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今天先和大家说一下什么是宽窄基。 通常我们把指数基金分为两大类，一是宽基指数，二是窄基指数。 今天我们就来详细介绍一下。 1.宽基指数 首先我们要知道有市场就有指数。 字如其意，宽基指数就代表指数所含的行业宽阔，行业分布广阔的指数基金。 如具有代表性的，上证50，沪深300，中证100，中证500指数，下面我就拿代表性的沪深300作为例子。 1.沪深300的构成 首先指数样本横跨沪深两市，沪深300指数以规模和流动性作为两个根本标准。 在沪深两市挑选300只样本股。 在对上市公司进行指标排序后进行选择，规定了详细的入选条件。 剔除暂停上市股票、ST股票（ST=亏损）以及经营状况异常，市场表现明显受到操纵的股票。 因此，300指数反映的是流动性强和规模大的代表性股票的股价的综合变动。 可以给投资者提供权威的投资方向，保证了指数的稳定性、代表性。
这个是沪深300近5年的涨跌幅，沪深300是随整个股市创造了若干个低点和高点。 相比于18年的低点目前的收益率也达到了200%，5年的的年化收益率为13.28%，属于随大盘波动而波动。 我们具体看看沪深300的前10大权重股 2.沪深300的权重股 相比于几年前，前十大的权重股有了非常明显的变化。 前几年的权重股都是以银行地产为代表，而现在医药消费，占比越来越多。 沪深300的最大的特点就是，市值大，沪深两市300只样板股的市值占比近整个市场的60%。 随着全面注册制，这个数值占比我相信会越来越大。 所以当个股出现大幅度下跌时，整个指数收到的影响比较小。 3.沪深300与其他宽基指数的对比 尽管都是宽基指数，但是由于选取的标的不同，数量不同也就会分成不同的指数。 比如说上证50指数，上证50指数挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股。 以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。 上证50指数，指数简称为上证50，指数代码000016。 可以看到上证50的成分股和沪深300的成分股有很多重复，但是剔除了深市的股票样本，也缩小了整体样本规模。 这样如果前十大权重股下跌，就容易受权重股的影响相对较大。 2.窄基指数 宽基指数对应的就是窄基了，字面意思，窄基就是窄，通常行业指数就是典型的窄基。 比如说，最近火爆的新能源行业，白酒行业，医药行业，消费行业，等等等都是属于窄基。 窄基往往可以反映特定某一领域的景气度，买窄基最考验的的个人对于行业未来的判断。 如果你对某一个行业有深刻得到见解，那可以获得不错的收益。 像这几年消费，白酒，医药都是朝阳，而过去房地产则为朝阳代表。 投资界有一句话非常著名，叫做万物皆周期，而能侥幸穿越周期的大概只有消费，不过就算是消费也会有涨跌。 我们来先看一下消费的行业指数。 这边我选取的是消费300指数，可以看到相对于沪深300，在18年的跌幅明显低于大盘。 而这两年更是走出了六亲不认的步伐，简直疯狂，我们再具体看一下消费300的成分股。 可以说白酒占据了半壁江山。 个人认为白酒股目前的点位是真的太高了，如果已经持有的小伙伴要随时注意风险。 虽然茅台是我认为a股确定性最高的股票，没有之一，但是目前的价格是真的高的我心慌。 有机会我来讲一下为什么茅台是确定性最高的股票。 3.小结 宽基和窄基是指数型基金最重要的两个分类，几乎所有基金都可以分到这两个类别里面。 所以说，购买基金时第一个问题就是问自己，到底是购买宽基还是窄基呢？ 如果对于市场行业的把握性不强可以选择宽基指数进行智能定投或者网格交易。 如果对于行业把握比较准确则可以选择窄基进行进攻。 可以看到无论是这两年的消费还是新能源，行业指数是远远超过大盘平均指数的，是单边上行的趋势。 但是有单边上行的结果就有单边下行的风险。 当然要是整个市场都是牛市情况下，无论宽窄都会出现单边上涨。 相对于行业指数，沪深300或者中证100的风险相对平稳，而且沪深300和中证100的收益会超过大部分个人投资者。 我是老金，价值投资实践者。 超过12年投资经验，经历过两轮牛熊市，持续获得较高的投资回报。 对消费，科技，医药行业有较深的见解。 国内资产管理配置专家，在过去十年中远超大盘收益。 我希望可以帮助每个人用钱赚钱，早日实现投资收益大于劳动力收益。 |
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