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戳上面的蓝字关注我们哦！ 投资界从时运不济到风水轮回转，似乎只是因为朱啸虎选对了赛道。 金沙江的出行版图从滴滴到ofo，再到新能源自动驾驶，在出行投资方向越战越勇，而朱啸虎押赌出行领域，在笔者看来，几乎是归于天命。 为什么这么说呢？虎是擅长腾跃的百兽之王，利于出行，朱啸虎名字里带有虎，因此必擅腾跃，从迷信的角度看必然是虎虎生风胜筹在握！ 尽管在访谈中，朱啸虎把自己的成功归结为“运气”。但运气是一件很玄妙的事，总之，当滴滴把打车平台带到人们面前时，朱啸虎迎来了自己投资生涯的巅峰时刻，幸运地抓住了出行领域的高频刚需，顺理成章地创造了奇迹。 谁人不识朱啸虎 走在中关村智造大街上，冷不丁听了一耳朵朱啸虎的名字。大家都在谈他，至少从2017年春天开始，在创业气氛浓郁的中关村地带，那些骑着自行车从身边疾驰而过的小青年谈论的名字，正是这个时代最神奇的投资人——朱啸虎。 搞得满大街好像都是朱啸虎的拥甭哦，如今“还有创业者不知道金沙江，没听过朱啸虎吗？”，但如果中关村满大街的人都在谈论他，作为一个投资人的影响力的确可见一斑。 而橘子红了似乎是一夜之间的事，仅仅是到了2017年秋天，惊讶于他的影响力正随着ofo的火爆以迅雷不及掩耳之势蔓延。记性好一些的，或许会记得他主导了金沙江对滴滴的早期投资。 金沙江近5年来命中了4只独角兽，共享出行领域独占两席——滴滴与ofo。金沙江对两者的投资，均由朱啸虎主导。前者创造了“半小时敲定融资，最终回报数百倍”的传奇，后者则在6月牵出了朋友圈今年咖位最高的论战——马化腾手撕朱啸虎2个半小时 ofo和摩拜谁在撒谎？ 绝大多数人近期对朱啸虎最深的印象或许是，“那个为了ofo与马化腾互怼的男人“。从这些对话中可以看出，两个人都十分看好自己所投的项目，并忍不住向对方“开炮”。 回溯一下之前的场景： 6月19日，ofo投资人朱啸虎在朋友圈转发文章并发表评论，称ofo数据超摩拜与“街头实际数量感觉一致”。马化腾随即回怼：天天可看实时数据，从微信支付看摩拜胜出，勿因投资而歪曲事实。 两人又就技术问题进行了互怼。朱啸虎表示，ofo现在也是智能锁，性价比最优的方案才是好方案。马化腾认为，ofo的技术使用了“哑终端”，而非智能终端，并反问朱啸虎“堆一堆哑终端，谁不会？”。对于技术男马化腾的强怼，朱啸虎回应，“数据说明一切，1年后看”。 互怼么，可以理解，大家都赚了眼球和知名度。所谓“虎啸山林”，是老虎总是要咆哮的，何况是朱啸虎！ 赌对赛道 从十年前开始，金沙江就开始押宝汽车乃至范畴更大的出行赛道。十年后，通过投资超过20多家公司，在出行产业划出了自己的“势力范围”。 有人总结，朱啸虎经手的项目，移动互联网的属性较强， 遵循的都是一套快速起量建立壁垒，早早结束战斗的逻辑。滴滴和ofo显著的“走量”特性，也使得金沙江在出行领域的投资呈现规模取向而不是技术取向。 朱啸虎进行投资，主要遵循的原则有：基本的商业模式一定要赚钱；痛点足够痛，场景足够宽；宁可投错也不能错过。 “选好赛道是最重要的，当赛道选好后，只要找到其中最好的创业者就好了，而对大多数基金来说最难的问题可能是怎样选到好的赛道。”他在谈话中说。 面对项目，他主要看中“刚需”与“市场”。 “并非所有行业都适合互联网，只有标准的、刚需的、高频的才适合。我一般关心一个项目能够解决什么问题，这个问题是不是真实的问题，市场是不是足够大。” 金沙江之所以投资ofo，也是因为他看到了ofo潜在的盈利能力。目前在共享单车领域，他关注的点是用户量、订单量、成长空间、运营效率和成本，最终肯定是看能不能赚到钱。 而在水更深的新能源汽车领域，金沙江也早已深耕从动力电池到整车制造的产业链。千帆竞技的自动驾驶，金沙江也选取了数枚品相上乘的种子。 但金沙江的出行投资布局并未明确提出一个生态，虽然在新能源领域联系紧密，但汽车后市场的O2O与自动驾驶投资都未能很好地衔接，尚未形成一个完整闭环。 尽管朱啸虎是金沙江最出名的投资人，甚至一定程度上已经成为了金沙江的代表。但需要说明的是，金沙江是一个投资机构，其创立者并不是朱啸虎，其投资模式也并非仅限于朱啸虎眼下热衷的“共享”。 金沙江投资出行方向的，为下属“金沙江创投”、“金沙江联合资本”、“金沙江资本”三大基金，有着各自的投资风格。其中金沙江创投的投资对象以互联网创企为主，金沙江联合资本偏好投资技术型企业，而金沙江资本则对耗资巨大的底层技术投资所涉较多。 朱啸虎扛大旗的金沙江创投在共享出行上成果丰硕，而金沙江联合资本与金沙江资本对另一个静待爆发的领域——新能源汽车押注之重，耕耘之深，则让人叹为观止。 规模取胜 在投资滴滴之前， 金沙江最成功的投资案例是去哪儿。2011年百度战略投资3.06亿美元，去哪儿已经创立了6年，再到与携程合并时，已经是2015年。 2010年，互联网创业的主赛道还是团购网站，可惜朱啸虎当年投的拉手网2011年冲击IPO失利后元气大伤，最终在“百团大战”中败下阵来，红杉投资的美团胜出。 团购活该失败，因为这根本不是朱啸虎所擅长的领域。从时运不济到风水轮回转，似乎只是因为朱啸虎选对了赛道。一年之后，当滴滴把打车平台带到人们面前时，朱啸虎迎来了自己投资生涯的巅峰时刻，幸运地抓住了出行领域的高频刚需，顺理成章地创造了奇迹。 2012年正式成立的滴滴，只用了3年多时间日交易单数便超过1000万单，5年时间便成为估值500亿美元的巨型独角兽；而ofo走出校园后，日交易单数突破1000万单只用了一年。滴滴、OFO反常规地大肆发展，同时收获着巨大的成绩和巨大的争议。 朱啸虎人如其名，他用极具侵略性的方式“怒怼”投资对象的竞争对手。除了那场与马化腾在朋友圈的著名论战，滴滴竞争对手神州优车（神州专车运营母公司）挂牌新三板时，朱啸虎发声称“神州专车是伪共享经济”；而在ofo与与摩拜开始正面竞争的早期，朱啸虎放出豪言，称将在90天内结束战斗。 观察他经手的项目，移动互联网的属性较强， 遵循的都是一套快速起量建立壁垒，早早结束战斗的逻辑。滴滴和ofo显著的”走量“特性，也使得金沙江在出行领域的投资呈现规模取向而不是技术取向。 如今，在汽车产业公司、科技巨头、投资大佬纷纷划出出行帝国的眼下，寻找下一个独角兽的金沙江，还会面临越来越多的竞争。 纵横捭阖布局 尽管朱啸虎说人工智能是下个十年的风口，但对自动驾驶这一人工智能时代最显眼的投资标的，他显得足够谨慎，金沙江仅仅投资了三家初创——高精地图公司DeepMap，自动驾驶方案商PlusAI以及地平线机器人。 与朱啸虎投资的项目更加面向现在、一年之内就能捧出一个人尽皆知的独角兽不同，自动驾驶对出行行业的加持尚需时日。自动驾驶的高难度，决定了其不会在短期内爆发，也无法像成熟的移动互联网商业那样，迅速铺开规模。这是一场时间线拉得更长、创业门槛也更高的战斗。 2009年，在金沙江创投之外，金沙江联合资本成立，使命之一就是布局汽车产业。金沙江联合资本投资了新能源车制造商陆地方舟，以及知豆——今年上半年中国市场新能源车的销量之王。 如果说金沙江联合资本在出行上的投资盘子还不够大，金沙江资本，玩的则是真正的大手笔。金沙江创投与金沙江联合资本的定位都是VC（少数时候也扮演PE的角色），而金沙江资本主要的投资方式，是跨境并购。 在水更深的新能源汽车领域，金沙江在着力打造一个上下游紧密连接的闭环。深耕从动力电池到整车制造的产业链，曾试图收购对标特斯拉的电动车创企菲斯克。此后，金沙江资本投资了国内新能源汽车制造商艾康尼克，以及在瑞典萨博基础上重生的国能新能源（NEVS）。 在从金沙江资本手笔越来越大的跨境收购行为来看，金沙江在新能源车的布局仅仅是一个开始。金沙江资本团队，不断以既有布局为跳板，试图撬动体量愈发庞大的投资对象。 但在新能源汽车领域并未投资一家头部公司，也未展现先发优势。虽然汽车产业并不存在移动互联网“前两名得生”的规律，但越来越多玩家入局带来的激烈竞争，以及今年新能源车的增速放缓，让金沙江的重仓押注也多了不少不确定性。 但金沙江的出行投资布局并未明确提出一个生态，虽然在新能源领域联系紧密，但汽车后市场的O2O与自动驾驶投资都未能很好地衔接，尚未形成一个完整闭环。 在汽车产业公司、科技巨头、投资大佬纷纷划出出行帝国的眼下，寻找下一个独角兽的金沙江面临着不小的挑战。 |
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