无谓交易：毁了你一生的交易模式

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也许，你已经经历了数年，甚至数十年的投资，你也足够努力和付出。但是，却收效甚微。也许你会埋怨时运不济，这个市场没有成全你。但是，你不能否认的是，你曾经面对无数次的机遇，但都擦肩而过。

实际上，应该反思的是你自己。从自身的角度看，一定是哪里出现了问题？是什么让你的努力付之东流？也许，解决了这个问题，你才能换一个视角，来审视自己的交易行为，也可能会在此生余下的时间里，给你的投资带来新的变化，甚至是改变命运的变化。

无谓交易导致投资生涯的虚度

01　那些浪费了生命和金钱的交易

上述情况归根结底，问题出在交易理念上。

是一套你坚持数年甚至数十年却从未改变的交易理念，使你虚度了在股市中的大好时光，消耗了大量资金和青春年华。甚至，会彻底毁掉你那个充满美好幻想却又无力改变现实的惨淡人生。

这个问题的核心就是：你的时间都浪费在无谓交易之中。

华尔街早期的成功炒家李费佛曾经说过：“盲目而频繁的交易，是造成华尔街投资者亏损的主要原因。即使在专业投资者当中，也是如此。”

什么是无谓交易？简单来讲，就是没有价值的交易。

股市大作手回忆录

拆解来看，主要体现在以下几类交易行为中：

第一，在自己的幻想中进行的交易。

在每次交易中，都缺乏理性的分析和决策。无论是对大盘环境，还是个股情况，都没有进行持续跟踪和推演。仅仅短线的股价异动，就调动了你对个股行情的臆想，觉得大的机会就在眼前，不做的话就会错失良机。这种幻想导致匆忙入场买入。

第二，妄图逆市而行的交易。

没有考虑市场环境因素的影响，在大盘弱势的情况下，仍然对逆市呈强的个股抱有极大的交易兴趣。实际上，这样的股票中，只有极个别会走出完整的个股行情，绝大部分会在后期的补跌中给买入者带来惨痛的损失。

第三，缺乏节奏的交易。

始终处于交易状态之中，基本上没有空仓的时候。甚至认为空仓就会失去盈利的机会，交易明显缺乏应有的节奏，对交易心理也造成很大的负面影响。

无谓交易就是无视风险的交易

第四，风险和利润不成比例的交易。

完全没有对自己交易的盈亏比进行把握，不去评估交易可能给他带来多大的利润和相应承担的风险，听任风险指数较高的交易发生，没有建立个股交易风险控制的防火墙。

第五，只要价格波动就想入场的交易。

说白了，就是无论出现什么机会，都不想放过。过分一点说，交易成为一种瘾，一种戒不掉的瘾。

以上五种情形基本可以概括出无谓交易的核心内容，但也可能有一些情形没有概括进去。但是，盲目和频繁是共同的表象。

盲目和频繁是无谓交易的共同表象

02　重建有效交易的新理念

无谓交易是绝大多数投资者的噩梦。

它的随意性和冲动性，使你在市场处于缺乏交易价值的区间和时间时，频频涉险进入市场，使得交易随时面临着市场风险的侵扰，积小亏为大亏，直至无劫不复；

它的盲目性和碎片化，使交易的价值性无法得到系统确认，单一因素主导的交易行为，其可靠性大打折扣。而且，每一次交易的理由都大相径庭，很难形成一个统一、系统的交易思路；

它的过程性和非目的性，使交易成为一种追求快感的游戏，追求交易过程的刺激性成为了需要，从而失去了你本来既定的赢利目标。

交易并非是打怪游戏

无谓交易的恶果体现在：养成了频繁交易的坏习惯，使交易成为一种资金消耗性的行为。而且，即使他碰巧把握住了一次绝好的进场机会，也会因为习惯而很快离场，错失真正的获利机会。无谓交易不仅仅使你在盘整期间慢慢积累亏损，同时，也导致在趋势中无法持有头寸, 难以实现盈利的扩大。

你已经无法区分交易与盈利的正确关系。

一句话，它无法保证你真正获利。

更为重要的是：陷入无谓交易陷阱中的人们可能还没有认识到，正是那些看似每天都有机会的股票，正在不断地消耗着你的人生。

几周、几个月、几年，几十年，你的人生已经被无谓交易折磨得烟消云散了。而时间，是你在股市中投入的最大本金，当这个本金完全消耗的时候，你已经为自己此生的投资划上了句号。

如果不能有效解决无谓交易的问题。客观上讲，已经注定了你的投资生涯必将以失败告终。这是投资方法的失败，更是人性的失败。

重建有效交易理念

所以，如果还有时间去有所改变，重建有效交易理念，将是唯一的出路。或许，你今生的投资还会有一线希望。

改变多一些，距离你的机会就会更近一些。

有效交易，是与无谓交易相对而言。就是一种建立在价值分析基础上的理性交易行为。它基本涵盖了四个方面的内容：

首先，它是价值型交易。

它是在市场具备交易价值的状态下进行的交易，排除市场处于弱势状态和窄幅震荡状态下的交易冲动，以大盘趋势性行情为交易背景，最大限度地排除市场的系统性风险。

其次，它是效果型交易。

有效交易的明确目标就是获利，只参与赢利概率大的交易操作，屏蔽似是而非的机会，以保证赢利、避免亏损为第一目标，并为此设定必要的止损底线。

再次，它是效率型交易。

或者说，它是一种节约型交易。注重交易的高效率，把交易质量作为第一标准。甚至更极端，将交易成本也纳入有效控制之中。

最后，它是纪律型交易。

在股市中，人性的控制是一个难题。特别是在群体性交易行为中，自控能力是决定一个人投资成败的关键。所以，作为有效交易，就要对交易者建立起一个自我约束的机制，框定出具有交易价值的条件和不具备交易条件的情形，用纪律约束自己，管好自己，慢慢形成有效的约束。

新的有效交易理念的建立，离不开上述四个方面的要求。

重建交易理念，重建登顶的希望

如果还想此生再有机会去实现未竞的投资理想，不妨尝试改变你的交易理念，建立起新的有 效交易模式。

至少，现在，还为时不晚。

因为，中国股市将会为你展现一个新的机会。

我们共同拭目以待。