  作为一个背靠鼎鼎大名风投红杉资本而上线的平台，厚本金融是待收10亿多元，还拥有履约保险标的（投行看中之处）低调“稳健”平台。厚本金融本是低调运营平台的代表，然而树欲静而风不止，近来因非法吸收存款被立案调查。 厚本金融上线块五年了，运营主体为上海厚本金融信息服务有限公司，注册资本3060万元，已完成3042万元的实缴。其中控股大股东厚尚投资咨询有限公司（持股42%，法人陆泳）加上创始团队另外两人余培彦和欧阳君的股份，厚本金融初创团队的股份达到6成，拥有控制权。 陆泳创立厚本前曾有平安信保风险管理总监、阳光集团信用保证保险CEO等履历经验，精于信用贷等增值服务。在配置了运营、营销以及技术方面人才后，团队结构形成互补。再加上一开始就有红杉入股，人才齐整和现金扶植，都让厚本在行业资源的储备上显得得天独厚。 2 · 产品概览 厚本旗下主打四款产品：新手标（计划产品）、优月盈（计划产品）、厚优选（计划产品）和厚保宝（散标）。标的皆对应小额业务，如个人信贷、消费贷款、车贷等。这里我们要注意，计划类产品有一个缺点——期限错配严重，平时不碍事，然而一旦行业处于下行周期时，缺点就被放大了。因为过了锁定期后没找到接盘侠接债转的话，就只能耗完原始债权时间才可退出。 厚保宝是厚本的爆款，出品于去年8月底，而那时行业相对景气。厚本金融与“中华联合财产保险股份有限公司”合作开展“个人借款+保证保险”业务。有了保险公司的数据支持，平台设置了查标、已有保单可查号等功能，借款人信息披露制度完善，借款人保单可实时查询，下例为对借款人梁勇的保单真伪情况的实时查询： 3 · 普遍的流动性问题 起始平台资产主要来源于另一家公司，厚冠信息咨询有限公司（法人欧阳君），也有红杉资本的影子（对接的许多银行与信托由红杉牵线），而这个资产端其实就是平台直营的资产端。发展起来后，开始依靠线下门店拓展资产，峰值时做到一百多家门店，但如今线下门店已收缩到70家不到。线下门店多而行业不景气则造成平台盈利开始难以覆盖日常运营成本，平台盈利能力的式微会在恶性循环下愈发显现。 由于对接的主要是地方银行和信托等机构的资金，所以平台资产端的资产质量还是过硬的。但是对于做资产端起家的公司来说，厚本恰恰好好错过了黄金上线期。15年3月仓促上线时，大牛市已经启动，杠杆红利早被瓜分殆尽。初期运营也不得法，迟迟未打开因有的知名度。直到17年，金融去杠杆政策发力后，机构纷纷收紧资金，厚本才发力线上推广。然而前期的盲目扩张，导致一旦行业环境不稳定后，又匆匆开始减员砍门店。最后连明星产品厚保宝都遭遇流动性危机。 遭遇流动性问题的平台，都有相同的“不幸”：老计划产品债转退出不动后，赶忙发新产品接上，厚本推出的是散标的厚保宝。另外如和信贷、爱钱进、广信贷等不少同类平台也都有“换皮”取个新名的到期即可退出的新计划产品，但是从18年后半年到现在，行业一直不景气，产品日子也不好过。 这种情况下，越早转投新产品的公司越可能保护好本息，全身而退。而坚持不转投的，随着不确定性的发酵，下车退出的难度就越来越高。出借人转投了后，就不再做过多操作。如资产端起家的平台，其主业小额信贷业务会不断有现金流回款，就能多撑些时日，厚本就是这样的平台。这样的平台一般不会像纯诈骗平台那样让投资者血本无归，但也只能奢求以后能回多少尽量回多少。 4 · 出借人怎么挽损 网上流传多个厚本被查的立案版本，但不管哪个版本我们都有想办法尽量减少损失。目前已有包括总裁在内的二十多名高管被抓，短期内别指望他们能放出来拯救败局。现实情况是，放出来也发不出工资干活了，所以出不出来都一样。 出借人为保护自身权益，应该： （1）敦促相关机构及时查明中华财险与厚本的合作情况，压实保险责任。 （2）呼吁经侦方立刻恢复催收、并同时对逾期借款人进行司法清收。 上海已有“夸克金融”案的先例，当时平台立案后警方立刻采取雷霆手腕，连续二十一批次冻结40万逾期借款人银行账户，并敦促所有逾期借款人归还所欠合法本金利息。同时上海黄浦经侦采取了多项得力措施追赃挽损：调查平台职员、勒令平台销售人员退佣、冻结恶意逾期借款人银行账户、拘捕涉嫌伪造资质借款的逾期借款人等，全面追赃、力度空前。 中华财险这边，出借人则应立刻将保险保单、出借记录凭证等进行截图保存，以压实保险责任。无论续贷或垫付，只要借款人不还钱，保险公司该赔偿就得赔到位。  |
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