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1、大盘还是没趋势，因为资金不够用。 券商异动不是第一次。今天冲高，但遗憾带不起普遍人气，因为需要的体量大。市场缺钱。北上有成交效应，但谨慎是基调，今天依然流出。券商的形态对照想起前一周说过的稀土脉冲——缓慢下落———再脉冲，让卖盘自然压下来……连续几次（好像在吸筹）。这是个例子，吸筹也好，上涨有心无力也好，关键要素是“信心支撑的入市冲动”。对照一下自己的心理，信心似乎始终不足。大盘碎步上行，抱团反复，板块一会儿凭热点一会儿凭业绩地轮动，不仅没有强化信心，反而始终警惕阶段“见顶”。股评家们即便是乐观的，预判的短线也都是反弹某个点位，后面就不敢说了。 那么，对现在持有的仓位是否在担心？该怎么办？ 2、市场中线走势的核心潜意识依然是“估值”，也就是业绩。 比如这几天的业绩浪，不是炒作题材，是这种潜意识的反馈。高估值的变现价值、低估值的增长速度，两者是大盘的主食。与之相比，飘荡的短炒热点都是油烟。只要炒，就有烟。炒一个菜来一波。 所以，是不是该对潜在“见顶”风险抱有敬畏，就要对照一下自己的票了。如果公司持续盈利能力没问题，就没什么好慌的。愿意减仓避险没错，等落下去补也是办法，只要有一个计划，无非是把持股的时间区间更改了。这个点位思考这个问题，对强化自己“目标位+时间段”的意识，正是自我训练的好时候。 比如，看一下稀土，想一下“时间段”，踏实不少。不因为今天的表现，而是看到了背后的持续增长能力所对应的时间。 那么，当下是该等业绩明确了，还是该趁有预期没兑现，提前离场？为了回答这个问题，好好想了想。 3、要重新看待估值和增长持续性之间的关系。 按一个波段看，不能等预期兑现，那时候会拉高，也会有出货。按趋势看，趋势就是多个波段叠加，那么两者不矛盾，只要还在炒，炒什么热点也不如炒自己相对熟悉的票。波段之间，降低盈利预期，也就按计划、凭盘感增减仓罢了。 这么想的一个基础是从钢铁有色今天的“强”想到的。对自己定义的“中坚板块”，心里一直描述为“低估值但爆发力和持续性差”，今天重新思考了持续性的问题——持续性和时间相关，拉长了是周期，是趋势；短线说持续性其实是“热度”而已。几天，谈什么持续性？自己的描述归根结底来自于短炒挣快钱的心理暗示，和中坚板块的属性是错配的。 一两年里，中坚力量会托起大盘。重新定义：a估值低；b短线热度爆发的持续性差，（因为体量需要的资金量大，）以波浪的形式推动；c中长期的持续性看业绩环比，行业周期咱看不了，可以看政策导向，以及产业链中企业的位置和地位。 想到这里，重复三遍那一句：“碳中和”不是雄安，不是概念，是“纲”！ 现在表面炒的只是“目”，狂热的是目里面的小鱼，因为柚子主导；稳健的是大鱼，好几条。别当它越来越大的时候才后知后觉。 简言之，一是增长方向，看循环和消纳，相应的新能源、装备、电网建设等；（炒水电小票的时候想一下它的增长逻辑牢靠吗，短炒而已。）二是限减方向，看新的供给侧结构性改革。一大具代表性的全产业链是新能源汽车，一大覆盖面的是电网，几条强供给侧改革利好的恰是国计民生制造业分支，每一条都值得挖掘强者，长期跟随。 想了一圈回头看稀土：1、资金，板块属于细分，可独立，体量迷你；2、业绩，可以预判一下业绩披露期，做好临时选择的准备；3、持续性，短期当然是波段，抓好抓差都没毛病，游戏而已；中长期是条被呵护的一级保护鱼类，畅游无忧——那么踏踏实实划一个时间轴，做关于计划的作业。 如果大体量的资金也这么想，跟着就等于坐车了。不上上下下频繁买票，醒一会儿眯一会儿就行，忍不住或禁不住颠簸的，要考虑一下自己的体重。 祝发财！ |
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