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最近大富翁复盘近5年的医药行业的走势时，发现个很有趣的事： 一般来讲，我们目前所在的一季度，从历史上看，是属于“医药行业”的淡季，处于真空期，其实这个时间端轮动上涨的概率，从历史来看，是比较小的。 但是从最近2年开始，尤其是去年2020年的1月开始，因为“新冠疫情”的影响，市场凸显了对“医药股”的投资做多机会，在去年的一季度，医药行业也因为外部疫情因素刺激，而被市场追逐上涨的。 而在今年2021年，在前期的一月，医药股的板块上涨，主要的短期的“催化剂”就是：业绩。比如2021年1月“医药研发外包领域CROCDMO”板块中，绩优公司的业绩预告及业绩前瞻，利好刺激股价上涨。 从目前医药公司发布的年报业绩预告来看，大部分公司都是业绩利好，尤其是“医药研发外包领域”的药明康德、泰格医药等一类，在一月份带领整个板块出现上涨。另外，“第三方医学检验”领域的金域医学、迪安诊断在一月出现上涨的原因，仍然和去年年初类似，仍然受到近期的疫情的影响刺激，被市场做多，看好其一季度的业绩超预期。 这2个领域的股票，大富翁从去年4季度“医药集采”被市场下杀下来后，就在公众号上重点提示，并且我自己重点进行了配置，此外，还对于凯莱英、健帆生物、恒瑞医等重点个股，给予了分散布局。 从今年2021年春节前的医药股的走势预期来看，大富翁预计，今年的“医药股”会延续2020年的医药股上涨概率，只不过没有去年上涨得那么厉害，会出现“结构性行情”，也就是医药股的上涨会出现“分化”，只有最为核心的龙头股以及业绩超预期的个股，才会被增量资金继续“抱团”托高股价，而我们前期在星球上甄选的优质医药股则属于这一类，因此，大家前期手中有低价筹码的，不要管短期的震荡波动，继续持仓即可，着眼于全年的配置周期。 此外，从目前公募基金对医药行业个股的最新持仓数据来看，如下图所示： 目前公募机构对于该行业中的核心龙头股的持股比例在不断的加大。而后续公募基金管理人手中还有“增量资金”流入进来，预计会持续的加大医药核心龙头股的持仓配置。 医药这个赛道，和消费赛道一样，是大富翁比较喜欢的2个长线赛道，行业的特殊性决定了优质的龙头股值得长年累月的投资，对于这样的股票，很省事，买入后安心持有即可，不用担心“过山车”行情。而且在“牛市”或是“熊市”中，都能抗风险和稳收益。 恒瑞医药、药明康德、凯莱英、金域医学、泰格医药这些股，都适合长期持有，作为自己全年“投资组合”中的“打底个股”配置，这样能够保证全年下来，组合的收益率处在一个稳增的基础上，如果想获取更高的收益，可以再适当拿出仓位配置一些类似“新能源”板块的核心个股等。 从目前大富翁对于公募基金后续增量资金的判断，预计对于“医药龙头股”的配置，在今年2021年，还会继续抱团上涨，只不过会更加“二八分化”，呈现“结构性行情”，也就是会更倾向配置具有业绩确定且基本面优质的龙头股，差不多也就是我们前期配置的这些医药股；而至于像“济川药业”这类医药股，虽然股价很便宜，但是因为所在细分“中成药”赛道的景气度不佳，且业绩存在不确定性，所以大概率会被市场所遗忘。 |
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