有卖厂消息传来，在公司一次次被动否定的回应中，却没有看到更多作为，不免让人对欧菲光心生疑虑。 股价大幅下挫，机构也可能“受伤”。去年三季度数据显示，知名私募基金经理冯柳旗下的高毅邻山1号远望基金持有欧菲光1780万股，占总流通股本持股比例为0.67%。同时，被称为“国家队”的中国证券金融股份有限公司持有欧菲光约1233.33万股，占总流通股本持股比例为0.46%。 不过，1月21日龙虎榜显示，深股通和机构抄底欧菲光，深股通买入1.25亿元并卖出4280万元，机构资金买入2722万元。中信证券华南广州增城夏街大道卖出4226万元。 欧菲光沦为弃子？ 对于苹果剔除供应商的潜在风险，市场的担心犹存。仅从欧菲光2019年年报数据来看，前五大客户合计销售金额超过400亿元，占比83.61%。其中前三名客户占年度销售总额比例分别为31.16%、22.51%、19.64%，失去任何一家客户对公司业绩的影响都是巨大的。 类似的国内苹果供应链企业虽然看似是高科技企业，然而本质上其实是个打工人，只要技术有所落后，就面临被“雇主”抛弃的尴尬境地。 长期以来，欧菲光增收不增利，毛利率相当低，整体毛利率只在10%左右。2019年欧菲光毛利率9.87%，同比下降2.45个百分点，为历史最低，主要原因就是摄像头模组产品竞争加剧，打起价格战，市场销售价格下降。 2020年毛利率有所回升，前三季度，毛利率整体提升0.84个百分点，不过依然是处于较低水平。 |
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