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1、世界铁矿石供需格局 2020年年中以来，铁矿石价格一路上行，期货上05合约盘面价格一度逼近1200元/吨，原材料价格的飙升，使得下游钢铁行业叫苦不迭，即便是在最近唐山实施严格的环保限产措施之后，近月05合约的价格仍维持在1000以上，那么究竟是何原因导致铁矿石价格如此坚挺，我国作为全球最大的铁矿石需求国，在铁矿石的购买上，又是面临着怎样的困局呢？ 回答上述问题，我们先要对全球铁矿石的产销格局有一个大体的了解。 近10年来，伴随这个全球经济的发展，全球铁矿石产量整体呈现出逐步上升的趋势，2011年，全球铁矿石产量为19.4亿吨，2011年后3年维持增长之势，15年铁矿石产量小幅下降，16年之后，中小矿复产以及四大矿山维持高产量，全球矿石产量也重回升势。  南美洲、亚洲和大洋洲是近年来铁矿石的主要生产地，主要代表国家是巴西、中国、印度和澳大利亚等，前十国家铁矿石产量占比之和超过全球产量的80%，产量非常集中。 而这些国家中，四大矿石的供给优势则极为明显。他们分别是澳大利亚的必和必拓、力拓、FSM和巴西的淡水河谷。这四家矿山每年出口量占据全球铁矿石出口贸易量的70%以上。 与全球铁矿石产量逐年增长相对应的是全球铁矿石的需求量，也呈现出稳步的上涨。这其中中国的需求增量是主要的推动力。至2019年，中国铁矿石的消费量稳稳占据全球消费量的60%以上，排名第二的则是日本，但和中国的体量相去甚远。  全球铁矿石的供需分布极度不平衡，主要需求国进口来源分布上也不相同。日本铁矿石99%以上依赖于进口，61%来自于澳大利亚，21%源自于巴西，4%源自于南非。韩国、德国和意大利铁矿石也几乎100%依靠进口，进口来源国主要是澳大利亚和巴西。 近几年，我国钢铁行业发展迅速，对铁矿石的需求量不断增加。2019年，我国铁矿石原矿产量8.4亿吨，折合精矿2.1亿吨，铁矿石消费约11.4亿吨，铁矿砂极其精矿进口10.7亿吨。从2019年的进口数据来看，对澳大利亚和巴西的进口依赖度同样很大。  2、中国铁矿石需求困局 中国钢产量占全球的50%以上，比全球200多个国家和地区加起来还多。 对应的，2019年，全球铁矿石的需求量是16.52亿吨，其中中国就买下了10.69亿吨，占全球需求量的64.9%。按道理讲，中国作为全球最大的买家，甲方爸爸，应该是很有话语权的吧！但事实却并非如此，2003年中国基建开始发力，铁矿石由原来的20美元/吨开始飙涨，到今年价格到150美元/吨以上，澳大利亚铁矿石是中国钢铁企业115倍利润。我们不仅没有定价权，还在不断被境外资本吸血。 有些人说是因为中国“制裁”了澳大利亚，所以澳大利亚矿石涨价。显然是低估了资本的嗜血本性，铁矿石价格的暴涨，仅仅是因为卖方形成了强有力的垄断市场。 我们是铁矿石的第1买家，约占据了全球进口量的65%；但是澳洲必和必拓公司，澳洲力拓矿业公司，巴西淡水河谷公司这3大巨头占据了全球铁矿石出口总量的70%；铁矿石的出口，被垄断了。离开这两个国家，把全世界矿业公司的铁矿石收回来也就是14%，更不够中国用。 此外，如果从巴西进口铁矿石，航线距离是澳大利亚的4倍，在成本上贵得多。除了巴西，还有俄罗斯的铁矿石也比较多，但是俄罗斯的铁矿石位于俄罗斯中部，运输过来一样很贵。 所以，这并不是标准的买方市场，并不是我们说了算。 要买铁矿石，离不开这3家公司。而必和必拓、力拓、淡水河谷后面是复杂的股权和各种交叉持股，华尔街在里面布下重资，花旗银行摩根大通之类的都在，全部指望去敲中国的竹杠。 那我们发个狠，3个月不买铁矿石，卖方也得跪，行不行呢？ 中国经济的发展，和钢铁有直接关系，地产、基建、制造，没有钢铁都干不成。停掉一个月铁矿石供应，我们就没有钢铁，一个月直接面临万亿以上的经济损失。 不仅如此，中国有成百上千的钢铁企业，仅仅首钢就有8万工人，如果没有铁矿石，难道都去休息？ 而且没有铁矿石就没有钢，没有钢就修不了路铺不了桥，一条产业链都要休息。 而我们经济瘫痪，澳大利亚就三家矿产公司遭遇危机，他们的损失是非常有限的，澳大利亚必和必拓，总市值933亿美元，就算这个公司关门，我们一个月的损失至少也是他的10倍甚至100倍以上。而且澳大利亚作为一个资源出口型国家，本地几乎都不需要铁矿石，几乎影响不了什么下游。 所以不是不想刚，是实在刚不动。回过头看2020年，中国对澳大利亚的制裁也都是再农产品、煤炭、红酒等可替代性强的商品上，事实上，去年从澳洲进口的铁矿石占比并未出现明显下降。 3、破局 我们究竟该如何才能打破这个困局呢? 首先我们看自给。我们国内铁矿石产量并不低，但是相对于每年巨大的消费量而言，仅仅只能满足很小部分的需求。最关键的是国产矿石通常品位较低，开采成本高，相较而言，只要进口铁矿石价格不是特别的夸张，就仍然具备价格优势。 其二，电炉炼钢。从炼钢工序的角度来分，可分为长流程和短流程两种。长流程一般指转炉炼钢，原料以铁矿石为主，废钢为辅；短流程一般指电炉炼钢，原料以废钢为主，生铁为辅，废钢材料的使用占比可达到80%左右。美国的电炉炼钢比例则为66%。我们目前是两成的样子，十亿吨钢，也就用了两亿废钢。 目前制约我国电炉炼钢占比的主要因素有两个，一个是目前我国的人均钢铁蓄积量。按发达国家经验来看，当国内人均钢铁蓄积量达到8-10吨，就能以废钢为主要炼钢原材料了。按业内的预估，我国在5-8年内，人均钢铁蓄积量能达到10吨的标准。二是技术层面来讲，电炉炼钢相对传统的长流程工艺来说，铁水质量较难控制，这个需要从技术角度进行攻克。 从近期提出的“碳中和”来看，电炉炼钢逐步替代转炉也是大势所趋。 此外，如果在地球的某个地方，有新的矿山，有优质的品质，能够大量供应我们的需求，最重要的，还得是自己人说了算的，那现在的困局必然也会得到极大的缓解。 还真有，非洲几内亚的西芒杜铁矿，是世界级铁矿。已控制和推断的铁矿石储量超过22.5亿吨，项目总资源量可能高达50亿吨。项目整体矿石品位不逊色甚至超过了澳大利亚。 西芒杜铁矿一共4个矿区，1,2号矿区由由山东魏桥创业集团、烟台港集团为主的公司组成了企业联合体几内亚赢联盟占统治性地位。而2020年6月中国铝业集团有限公司为首的联合体拿下西芒杜铁矿3号、4号区块40%股权；随后中国最大钢铁央企宝武集团正在洽谈接手中铝集团在项目上的股权，并联合其他钢企共同开发。 我们在西芒杜铁矿的有效开采期是25年，预计3-5年后，西芒杜铁矿可以开始全面开采，到时就是我国长期遭受外国资本盘剥困局结束的时候。 |
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