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01 小伙伴们，大家好，今天早盘指数短暂下探后就逐步震荡回升，整体市场涨跌各半，两市成交量7882亿。 由于近期印度疫情消息不断发酵，所以与疫情相关的医药都涨得不错，而出行相关的就出现了较大回调，但市场对印度方向的影响已开始钝化。 昨天因为印度工厂大跌的闻泰科技今天翻红，同时几个印度疫情方向的防疫物资、农业、原料药方向都出现了调整，只有疫苗方向独立走了出来。 相比印度，欧美的疫情在不断好转，在发达国家接种速度加快的激励下，旅游板块逆市大涨再创新高，美国也放出了打开封国的消息，另外法国也拟从5月开始逐步解封。 见下面这个消息： 【法国拟从5月开始逐步“解封”】 法国当地时间4月27日下午，法国总统马克龙与十几位法国市长举行远程会议，就即将到来的分步“解封”进行详细讨论。按照当前计划，5月3日将首先解除出行限制，并重新开放初中和高中；5月中旬重新开放餐饮机构露天平台；5月底到6月初重新开放一些餐饮机构室内待客。另外，马克龙排除了在全国范围内“一刀切”的可能性，而是按地区重新开放。（央视新闻） 受此影响，今日A股的顺周期出行板块也有所表现，但仅剩2个交易日了，需要谨防预期过高下的资金兑现行为，特别需要警惕节后第一天。 而除了这个消息还想给大家看一张图：  大家发现了没，中国国航也在一季度进入了公募基金买买买的范围。航空还是之前说的，疫情过去，也就代表最坏的时间过去，但这中间疫情反复就会跟着反复。 02 今天锂电板块继续亮眼，业绩不错的都表现得不错，比如宁德时代、德方纳米等。 在宁德时代年报靓丽带领下，锂电板块出现集体上涨，其中上游涨价方向的锂矿和6F方向表现最为出色。 为什么上游反而最出色呢？因为资本开支加速，利好上游。而近期不断有传互联网公司入局造车，这都将推高新能源汽车的景气度，今日有传OPPO也要开始造车。 可以看下下面这个详细解读： 【华安新能源】宁德时代2020年年报点评：龙头地位稳固，经营性现金流强劲 业绩：2020年公司实现营收503.19亿元，同比增长9.90%；归母净利55.83亿元，同比增长22.43%；扣非归母净利42.65亿元，同比增长8.93%。其中2020Q4实现营收187.97亿元，同比增长45.35%，环比增长48.09%；归母净利22.26亿元，同比增长127.34%，环比增长56.84%；扣非归母净利16.98亿元，同比增长78.55%，环比增长42.57%。 20年毛利率为27.76%，其中Q4毛利率为28.36%，环比提升0.58pct；20年净利率为12.13%，同比提升1.18pct；总期间费用率为13.59%，同比略微提升0.05pct，其中销售和管理费用率下降，财务和研发费用率略有上升。 2020年公司共计提减值11.69亿，政府补助11.36亿，两者水平接近，利润基本反应真实经营水平。2020年公司经营性现金流184.30亿元，同比增长36.8%，为净利润的3.02倍，其中2020Q4经营性现金流为81.24亿元，同比增长158.1%； 强大的造血能力源于资产减值和折旧摊销等方面更为激进的会计处理和公司的强经营性占款能力。 20年公司资本开支133.02亿元，呈加速趋势，目前在建工程57.50亿元，重要在建工程预算数为492.22亿，此前公司已经公告超1500亿投资计划，未来资本开支将继续进一步提升。 此外，公司拟变更定增募集资金用途，增加江苏项目四期，新建30GWh产能，总投资116.5亿元，预计可实现年均营收195.0亿元，净利18.8亿元；对应单GWh营收6.5亿元，净利0.63亿元。 20年公司动力电池销量44.45GWh；国内装机量为31.9GWh，市占率为50%；全球装机量约为35.4GWh，市占率为26%。 公司在动力电池领域客户资源丰富，20年客户结构更加趋于分散。动力电池之外，公司在两轮车、电动船舶等其他动力领域出货量也快速增长。储能业务销量为2.39GWh，同比增长236.6%。 2020年SNE统计全球储能市场约为20GWh，同比增长82%，由此推算公司2019年市占率为6%，2020年提升至12%。由于产品价格下降毛利率略有下降，但动力电池成本/储能系统单位成本分别下降5.0%/2.6%，全口径下的原材料成本由0.62元/Wh下降至0.55元/Wh。 4月马上就只有两个交易日了，如果有资金想避开长期，明天就一定会卖出，大概率最后两天的交易情况也会比较寡淡，对于5-6月的市场，由于是业绩真空期，所以也不能太过于乐观。  风险提示：产品价格下降低于预期，原材料涨价幅度高于预期，行业发展不及预期。 温馨提示：市场有风险，投资需谨慎，愿爱投资的小伙伴们保持自己的投资思考。 |
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来自： 善良的狼lxnefg > 《投资技术》
