【原】“联姻”迪士尼被拒，创投云集的“独角兽”拿什么挽回颜面？

昵称74663532 2021-04-09

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导读

作为在线英语教育领导者的VIPKID，远未强大到收割同行胜利果实的程度，因为，即使是该赛道的头部，也不具备“清场”市场的能力。

作者丨云迦尔

中国第一大在线青少年品牌VIPKID与大洋彼岸的华特迪士尼“互撕”引起全网关注。

华特迪士尼声明表示，从未与VIPKID有任何层面的业务合作关系，尤其是在中国。VIPKID曾经邀请其学员前往美国加州迪士尼乐园，参与 “Disney Youth Education Series” 课外活动，这本身是一个向全体适龄公众开放的项目。

VIPKID迅速做出回应，在声明中公布了此次事件的相关细节。细节显示，VIPKID在美国加州迪士尼乐园和奥兰多迪士尼世界拍摄教学内容的时候，得到了迪士尼工作人员的支持。

迪士尼素以维权斗士著称，甚至以侵犯“著作权”为由，曾将美国电影艺术与科学学院（金像奖的主办单位）告上了法庭。这一次，迪士尼仅仅是发了一则官方声明，强调与对方没有合作关系。下一步会否对簿公堂，未得而知。

VIPKID曾被誉为在线教育赛道神一样的存在，战绩赫赫。

VIPKID曾收获红杉资本“五连投”，同时还吸引了腾讯和云锋基金（马云和虞锋作为创始人），但是，众星捧月终难众望所归。

创投云集难解“独角兽”盈利难题

据外媒报道，2019年1月底，VIPKID拟筹资4-5亿美元，交易前估值约60亿美元。根据The Information评估的财务数据显示，VIPKID收入增长强劲，但亏损也在明显扩大。

报道称，VIPKID表示，预计在截至2022年3月的2021财年，付费学生数达到300万时，公司将实现盈利。

而在2017年的D轮融资时，VIPKID表示当前有30万名付费学生用户。

为了吸引庞大的北美教师阵容加入其平台，VIPKID要让渡很大一部分收入给老师，这就使得其运营成本居高不下，难以真正实现盈利。

随着用户规模的不断扩大，用户之间的诉求越来越分化；随着外教规模的扩大，教师水平与教学风格也各不相同。这种情况下要保持一致的好口碑越来越难，这将会影响转介绍率和续费率水平。

梳理VIPKID的发展史，可谓众星捧月。

在短短的4年时间里，VIPKID融资总额超过8亿美元，是国内唯一一家估值超过200亿元的教育类创业企业。

VIPKID的融资战绩在在线教育赛道可谓独一无二。从A轮到D轮，VIPKID不仅达成了吸引红杉资本“五连投”的成就，D+轮还同时吸引了腾讯和云锋基金（马云和虞锋作为创始人），连NBA篮球明星科比都做了跟投。

现实的情形是，即使有众神加持，VIPKID仍然无法解决盈利问题。随着越来越多的在线教育机构不断涌入，VIPKID目前只能依靠不断融资来扩展规模，继而用规模换取估值。

创始人米雯娟的VIPKID往事

VIPKID创始人米雯娟从15岁就开始兼职当家教，教小朋友英语。从那时候到现在，教学一直都是米雯娟的兴趣所在，学习也因此成了动力。

17岁那年，米雯娟和舅舅搬到北京开办英语培训学校，很“简陋”地创业了。米雯娟在北京特别郊区的地方租了一间教室，前不着村儿后不着店儿。学生放学后，米雯娟到学校门口给家长发传单，跟他们说，“你们可以来学，这是免费课程，送你们的。如果你喜欢的话，再留下来继续学”。

从那时候起，米雯娟真正开始理解学生和家长这两类人群。还有就是对创业的理解，创业需要做对很多事情。比如，如何招到对的人，如何树立最好的企业文化，如何一个一个积攒起用户群体，如何确保每个用户对服务都感到愉快，并获得理想中的成功。这些认知到后来基本塑造了米雯娟对于学习和教育的理解，然后拥有了第二次创业的机会，也就是VIPKID。

当米雯娟2013年开始经营VIPKID的时候，市场的确是竞争非常激烈。这个市场的估值是大概每年150亿美金，这是每年中国家长愿意花在教育上的资金。他们把教育看作一种投资，几乎每个家庭15%的总收入都是投入到教育里的。

虽然当时英语教育已经是一个竞争非常激烈的市场了，但家长的很多痛点仍然没有被解决。米雯娟自己站在一线讲台15年，在跟学生和家长零距离接触的过程中积攒了很多。

比如，第一个痛点：没有足够多英语是母语的英语教师。彼时，全中国只有27000名来自北美的教师，这个数字相较于有需求的庞大学生群体，只是杯水车薪。每年中国有1700万新生儿，仅仅北京就有近100万小学生。

时至今日，VIPKID有超过60000名教师，是之前市场总供给的近3倍。提供给市场足够多优秀师资才是最大的挑战。家长要的无非是个好老师，一个好老师是促成学生对学习的好奇，帮他们建立“终生学习”态度的关键因素。但即便当时有北美老师身在中国，他们大多也就是在中国游学几年的年轻人，不是真的老师。

VIPKID找的老师是来自美国不同州的K12专业教师，得克萨斯是目前VIPKID老师最多的一个州。

第二个痛点：孩子学习的内容。当时学生们学的教材还是很多年以前的东西，没有变过。变的是，有类似iPad和智能手机的科技工具了。而对于孩子们而言，其实用这种可以随时延展探索的工具更能抓住他们的注意力。

第三个痛点：语言学习的方法。假如说一个人平均每天要花15分钟学习一个语言，那平均7天，每天15分钟的成效肯定是远大于把几个15分钟综合到一堂周末的2小时课程里的。因为频率对于语言的记忆很重要，它不仅能巩固记忆，还能让语言的应用率更加频繁。

这些痛点促使VIPKID去思考，如何才能重塑孩子们的英语学习环境。VIPKID就是基于这个思考创建的，找最好的老师，建立起一个中外文化互融，启发“终身学习”的全球化课堂。

天花板能否打破？

2018年8月2日，VIPKID启动以教育、科技、服务为核心的“V+战略”，从一家主要专注于中国少儿的高品质在线英语教育提供商，升级为面向全球青少儿提供一站式、覆盖0-18岁高品质英语学习方案的服务商。

此战略的发表是VIPKID拓宽市场，重新进军在线英语教育市场的体现。但也从侧面印证了VIPKID当下已经遭遇到了增长瓶颈。同时面临DADA、51talk、阿卡索的竞争，V+战略的推出也正是为了对抗这些对手。

用户规模是公司发展的基石，基石越多，占地面积越广，可发展空间也越大。VIPKID目前的用户规模为30万，而中国在线少儿英语教育用户规模达到了321.5万，VIPKID用户占比例仅为9%，用户规模较小，市场有待进一步挖掘。

根据易观千帆的数据，截至2018年5月，VIPKID的月活跃用户保持在10万左右，其幅度在经历一定的增长之后，有着明显的下滑趋势，进一步体现出VIPKID经过4年的发展已抵达天花板，甚至可能出现倒退的情况。

由于国内市场达到天花板，见顶很快，VIPKID开始迈向海外教育市场，将中国汉语向海外人群输出，但是90%的市场依然不属于VIPKID。

VIPKID于创业初期就已制定走高端路径的营销策略，坚决不降价保证利润。起点高，也就意味着未来对中低端市场的无法涉足。

中低端市场的优势有两个方面。一方面是用户规模的优势。据官方数据显示，截至2017年底，阿卡索服务会员超过200万人，是VIPKID用户规模的6.7倍。另一方面是低端市场具有反向进攻的能力。低端市场永远能切入高端市场，但是高端市场无法进军低端市场，未来的VIPKID将面临降维攻击。

VIPKID的教学特色之一是为家长提供全方位的贴身服务。家长可第一时间收到老师发来的上课反馈。

而作为竞争对手的DADA，其“学校化”的运营模式也是其特色之一。此模式将家长、老师、学生三方紧密联系，且引进专业权威测评，真正做到将线下教育搬到线上来，形成完整的教学闭环。

另外，相关数据显示，哒哒英语实现了80%的用户推荐比例，特别是在二三线城市广受欢迎。家长能够看到实际效果，教学闭环更能够拉动用户增长。

反观VIPKID只提供单方面的老师对学生上课的反馈，没有对老师课程内容的反馈，教学闭环相对不完整，家长不能对老师提出要求，不利于用户满意度的提升，长此以往，容易造成用户流失。

虽然网上极少见到对于VIPKID的负面评价，但还是有弃用VIPKID的家长对其有所吐槽。在他们看来，语言学习是高频多次的事情，尤其对于注意力不能长时间保持高度集中的小孩而言。但VIPKID定价太高，性价比和竞品相比较低，虽然产品做得还不错，但如果长期学习，不是所有家庭都负担得起的。此外，VIPKID并没有用剑桥和牛津体系，这是当下英语学习最系统的两大体系，VIPKID本身也没有研发自己的课程体系，所以为什么要花那么多钱把孩子送去没有体系学习的教育机构。

现在，市场上的玩家从营收规模、用户规模、教师数量等关键业务指标来看，VIPkid、51talk处于行业第一梯队，VIPjr、哒哒英语处于行业第二梯队，其他同类企业处于行业第三梯队。

作为教育行业最火热的赛道之一，语言培训在2018年依然是资本宠儿，大额融资消息不断，资本力量进一步推动市场升温。据不完全统计，2018年前8个月，语培赛道融资共44起，总金额约为68亿人民币，位列所有赛道之首。与之相较，2017年全年共45起，总金额约30亿人民币。语言培训的各细分赛道中，在线英语依然是资本市场上最耀眼的明星，在融资额和融资数量上遥遥领先。数据显示，在线英语企业获投数量约占教育行业总投资事件数的五分之一。

在线英语教育行业经过前些年的高速发展，行业获客成本居高不下，价格战使得行业竞争更加惨烈。一方面是同质化的没有核心竞争力的项目开始收缩、并购、甚至倒闭。另一方面，资本越来越青睐一些优质的项目，它们开始逐渐占领行业先机。